【SMM热卷周度总结】本周主调震荡 下周宏观不确定性能否起到关键作用

来源:SMM

【回顾与展望】

现货:截止本周五热卷全国均价3886元/吨,较上周3909元/吨-23元/吨。

期货:截止本周五热卷全国结算价3853元/吨,较上周3877元/吨-24元/吨。

本周回顾:

本周热卷期现双双呈现窄幅震荡走势。整体而言,本周需求在淡季之中稍有走弱,供应在主流市场持续到货的情况下,有所承压。但在原材料铁矿石价格的支撑下,热卷现货价格难有大跌行情,加之宝武钢铁发布8月价格政策,意图通过提高各品种出厂价(各品种提高100-150元/吨),来提振市场信心,故本周总体呈现窄幅震荡走势。

下周预测:

由7月后期供应端或将延续增加之势与需求端持续疲软而言,基本面表现依旧偏弱,因此后期现货价格或将仍然延续本周震荡偏弱走势。但值得注意的是,宏观基本面仍有较大不确定性,若本轮重启的中美贸易谈判有利好消息传出,或者6月宏观制造业数据表现良好,则都将刺激现货价格有上涨之势。

 

【基本面】

1、供应端:本月钢厂热轧排产有所增加,7月后期供应或将继续承压。

据主流样本钢厂调研数据显示,本月热轧钢厂计划产量959.22万吨,环比+0.73%,小幅增加。主要由于,终端持续不振,导致钢厂生产冷轧处于负盈利状态,因此钢厂无奈减产冷轧而增产热轧,且在7月需求更加疲软之际,减冷转热总量继续增加,达45万吨左右,故在对冲前期唐山环保限产导致热轧减量的情况下,本月排产小幅增加。

此外,据钢厂调研反馈,限产文件所提可于7月15日-7月31日恢复生产的文丰、华西、天柱等钢厂,由于所限板材量较小,因此后期复产整体对热轧产量并无较大影响,加之唐山地区评级为A类的钢厂所受环保限产影响较小,基本处于正常生产状态,因此总体而言,7月后期热轧供应或将仍然延续本周增量趋势。

但值得一提的是,钢厂方面表示,由于前期环保限产并未全面执行,因此8月限产或将有继续从严之势,故对于8月热轧产量或将担忧有限。

2需求端:淡季之中,需求疲软之势难改

目前,由终端行业产销数据来看(据中汽协,中国6月份乘用车销量173万辆,同比-7.8%;中国6月份汽车销量报206万辆,同比-9.6%),下游行业仍处于需求淡季,且短期内难以提振,因此若近期无消息面与政策面利好刺激,将依旧维持当前疲软水平。

 

【库存】

本周总库与社库均连续7周累积,且本周累库幅度明显加大,基本面依旧表现较弱,且由样本钢厂调研反馈,后期减冷转热操作仍有延续之势,因此在需求持续不振的情况下,预计后期社会库存将继续累积。

总库方面:本周全国热卷总库存334.85万吨,环比上周+3.9%,同比+6.9%,

钢厂库存:本周热轧厂库96.50万吨,环比+6.8%,同比-7.7%。

社会库存:本周热轧社库238.35万吨,环比+2.7%,同比+14.2%。

 

【宏观及政策面】

1.第二轮第一批中央生态环境保护督察启动

第二轮第一批中央生态环境保护督察近日将全面启动,已组建8个中央生态环境保护督察组,将对上海、福建、海南、重庆、甘肃、青海等6个省(市)和中国五矿集团有限公司、中国化工集团有限公司2家中央企业开展督察进驻工作,据悉,本轮督察组进驻时间约为1个月,日前,中央第七生态环境保护督察组已进驻中国五矿集团有限公司开展督察。

2.商务部:中美双方经贸团队将重启经贸磋商   

11日商务部新闻发言人高峰在例行新闻发布会上表示,中美双方经贸团队将按照两国元首大阪会晤的要求,在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。中方的核心关切必须得到妥善解决,相信双方可以通过平等对话照顾彼此合理关切,一定能够找到解决问题的办法,这符合两国和两国人民的利益,也符合世界和世界人民的利益。

3. 鲍威尔证词讲稿公布,美联储降息概率大增

美联储主席鲍威尔近日表示,美联储的基本预期是,美国经济增长将保持稳定,劳动力市场保持强劲,通胀率将回升至美联储2%的目标,重申美联储将“酌情”维持美国经济增长。其证词讲稿提前公布后,美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为97.2%,降息50个基点的概率为2.8%;到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为36.2%,降息50个基点的概率分别为61.4%。

4.国家统计局:6月CPI同比上涨2.7% ,PPI同比持平

2019年6月份,全国居民消费价格同比上涨2.7%。其中,城市和农村均上涨2.7%;食品价格上涨8.3%,非食品价格上涨1.4%;消费品价格上涨3.2%,服务价格上涨1.8%。上半年,全国居民消费价格比去年同期上涨2.2%。6月份,全国居民消费价格环比下降0.1%。其中,城市下降0.1%,农村下降0.2%;食品价格下降0.3%,非食品价格下降0.1%;消费品价格下降0.2%,服务价格上涨0.1%。2019年6月份,全国工业生产者出厂价格同比持平,环比下降0.3%;工业生产者购进价格同比下降0.3%,环比下降0.1%。上半年,工业生产者出厂价格比去年同期上涨0.3%,工业生产者购进价格上涨0.1%。

5.重大项目批复已超8000亿,稳投资下半场火热开局

据统计,今年以来,发改委批复的重大项目已经超过8000亿元,企业债规模也已达数千亿元。值得关注的是,多地更加注重精准发力补短板,以及营造更好的营商环境吸引民间资本。数据显示,今年以来,北京市今年加快重点工程建设,前六个月已完成投资进度的59.8%,项目开工数创历史新高。业内预计,下半年多措齐发解资金之困将成为稳投资的关键。随着专项债新规的落地,基建投资将升温。

 

【大事件汇总】

1、中汽协:上半年完成情况低于预期 预计全年总体将呈现负增长

中国汽车工业协会发布2019年6月汽车工业经济运行情况称,从上半年产销情况来看,汽车产销整体处于低位运行,低于我们年初的预期。市场消费动能并未受“价格促销”等因素影响提升,消费者观望情绪未有改善。随着7月1日国家购置税新政的正式实施及部分地区国六标准的正式切换,消费动能或有所改善,这些将会成为下半年市场需求改善的积极因素。上半年完成情况低于我们的预期,预计全年总体将呈现负增长,我们呼吁政府有关促进消费政策能够尽快落地。

2、国家防总启动Ⅳ级应急响应,要求切实做好洪涝灾害防范和抗洪抢险救灾工作

受强降雨影响,我国多地河流发生超警洪水,国家防总7月9日20时启动Ⅳ级应急响应,要求内蒙古、浙江、安徽、福建、江西、湖北、湖南、广东、广西、贵州、甘肃、宁夏、青海省区防汛抗旱指挥部和相关流域防总按规定启动相应级别应急响应,切实做好洪涝灾害防范和抗洪抢险救灾工作。

3、山西:《山西省打赢蓝天保卫战2019年行动计划》经省政府同意开始实施

近日,《山西省打赢蓝天保卫战2019年行动计划》(以下简称《计划》)经省政府同意开始实施。并要求7月底前,各市完成错峰生产方案的制定,列出错峰生产企业清单,将错峰生产要求细化到企业生产线、工序和设备,明确错峰生产的执行内容,确保可操作、可核查。纳入错峰生产范围的企业要提前做好生产计划调整。

4、武安市印发《武安市2019年钢铁焦化水逆行业三季度大气污染防治差别化管控实施方案》

日前,武安市大气污染防治工作与偶领导小组印发《武安市2019年钢铁焦化水逆行业三季度大气污染防治差别化管控实施方案》,《通知》规定了位于主城区的文丰、文安、明芳以及新近4家企业分别加严5%生产负荷,并明确了对当地14家钢铁、6家焦化以及2家水泥企业的具体限产措施。

5. 北京:下半年将集中开建京雄高速等重点项目

北京市发改委9日公布1-6月市政府重点工程进展情况。据介绍,1-6月北京市政府重点工程实现新开工项目48个,比去年同期增加20个。记者同时获悉,今年下半年北京市还将集中开建京雄高速、城市绿心剧院等一批重点项目。

6乘联会:上半年车市下跌9.3%,7月终端零售市场活力不强

综合1-6月,我国狭义乘用车累计销量为9954232辆,下滑幅度达9.3%,而这已是建立在5月、6月“国五清库存”带来销量大幅提升之上的成绩,因此综合来看,2019年上半年我国车市仍呈现艰难局面。9日,全国乘联会在发布6月全国车市产销数据时,对下半年的车市做出预测。乘联会表示,上半年是以“去库存”为主特征,下半年的“补库存”趋势将进一步显现。此外,乘联会认为,5月-6月大幅促销扰乱了汽车市场正常的价格走势,终端价格修复需要一段时间适应,加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费透支效应,7月购置税新政策的实施,购车具体是否优惠,消费者存在观望态势。总体来看,7月终端零售市场活力不强。

7、多地首套房、二套房按揭利率上调

近半个月,多地的首套房、二套房按揭利率均有不同程度的上调,且部分银行出现额度紧张、放款周期变长的现象。一方面,部分地方监管部门有意引导利率上行,谨防楼市过热,另一方面,部分银行也对自身的房贷额度进行了调整。业内人士表示,未来一段时间,防止居民购房杠杆率过快上涨仍将是相关政策的主基调。

8、6月份广义乘用车、新能源乘用车零售销量同比有所增长

乘联会:中国6月份广义乘用车零售销量180万辆,同比增长4.9%,为13个月来首度同比上升。与此同时,6月新能源乘用车市场虽然进入补贴过渡期,但厂商新能源车批发实现13.4万台的良好销售水平,环比增长38.7%,同比增长98.7%。说明新能源乘用车在逐步摆脱对政策的依赖。今年1-6月的全国新能源狭义乘用车销量57.7万台,同比增长65.9%。

9、中央第一生态环境保护督察组督察上海市工作动员会在上海召开

7月11日,中央第一生态环境保护督察组对上海市开展生态环境保护督察工作动员会在上海召开。将重点督察上海市党委和政府贯彻落实习近平生态文明思想和党中央、国务院生态环境保护决策部署情况;市级有关部门生态环境保护责任落实和担当作为情况,区级党委和政府生态环境保护工作推进落实情况。同时,针对污染防治攻坚战七大标志性战役和其他重点领域,结合上海市具体情况,同步统筹安排1个生态环境保护专项督察,采取统一实施督察、统一报告反馈、分开移交移送的方式,进一步强化震慑,压实责任,推动落实。

10、广州市工信局公布《广州市推进汽车产业加快转型升级的工作意见(征求意见稿)》 将打造全球知名汽车之城

7月10日,广州市工信局公布《广州市推进汽车产业加快转型升级的工作意见(征求意见稿)》,提出将推动传统汽车企业转型发展,加快推进新能源汽车向高质量发展,加紧布局智能网联汽车应用示范,加快布局汽车关键零部件产业链,及时把握汽车产业变革趋势。将建设智能网联新能源汽车产业集群促进机构,编制新能源汽车、智能汽车、车联网、关键汽车零部件四大发展技术路线图(2019—2021年),明确中长期发展方向,每两年更新一次。

11、美国商务部宣布将解禁对华为供货

根据多家西方媒体报道,美国商务部将允许部分美国企业继续与中国的华为公司做生意,向该公司出售产品。这一消息也得到了美国商务部官方网站的确认。

12. 全国乘联会:结合6月车市产销数据,预计7月终端零售市场活力不强

2019年7月9日,全国乘联会在发布6月全国车市产销数据时,对下半年的车市做出预测。乘联会表示,上半年是以“去库存”为主特征,下半年的“补库存”趋势将进一步显现。此外,乘联会认为,5月-6月大幅促销扰乱了汽车市场正常的价格走势,终端价格修复需要一段时间适应,加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费透支效应,7月购置税新政策的实施,购车具体是否优惠,消费者存在观望态势。总体来看,7月终端零售市场活力不强。

13. 美国商务部:对输美的墨西哥预制钢结构加征关税

美国商务部周一(8日)表示,将对墨西哥钢铁制品加征关税,以惩罚其以不公平补助支持国内制造业者。美国商务部在一份声明中称,调查认为墨西哥出口的结构钢受益于国内补助,因此决定采取措施加征关税。美国商务部认为加拿大的补助微乎其微,因此新关税不影响加拿大。

14. 唐山市召开生态环境系统调度会议

7月7日下午,唐山市召开生态环境系统调度会议。会议传达学习了7月6日全市“十项重点工作”调度会精神,通报了近期全市空气质量和水环境质量以及存在的突出问题,对全省生态文明建设现场会议空气质量保障任务以及重点工作任务进行安排部署。

15.四川省12个高速公路项目工程可行性报告获批 总投资1963亿元

近日召开的四川省综合交通建设和运输协调领导小组工作推进会透露:西昌至昭通、马尔康至久治等12个高速公路项目工程可行性报告已获批,总里程1273公里,总投资1963亿。【SMM钢铁】

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