【SMM分析】2019年1-6月锰矿进“三高” 市场健康待调理

来源:SMM

2019年,国内进口锰矿市场不比下游硅锰市场的一波三折,倒是平顺的一路向下,贸易商自4月下旬以后开始出现持续亏损,市场哀声一片,有小部分二手贸易商不得不黯然离开,不禁有人怀疑:难道锰矿市场病了吗?对此,SMM总结出以下三点原因:

一、中国对进口锰矿的强劲需求和较弱的议价能力已经吸引海外其他主流矿山关注,持续的进口将可能导致供应小幅过剩,但又由于海外矿山议价能力较强,对利润的高追求使得对华报价也一直处于高位,贸易商成本压力较大;

二、 过去三年中,今年年6月的进口锰矿港口总库存达到历史新高位,强大的库存导致的是供需的失衡,更带来贸易商议价能力的削弱;

三、高压竞争,在整体经济环境一般的情况下,不时地出现贸易商低价抛货的现象;同时在国内锰矿市场持续受到关注之下,赞比亚、塞内加尔、肯尼亚、莫桑比亚等非主流矿进口量慢慢加大,一定程度上冲击市场供给格局。

在高成本、高库存、高压力的“三高”症状下,市场的破窗效应逐渐显现,哪怕在今年5、6两月下游合金需求明显转好的情况下,港口锰矿价格依旧的上升趋势依旧稍显疲态,综合利润空间依旧一般。

今年一季度,天津口岸进口锰矿共计554.4万吨,钦州港进口锰矿共计约87.6万吨,其他港口约36万吨,同比批次和重量分别增加了55.8%和63.6%,进口散装锰矿持续增长,进口量创历史新高,按该数据做简单预计,

则(554.4+87.6+36)*4=2712

即:2019年进口锰矿供应量约2712万吨。

今年二季度,我国总进口锰矿数量预计约897万吨,今年上半年共计约1575万吨,按该数据做简单预计,

则1575*2=3150

即:2019年进口锰矿供应量约3150万吨。

2018年我国全年进口锰矿总量为2770.75万吨,相较于2017年全年锰矿进口总量2125.86万吨,环比增加644.89吨,同比增长达30.33%,同比平均每月进口量增加53.74万吨,2019年进口锰矿数量预计较2018年增加379.25万吨,同比增长13.69%,虽然增长率的放缓但依旧面临锰矿供大于求的状况且或将逐步加剧。2017年,硅锰行业正在经历过调整阶段,环保政策压缩硅锰厂商生产能力, 2018年硅锰市场上半年行情震荡,下半年则迎来“牛市”,一方面,环保督查清退的部分产能令现货市场存在部分缺口,因此,从2018年6月起,锰矿进口量开始逐步增加;与此同时,11月份生效的螺纹钢新标提高了钢铁行业对硅锰合金的消费系数,此时钢材价格也十分坚挺,钢材对原料涨价接受程度较高,硅锰合金价格成功拉涨并多个月保持在8000元/吨以上的高位,不断走高的价格刺激了原本就在观望的新产能的投产,下半年多台新产线投产,很快弥补了市场因需求增加而产生的缺口,硅锰市场进入了供需双旺的状态,很大程度上刺激了锰矿进口需求,锰矿进口量在2018年第四季度表现抢眼,进口总量达850.603万吨,约占2018年全年总进口量的31%。

(数 据 均 来 源 于上 海 有 色 网)

 

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