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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】 20190710:库存累积叠加盘面升水,焦炭表现疲弱

来源:SMM

       量价方面: RB1910较前一交易日收盘下跌21元/吨,收于4021元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌26元/吨, 收于3884元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨0.5元/吨,收于881元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌37元/吨,收于2082元/吨。持仓数据方面, RB1910成交257万手,持仓减少8934手至242万手;  I1909成交193万手, 持仓减少1.57万手至141万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流出6974万元;I1909资金净流出1.05亿元。
       观点:震荡偏强。今日,黑色系在夜盘焦炭跳水的带动下,整体偏弱运行,焦炭的跳水一方面由于盘面持续升水,存在一定的期现无风险套利机会,引发套保资金入场做空;另一方面,近期第三轮提降落地后,现货依然偏弱,交易者对于市场信心不足;从基本面来看,焦炭经过三轮降价后,焦化厂已处于盈亏平衡附近,一旦继续下降,焦化厂将陷入亏损,目前,焦企挺价态度较为明确,预计第四轮提降的概率不大,即便有,落地也存在困难。预计继续向下空间有限,盘面经过震荡调整给现货逐步好转留出空间后,企稳反弹只是时间问题。铁矿石依然是偏强的品种,即便在市场环境如此悲观的情况下,仍表现较为坚挺,主要由于铁矿仍处于库存下降的周期,供给缺口弥补需要时间,同时,盘面一直贴水较大,期价存在一定的基差修复预期,价格难以形成趋势性的下跌,仍以多头配置为主;成材方面,近期仍是震荡运行的格局,供给端受到环保限产的抑制,增加空间不大;需求在华东出梅后以及70周年大庆之前,工地赶工预期之下,或将是稳中有增的格局,预计震荡构筑中继平台后继续向上的概率较大。
       策略:RB1910合约看区间(3930,4200);I1909合约看区间(820,920),中线多单持有,短线高抛低吸。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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