【SMM日评】沪铅万六关口一日游 沪铜创下2年低位

来源:SMM

今日日间有色金属市场日图K线均是收阳线,其中,沪镍涨幅最大,收盘上涨1.81%,报102010;沪铅破万六后反弹,收高0.98%,报15995;沪铜创2年新低后反弹,收低0.45%,报46080;沪铝收高0.44%,报13815;沪锌收低0.05%,报19190

SMM7月10日讯:今日日间有色金属市场日图K线均是收阳线,其中,沪镍涨幅最大,收盘上涨1.81%,报102010;沪铅破万六后反弹,收高0.98%,报15995;沪铜创2年新低后反弹,收低0.45%,报46080;沪铝收高0.44%,报13815;沪锌收低0.05%,报19190。(单位:元/吨)

沪铅方面,虽然全球显性库存在不断下跌的过程中,但是上半年全球精炼铅产量增速较高,近期海外精炼铅也大量流入中国,加上中国铅回收行业产能不断释放,都令铅价不断承压;需求方面,电瓶车和移动基站设备都面临被锂电池替代的风险。所以,整体铅价承压的气氛较重。至于铅价跌破万六大幅反弹,完全是资金面的影响,并没有较大的基本面变动。

沪铜方面,作为全球经济的风向标,对于经济的预期作用更大。目前以美国为首的西方经济都处在去库存周期,而且制造业和服务业PMI不断下行,美国国债收益率出现倒挂,整体前景并不乐观。目前,西方央行为了应对可能带来的经济下滑,都在提前降息,为市场提供相对宽松的环境。供需方面,预计2019年精铜供需处于弱平衡状态,没有意外事件的话,并不会对铜产生较大影响。因此,铜走势还要重点参照基本面因素。

黑色系方面,铁矿收跌0.23%,报881.0;,螺纹收跌0.67%,报4021;热卷下跌1.02%,报3884;焦煤收跌0.9%,报1373;焦炭收跌2.51%,报2082。

黑色系方面,目前主导黑色系走势的主要是环保因素、成本端因素的驱动,而且现在处于建材需求淡季,库存变动也是市场的重要关注点之一。成本端,澳洲、巴西发货量同比降低,导致大家认为未来港口库存较难累积,在这种预期之下,矿石维持高位震荡格局。而成材端则由产量较高并未出现大幅累库,而且环保因素将会不间断给市场制造向上炒作的话题,都不太利于成材价格下行。

原油方面,上期原油收跌0.11%,报443.8(单位:元/吨),市场焦点集中在了晚上22:30即将公布的美国EIA原油库存数据。国际原油价格处于大幅反弹后的震荡阶段,并未有明确方向。目前的震荡区间维持在50-63美元/桶之间。目前整体背景是美国原油不断增产,并成为石油输出国。在能源供给不断上升的背景下,排除突发事件,油价不存在大幅上涨的条件。

SMM分析师7月10日简评


铜:今日沪铜主力合约1909早间开于45910元/吨,随后盘面小幅上涨至46000元/吨关口位后又继续回落,并下滑至日内最低位45840元/吨,重心在此处盘整一段时间后又继续一路拉涨,冲破46000元/吨关口,午间开盘后,盘面继续走高,并于46080-46150元/吨附近小幅震荡整理,随后盘面继续跌破46000元/吨关口位至45970元/吨,盘尾小幅拉涨至46080元/吨。跌210元/吨,跌幅0.45%。今日沪铜主力合约持仓量增加1.8万,至24.8万;成交量增加8.7万,至22.1万。沪铜1908合约减仓6060手,至19.2万手;沪铜1910合约增仓6598手至9万手。沪铜指数今日持仓量增加近1万手,至62.5万手;成交量增加14.5万手,至42.3万手。今日沪铜在有色板块资金流入亮眼,达1.43亿。今日沪铜整体处于低位震荡格局,盘面整体表现为空头增仓,主要由于近期欧洲经济疲弱,脱欧前景未知,英镑大跌,加之市场等待美联储主席鲍威尔的发言,来判断降息预期。今日公布PPI数据不及预期,整体宏观形势不明朗,全球避险情绪仍重,不利铜价上行。今日铜价继续在46000元/吨关口附近震荡,目前沪铜K线失去所有均线支撑,MACD绿柱继续拉长,技术面仍利空铜价。晚间等待外盘指引,此时沪铜能否站稳45800元/吨。

铝:沪铝主力合约1908早间开于13765元/吨。开盘后多空互有增仓,沪铝震荡运行于5/10日均线下方,低位触得13745元/吨。随后多头主动加仓,沪铝震荡上行,盘末空头止损离场,沪铝高位摸得13820元/吨的20日均线处,收于13815元/吨。持仓增5311手至217430手,沪铝指数增6474手至694634手。国内电解铝供需依旧维持供需双弱,沪铝维持震荡,受海外波利尼亚Aluminij铝厂关停消息影响,短多入场。预计明日社会铝锭库存大概率保持降低的降幅,沪铝价格将有所回落。

铅:日内,沪铅1908合约开于16200元/吨,沪铅全天基本于日均线上方运行,且上方承压于16050元/吨一线,下方以日均线托底,最终收于近两年新低15995元/吨,涨155元/吨,涨幅0.98%,持仓量减少8046手至48468手。沪铅报收长上影大阳线,基本回补隔日跌幅,前三个交易日进场的空头,基本获利离场,且5日均线走势趋平,预计夜间沪铅或于万六附近徘徊整顿。

锌:日内沪锌主力1909合约开于18950元/吨,盘初空头减仓,沪锌上行摸高19140元/吨,未能站稳即快速下跌,回吐涨幅录得一倒V形,于前低觅得支撑后,返升突破日均线,重心围绕19150元/吨窄幅整理。收涨报19005元/吨,涨175元/吨,涨幅0.92%,成交量增13.7万手至37.3万手,持仓量减7498手至24.4万手。日内沪锌翻红尝试修复,沪锌07,08,09合约累计减仓近4万手,资金移仓远月,近远月 月差趋近于零,近月消费弱化趋势表露,叠加上方5日均线压制仍属较强,晚间或于5日均线附近震荡为主。

镍:沪镍1908今日开于100160元/吨,盘初,多头增仓,沪镍大幅拉升,冲高13160元/吨,随后,沪镍小幅回落至102400元/吨一线震荡调整。午后,沪镍重心围绕102000元/吨窄幅波动,收于102010元/吨,较上一交易日结算价上涨1810元/吨,涨幅1.81%,居有色之首,成交量增26.1万手至77.4万手,持仓量增1.52万手至12.1万手,资金流入1.41亿元。沪镍1909合约日增仓15.7万手至23.8万手,资金流入1.71亿元,沪镍指数今日资金流入4.44亿元,居有色资金流入量第一位。整日,沪镍1908合约收于上影线中阳线,盘初上探平台前高位后回落,收于boll线上轨线附近,晚间预测沪镍于102000元/吨一线震荡调整。

锡:沪期锡主力1909合约昨夜夜盘135560元/吨开盘后,总体呈震荡上行态势。今日早盘136100元/吨开盘后,延续昨夜夜盘的走势,沪期锡价格继续上扬,早盘至午盘期间攀高至日内高点136950元/吨后受阻回落,最终以136560元/吨收盘,上涨710元/吨,涨幅0.52%。成交量21356手,减少4462手。持仓量34342手,减少1760手。今日沪期锡由于空头离场推高沪期锡盘面价格走势,重心较昨日有所上扬,下影线受到5日均线的支撑,预计沪期锡上方阻力位于10日均线137500元/吨附近,下方支撑位于整数关口135000元/吨附近。

黑色系方面:震荡偏强。今日,黑色系在夜盘焦炭跳水的带动下,整体偏弱运行,焦炭的跳水一方面由于盘面持续升水,存在一定的期现无风险套利机会,引发套保资金入场做空;另一方面,近期第三轮提降落地后,现货依然偏弱,交易者对于市场信心不足;从基本面来看,焦炭经过三轮降价后,焦化厂已处于盈亏平衡附近,一旦继续下降,焦化厂将陷入亏损,目前,焦企挺价态度较为明确,预计第四轮提降的概率不大,即便有,落地也存在困难。预计继续向下空间有限,盘面经过震荡调整给现货逐步好转留出空间后,企稳反弹只是时间问题。铁矿石依然是偏强的品种,即便在市场环境如此悲观的情况下,仍表现较为坚挺,主要由于铁矿仍处于库存下降的周期,供给缺口弥补需要时间,同时,盘面一直贴水较大,期价存在一定的基差修复预期,价格难以形成趋势性的下跌,仍以多头配置为主;成材方面,近期仍是震荡运行的格局,供给端受到环保限产的抑制,增加空间不大;需求在华东出梅后以及70周年大庆之前,工地赶工预期之下,或将是稳中有增的格局,预计震荡构筑中继平台后继续向上的概率较大。

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