石油行业的深层危机!这些巨头们已经在未雨绸缪了

SMM网讯:石油需求正在走向“死亡”……

在一个普遍追求可再生能源的世界里,石油的长期前景似乎并不乐观。近年来,关于“石油需求峰值”的讨论也越来越多。

虽然国际石油巨头们公开表示,供需动态将持续支撑石油市场。但他们的投资行为却表明,他们其实正在为遥远的未来油价大幅下跌做准备。

预测长期石油趋势是一项非常复杂的事情石油需求受到各种变量的影响,包括新兴市场的经济增长和全球提高能源效率的付出。新供应的成本由行业成本、投资趋势和获得低成本资源所驱动。因此,对石油供需的长期预测往往充满错误。

尽管如此,还是有不少人乐此不彼地揣摩未来的能源需求。有人认为,在未来不久,全球石油需求将会停止增长,甚至最终转为下降。为什么?随着全球经济的减速,一些亚洲经济体不再刺激原油需求增长,而且全球越来越重视清洁能源和可再生能源。随着汽车、卡车、采矿设备甚至石油生产机械越来越电气化,石油正在被清洁能源所取代。

根据Wood Mackenzie和Rystad Energy等行业顾问的说法,这些趋势导致人们预测,在2030年代中期,石油需求可能会达到峰值。国际能源署(IEA)和欧佩克等组织也预测,石油需求将在更广泛的时间范围内达到峰值。听起来可能很遥远,但对于一个需要大量长期投资、盈利能力依赖于油价的行业来说,这种情况就在眼前。

然而,一些国际石油巨头却表示这种情况不会到来。他们曾公开声明,石油需求是无止境的。埃克森美孚(76.44, 0.72, 0.95%)CEO达伦•伍兹(Darren Woods)今年3月曾表示,未来20年全球人口和宏观经济增长趋势将推动能源需求增长25%。他还表示,如果把耗竭率考虑在内,对新石油的需求将以每年8%的速度增长。

雪佛龙(123.35, 0.42, 0.34%)CEO迈克•沃斯(Mike Wirth)在今年3月份也表达了同样的观点,他说道,2040年石油和天然气的需求占全球能源总需求的比例将和今天大致相同。

总之,他们一致认为,为了满足日益增长的需求,增加对该行业的投资是必要的。

他们的观点并没有什么毛病,即使石油需求将在未来15至20年后见顶,当下对该行业的投资依然是必要的。但是,如果全球能源需求真的正在走向峰值,那么这些石油巨头可能会提前为需求和价格的结构性下降做准备。这意味着,一些国际石油巨头可能会考虑提高产量,尽可能的将还埋藏在地下的石油开采出来,转化成货币。沙特和科威特等国家的未开采石油储量可以满足未来100年的供应,如果需求停止增长甚至下滑,这些石油将变得越来越不值钱。

那么实际上这些石油巨头在做什么呢?一些研究机构在分析了它们的投资模式后发现,石油巨头们已经在为长期的结构性变化做准备。

总的来说,全球五大石油巨头一直在大幅削减资本支出。以下趋势表明,大型石油公司正在为需求峰值做战略准备:

全面减少对石油行业的中长期投资,只有极少数企业例外。

转向资金周转较快的项目。石油巨头们更多地关注页岩油项目,一口相对较小的页岩油油井需投资约600万美元,并且半年内就可投产。而传统的油井至少需要数十亿美元,并且需要几年的时间才能投产。

天然气项目成为香饽饽。随着减少温室气体排放的压力越来越大,天然气被作为煤炭的清洁替代品。

绿色能源正在流行——尤其是在欧洲,那里的石油公司正在投资风能和太阳能等替代能源。

那么,这些改变对油价意味着什么呢?尽管石油需求峰值可能还需要20年,但如果石油巨头限制对较长期项目的投资,可能会在本世纪20年代初推高油价,尤其是在地缘政治压力和需求增长还将持续一段时间的情况下。

但从长期来看,现今的投资模式表明,石油巨头们实际上已经接受了“石油需求峰值”的概念。这意味着他们预计,随着时间的推移,经风险调整后的油价将会下降,这使得那些需要更高价格才能盈利的成本高昂的长期石油项目更加难以证明其合理性。

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