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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190702:限产力度放松,钢弱矿强格局再现

来源:SMM

      量价方面: RB1910较前一交易日收盘下跌54元/吨,收于4053元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌65元/吨, 收于3918元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨27元/吨,收于900元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌20元/吨,收于2110.5元/吨。持仓数据方面, RB1910成交358万手,持仓减少7.18万手至246万手;  I1909成交277万手, 持仓减少5.9万手至178万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流出3.42亿元;I1909资金净流出4066万元。
       观点:分化运行。今日,唐山市政府印发《7月份唐山市大气污染防治强化管控方案》,限产从50%降至20%,此举引发市场对于限产不及预期的担忧,螺卷出现高位回调。现阶段,环保利多落地,期现价格接近平水,短期向上驱动力不足,市场存在构筑上涨中继平台的需要,预计短期震荡运行概率较大。与此同时,由于限产不及预期利多矿石,今日铁矿石再度大幅拉涨,一举突破900元/吨大关,刷新5年半来新高,目前来看,铁矿石基本面依然强劲,即便经过大幅拉涨,盘面仍存在较大贴水,短期仍未看到转势的迹象,或仍将维持高位运行。焦炭方面,唐山、邯郸等地钢厂提出第三轮提降100元/吨,但山西晋中、长治等焦化厂明确表示在两轮提降之后,焦企已处于盈亏边缘,而钢厂利润却大幅提升,因此对于第三轮价格提降不接受并暂停供货,预计短期焦炭价格下行空间有限,大概率将筑底回升。
       策略:RB1910合约看区间(3950,4200);I1909合约看区间(800,950),中线多单持有,短线可逢高减持,回落后再接回,滚动操作。套利方面,可再度介入做空钢厂利润操作。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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