【机构评论】沪铜延续弱势 美元反弹施压

内外走势:周二LME铜横盘震荡,截止北京时间15:01,3个月伦铜报5942.5美元/吨,日涨0.03%。沪铜主力1908合约延续弱势,日内最高47120元/吨,最低46540元/吨,收盘价46610元/吨,较上一交易日收盘价跌1.58%;成交量15.78万手,日减33086手;持仓21.86万手,日减1300手。基差扩大至30元/吨;沪铜1908-1909月价差扩大至-40元/吨。

SMM网讯:内外走势:周二LME铜横盘震荡,截止北京时间15:01,3个月伦铜报5942.5美元/吨,日涨0.03%。沪铜主力1908合约延续弱势,日内最高47120元/吨,最低46540元/吨,收盘价46610元/吨,较上一交易日收盘价跌1.58%;成交量15.78万手,日减33086手;持仓21.86万手,日减1300手。基差扩大至30元/吨;沪铜1908-1909月价差扩大至-40元/吨。

市场焦点:(1)美国6月ISM制造业PMI实际录得51.70,好于预期值51;美国6月Markit制造业PMI终值自50.10上修至50.60,仍低于前值52.1。(2)欧元区6月制造业PMI终值录得47.6,不及前值47.7和预期47.8,这是欧元区制造业连续第5个月恶化。(3)ICSG最新的月度报告显示,2019年第一季度全球铜矿产量同比下降1.3%,其中铜精矿产量下降1%。今年第一季度全球精铜产量也下降了1.1%。一季度表观精铜消费量增长0.8%,部分原因是由于中国的消费量增长4%,可是除中国外的全球消费量却下降了2%。

现货分析:7月2日SMM现货1#电解铜报价46600-46680元/吨,均价46640元/吨,较上一交易日跌685元/吨。SMM报道,持货商报价坚挺,市场询价活跃,下游成交较昨日略有改善。市场供应未见宽松,尤其好铜仍偏紧,加上下游的部分逢低买盘,令今日难有压价空间,难收到低价货源,市场询价氛围活跃,存有买兴意愿,持货商表现更为坚持,升水或仍有再推空间。

仓单库存:周二沪铜仓单合计64688吨,日增924吨;7月1日,LME铜库存为240900吨,日减500吨。

主力持仓:沪铜主力1908合约前20名多头持仓67053手,增加1638手,空头持仓80096手,减少1387手,净空持仓13043手,日减3025手,多空均增,净空减少。

行情研判:7月2日沪铜主力1908合约延续弱势。中美双方会晤取得良好进展利好逐步消化,同时美国表示将对欧盟征收新关税,美元指数表现坚挺打压铜价,同时中国经济数据表现不佳,下游需求疲软环境下,铜价依然承压。现货方面,持货商报价坚挺,加上下游的部分逢低买盘,令今日难有压价空间,难收到低价货源,市场询价氛围活跃。技术上,沪铜主力1908合约下行至均线组下方,日线MACD指标红柱大幅缩短,KD指标K值下穿D值,预计短线弱势运行。操作上,建议沪铜1908合约于46700元/吨附近择机做空,止损位47000元/吨。

(文章来源:瑞达期货)

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