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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190626:限产逻辑主导市场,钢厂利润有望走扩

来源:SMM

      量价方面: RB1910较前一交易日收盘上涨4元/吨,收于3998元/吨;HC1910较前一交易日收盘上涨3元/吨, 收于3916元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨5.5元/吨,收于804元/吨; J1909较前一交易日收盘上涨13.5元/吨,收于2105.5元/吨。持仓数据方面, RB1910成交329万手,持仓减少15.5万手至253万手;  I1909成交265万手, 持仓减少5万手至161万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流出4.88亿元;I1909资金净流出2.49亿元。
      观点:震荡偏强。今日,RB1910在上冲至4011后,市场恐高情绪有所升温,在部分获利盘离场的作用下,盘面小幅回落,但环保减产预期仍在,午后,盘面再度上攻,收复日内跌幅。根据SMM调研,本次限产所有企业均将在27日之前正式停限产,影响力度较此前明显加大,若限产严格执行后,唐山高炉开工率将降至55%;此外,此次限产要求高炉扒炉停产,且要切断相关设备生产电源并加帖封条或加装铅封,这也使得限产实施的效果有望得到保证。近期,限产逻辑将成为影响市场的主要因素,在这一逻辑证伪之前,价格仍有望偏强运行。矿石端来看,vale的Brucutu矿区的1000万吨干选产能以及2000万吨湿选产能均已复产,且未来vale旗下的其他矿区如Vargem Grande、Timbopeba、Alegria矿区同样存在复产预期,加之环保限产利空矿石需求,压制矿石上行空间,但高基差及低库存对价格存在支撑,矿石或维持高位震荡走势;焦炭方面,今日唐山丰润某钢厂6月27日零时起焦炭采购价格下调100,市场普遍预计二轮提降后,下调周期将会结束,目前,焦炭利润已进入相对合理范围,预计仍期价有望继续延续补涨行情。 
       策略:RB1910合约看区间(3850,4100);I1909合约看区间(750,850),多单逢高减持,回落后再接回,滚动操作。套利方面,可关注做多钢厂利润的机会。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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