Pala要约收购电池金属公司Cobalt 27

来源:SMM

27钴资本公司和Pala投资有限公司很高兴地宣布,他们已经达成了一份协议,依照协议Pala将获得100%的Cobalt 27普通股。

SMM6月19日讯:27钴资本公司和Pala投资有限公司很高兴地宣布,他们已经达成了一份协议,依照协议Pala将获得100%的Cobalt 27普通股。除了Cobalt 27以外的股东,每持有一股普通股的总对价为 5.75 加元,包括: 3.57 加元现金和 2.18加元的镍28 资本股份公司的股份。对比Cobalt 27 2019年6月17日在TSX-V上的收盘价和20天VWAP的溢价约66%、46%。

Pala收购Cobalt 27,将保留物理钴和 Voisey Bay 的钴流,剩余资产将分拆为镍28,包括: Ramu 镍钴矿的 8.56% 合资企业权益 ,杜蒙特使用费和其他资产(Turnagain、Nyngan、弗莱明顿、三角、鲁斯蒂湖、教授和瓦尔德曼、北卡诺尔和日落地产的使用费和其他资产。Giga Metals公司和Minerva信息公司的股权头寸,以及500万美元现金,加上Cobalt 27先前以代管方式出资的600万美元,以满足与收购高地太平洋有限公司相关的某些或有付款义务。Pala将持有镍28公司4.9%的权益。

此次交易须经所有 Cobalt 27 有表决权的股东批准,且多数批准,不包括 Pala 和某些感兴趣的人,Cobalt 27 的董事会和高级职员总共持有 Cobalt 27 普通股的约 2% 的股份,需签订习惯性投票和支持协议。Pala已授权并接受兴业银行和 ING 资本有限责任公司的融资承诺,作为与交易相关的贷款的联合牵头安排者,不受融资条件约束。钴 27 股东投票和交易截止期限为 2019 年 8 月。

通过镍钴的说明,镍28股票对价为股东提供了持续向上接触电动汽车市场的机会(Ramu 是一个大型经营性镍钴矿,具有长寿命、低成本和高增长潜力),道达尔估计Ramu储量超过 10 亿磅镍和 1 亿磅钴 ,管理层估计的采矿寿命为 30 年以上 。Ramu 在全球镍现金成本曲线上始终位居第一或第二位,显著的潜在增长是从专注于电池金属的11个现有使用费组合中获取的。包括:世界级特许权使用费,加拿大建设就绪的Dumont镍钴项目,以及Turnagain的特许权使用费,这是全球最大的未开发的硫化镍项目之一。

镍28由经验丰富的团队管理

镍28将有一个资金充足的资本结构和亮眼的资产负债表,Pala将用500万美元现金成立镍28公司并在成立初没有公司债务,镍28将由Cobalt 27经验丰富的高素质执行团队领导和管理,这次新公司的成立得到董事会和管理层支持,拟议的交易也得到Cobalt 27董事会特别委员会的一致支持。从财务角度来看,公平意见表明要约由特别委员会和Cobalt 27的独立财务顾问提供对于Cobalt 27(除了Pala)股东来说是公平的。

镍28公司及Ramu 矿业概述

镍28提供了一种专注于车辆的镍,一种金属含量增长关系到电动汽车和储能行业,镍28预计将从Ramu JV利息现金流量中受益,同时确定获得额外的增值流和使用费,镍28将由Cobalt 27经验丰富,高素质的执行团队领导和管理。

Ramu是一个生产露天的钴矿,位于巴布亚新几内亚马当省比斯马克海沿岸("PNG"),2017 年,巴布亚新几内亚的总人口为 830 万英镑,GDP 总额为 210 亿美元,Ramu于 2008 年建成,2012 年投产,投资为 21 亿美元,Ramu作为合资企业,合资方主要有中国冶金集团有限公司(经营者,多数所有者) 、钴 27的 (8.56% 所有权将转让给镍 28 )、巴布亚新几内亚政府和当地土地所有者 (6.44% 所有权)。MCC 正在评估 Ramu 矿的潜在扩建计划,其成本可能高达 15 亿美元 ,而镍 28 将有可能参与任何潜在扩张并增加其可归属产量,同时Ramu在2018 年的年产量创历史新高。产了35,355 吨镍和 3,275 吨钴(精矿) ,矿产资源测得76 公吨,60公吨约有0.9% 镍和 0.1% 钴,矿物储量: 56公吨约有0.9% 镍和 0.1% 钴,2012 年至 2018 年间,镍和钴产量增长了 6 倍以上 。

作为Highlands公司交易的一部分,Cobalt 27 间接收购了Highlands在 Ramu 矿场的权益,在托管中持有总计 600 万美元的或有对价,连续5个交易日,如果镍在 2019 年 12 月 31 日伦敦金属交易所收盘现金结算价格为每吨13,220美元或更高, Cobalt 27将完成该笔交易。如果未达到阈值,则镍 28 将从托管获得或有对价。

SMM预计2019年至2021年全球钴锂原材料仍是持续过剩的状态,但产业链内外对金属原料的投资热度依然不减,长期看好新能源汽车行业。大量投资的注入有助于产业链发掘低价优质资源,降低长期成本价格曲线,促进电动汽车的推广发展。


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