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【SMM螺纹分析】全国空气质量状况大公开 (附建材钢厂心态大揭秘)

来源:SMM

今日,生态环境部公布了2019年5月与1-5月全国空气质量状况。公告显示,2019年5月,我国337个地级及以上城市平均优良天数比例为82.2%,同比下降4.1个百分点,其中,京津冀以及长三角地区平均雨量天数比例同比降幅最大,分别达9.7%和10.1%。除此之外,生态环境部公布了168个重点城市中空气质量相对较好及相对较差的城市排名。

其中:2019年5月168个重点城市排名前20位和后20位城市名单(来源:生态环境部官网)

2019年1-5月168个重点城市排名前20位和后20位城市名单(来源:生态环境部官网)

就名单来看,华北地区空气质量仍相对较差。在“打响蓝天保卫战”的政策号召下,6月13日,生态环境部就2018-2019年秋冬季大气污染综合智力问题约谈河北、河南、山西等部分省市,河北唐山等地区大气污染防治工作收紧迹象也开始显现,丰南、丰润区更是已经出台相关限产政策,丰润区调坯轧钢厂已经全部停产,且据SMM调研,唐山地区钢厂反馈,当前全市环保限产都有所趋严,部分钢厂的生产设备因此受到限制,本波“环保限产潮”将对钢材供应端造成一定扰动,加之钢价下跌而原料端价格较为强势的情况下,钢厂利润急剧压缩,部分钢厂检修或者减产已在途中,供应或将有所回落。

【钢厂方面】

4月下旬至今,钢价一路下行(年后高位(5月5日全国4212.7元/吨,)至今,价格已经持续下跌292.7元/吨至3920元/吨),市场情绪低迷,商家对后市看法偏空,SMM钢铁就钢厂现有库存、心态、盈利等方面进行了调研。据SMM调研,盈利方面,短流程钢厂基本已经处于盈亏边缘甚至亏损状态(据SMM数据模型测算,以2230元/吨含税废钢价计算,截至6月17日,电弧炉钢厂盈利在-20元/吨),而长流程钢厂则仍有100-300元/吨盈利(据SMM数据模型测算,以109.3美金矿计算,截至6月17日,长流程钢厂盈利在206元/吨);库存方面,多家钢厂反馈其厂库基本保持在正常或正常偏高水平,出货压力不算太大;心态方面,钢厂普遍反馈尽管建材需求不可避免的受到高温、降水的干扰而有所回落,但有需求韧性犹在---尤其是基建需求仍有支撑,而供应端来看,环保限产有趋严迹象,短流程钢厂产量也在盈亏状况恶化之下有所缩减,因此建材供应或将有所回落,故预计后市价格继续下跌空间不大,钢厂仍有一定挺价意愿。其中,

钢厂A(东北):主要投放在东北区域,前期在华东、华南部分地区有少量投放,但近期由于倒挂严重,已经停止发货。目前钢厂净利在300-400元/吨,日产日销,几乎没有库存,从高点至今出厂价有100-200元/吨的下调,但基本是根据市场行情来,并没有感觉建材需求有明显回落。

钢厂B(华北,唐山):目前盈利约100元/吨,由于都是长协客户,厂里基本不留库存。近期环保限产确有收紧,年后以来厂里一直有产线停着。市场价格已经跌至较低位置,预计后市价格属于弱势盘整状态。

钢厂C(华东):目前钢厂厂库已经相对来说比较高了(目前库存10万吨,常规库存在7-8万吨),但尚在可控范围内。每天定价销售,后期看弱,但感觉空间不大。现在螺纹净利还有200元/吨左右,短期内除常规小检修外无检修计划。

钢厂D(华南):现在厂库3万吨左右,属于比较正常的水平,出货也属于正常水平,目前钢厂出货压力不大。

钢厂E(西南):目前钢厂库存很高,有20多万吨,西南地区产能较大,而当地工地资金比较紧张,很多工地施工进度较慢,一直处于供过于求的状态,当前钢厂盈利还有约300元/吨的净利,预计后期价格还有一定下跌空间。

【成交方面】

现货价格在经历昨日的大幅下跌后,今日涨跌互现,北京、上海、杭州以及南京等地均有商家反馈午后随着期货飘红,市场情绪受到提振,部分小厂资源价格有所上调,成交也略有起色。

北京市场:今日螺纹价格延续跌势,继续下调40元/吨,河钢资源报价3690-3700元/吨,成交一般,但较昨日有所好转。

上海市场:今价格维稳,沙钢报价3830-3840元/吨,下午部分小厂资源上调10-20与/吨,但由于天降大雨,今日成交不太理想。

杭州市场:今价格基本与昨日持平,沙钢报价3900-3910元/吨,成交环比昨日趋弱。

广州市场:今冷钢资源价格下跌30元/吨,报价3960-3970元/吨。成交平平,环比昨日略有起色。

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