今日钢铁市场快讯汇总(2019-06-14 下午)

来源:上海有色金属网
13:48

钱鹏:在镍的主旨研究中大部分模型都会纳入不锈钢,而镍习惯性划入有色板块,导致镍的研究使用有色框架并导向价格的时候经常会出现明显偏差。


13:48

钱鹏:铜与螺纹走势相对独立,是有色和黑色的典型领头品种,但镍与不锈钢与其他品种的相关性极高,定价体系更为复杂。从17年以来实际上一直是不锈钢为镍价的定价中枢,与传统镍价为中心的思维是相反的。


13:49

钱鹏:我们将镍价今年的定价模型,简略地写成这类形式:镍价P=f(传统定价,新能源溢价,库存结构溢价);其中传统逻辑决定镍的波动基础,新能源逻辑决定镍价弹性,库存结构决定沪镍的超额收益。简化的价格估值体系,是基于现有镍行业现状做出的妥协,完善它也是未来弘则跨机构合作的目标。


13:50

钱鹏:看新能源一定不能用期货的思维来看,期货特别是有色,大部分是“夕阳产品”,周期类,股票的人都很少去碰,但新能源是典型的成长股,所以一定要看非期货的人怎么估它。


13:51

钱鹏:对于整体板块其他的原材料价格作为先导来看,依然还是走弱的状态,其他资产也没有相对收益;所以从逻辑上国内新能源给不了镍价明显的价格弹性;所以对于现阶段,镍价上涨恒时成立的看好新能源的人买镍的这个看多理由,需要有一定的鉴别力。


13:55

钱鹏:从其他金属的经验来看,库消比是比较直观的联动指标。在镍上,纯镍的库消比显得意义不大,这意味着镍板的逼仓很少是通过消费好来完成的,但消费不好肯定挤不了仓(0轴下方,红线从无背离)。


15:39

【2019年上半年大宗商品走势回顾】SMM黑色高级分析师王蓓:黑色强于农产品、化工、有色等其他期货品种;黑色品种强弱顺序为:铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹、热卷;矿石在成本中的占比持续攀升。


15:46

【供给端维持高位成为常态】王蓓:5月31日,高炉开工率71.69%;1-4月,钢材产量3.15亿吨,同比增长9%;对于短流程产能而言,当前开工率处于历史高位,进一步提升空间不大,后期产量增量主要来自于新建产能的投产。在钢厂仍有不错盈利的情况下,预计高产量状态仍将持续。


15:47

【基建固投或延续回暖态势】王蓓:2019年1-4月,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长4.4%,增速与1-3月持平,从具体的基建行业来看,交通运输业基建投资增长较快,而水利管理业、公共设施管理业投资负增长制约了基建投资增速。


15:48

【房地产需求仍有韧性】王蓓:2019年1-4月份,全国房地产开发投资同比增长11.9%,增速比1-3月份提高0.1个百分点,超出2018年全年增速2.32个比安分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降33.8%,降幅比1-3月份扩大0.7个百分点;土地成交价款下降33.5%,降幅扩大6.5个百分点。


15:49

【汽车行业压力仍在,下半年或有改善】王蓓:1-4月,汽车产销分别完成838.9万辆和835.3万辆,产销量比上年同期分别下降11%和12.1%,降幅比1-3月分别扩大1.2和0.8个百分点。考虑到2019年开始考核新能源汽车积分,车企积分压力加大,合资车企也开始集中发布新能源汽车,有望推动新能源乘用车销量持续高速增长。


15:50

【2019年出口有望同比增长】王蓓:1-5月,我国累计出口钢材2909.3万吨,同比增长2.5%;1-5月我国累计进口钢材487.8万吨,同比下降13.4%;净出口2422万吨,同比增长6.4%;印度、印尼和越南占我国粗钢净出口比21%,三国供给扩张大于需求,对我国钢材出口造成压力。


15:50

【利润高位回落】王蓓:2019年6月12日,长流程螺纹钢利润357元/吨,平均628,去年平均928;热卷利润204元/吨,今年平均利润516,去年958;短流程螺纹钢利润为83元/吨,平均22,去年为155。


15:51

【铁矿石供需面好转】王蓓:2019 年1-4 月,我国生铁产量2.63 亿吨,同比增速高达9.60%,折合铁矿石需求增量约3800 万吨,年化增量或超过1.1 亿吨。


15:52

【汇率及海运费对铁矿石价格的贡献】王蓓:人民币汇率与矿石价格正相关,2月底以来,矿石现货价格(美元计价)上涨32.2%,折算为人民币价格上涨36.3%,以美元汇率贡献4.1%的涨幅;澳洲到中国海运费较年初上涨7.5%,印度到中国海运费上涨14.3%,巴西海运费增长1.9%。


15:52

【预计2019年铁矿石产量同比下降】王蓓:预计四大矿山2019年铁矿石产量同比下降3.2%~7.5%。根据公司年报,2018年淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG铁矿石产量分别为3.85、2.38、3.38和1.70亿吨,合计11.31亿吨,同比增长3.0%。


15:53

【铁水与废钢在钢材成本端的博弈】王蓓:年初至今,铁矿石价格大涨46.6%,同时段废钢(张家港)价格涨幅仅有1.3%,导致废钢与铁水的价差持续收窄,废钢价格-生铁成本差(不含税)在年初最高接近200 元/吨,目前,废钢价格已低于生钢铁成本,后期铁矿石或将面临来自废钢的直接竞争,钢材成本端的博弈将会加剧。


15:54

【电炉炼钢成本偏高】王蓓:废钢价格一直处于偏高的水平,废钢价格高于铁水价格,企业更倾向于采用长流程炼钢或是采用电炉转炉化的方式以节约成本。另一方面,电费成本支出较高。按照平均吨钢消耗300度电来计算,在成本占比中,电价成本占到电炉炼钢成本的6%左右。从成本上来说,长期以来我国短流程相对长流程吨钢成本要贵200-300元,经济效益相对更差是我国短流程发展较慢的主要原因之一。


15:57

【5月国内粗钢产量为8909万吨】 国家统计局最新公布,5月国内粗钢产量为8909万吨,同比增长10.0%,增速比上月减缓2.7个百分点;当月日均粗钢产量为287.4万吨,环比增长1.4%;1-5月累计粗钢产量为4.05亿吨,同比增长10.2%,比1-4月加快0.1个百分点。中国5月份钢材产量增长11.5%至1.074亿吨;1-5月份钢材产量增长11.2%至4.8036亿吨。【SMM钢铁】


15:59

王蓓:短期市场:中美贸易战仍存在一定的不确定性,供给维持高位,需求受到阴雨天气的影响出现一定的回落,成本端在铁矿、焦炭双双回落之下,支撑有所减弱,短线震荡运行为主。中期市场:下半年钢材需求仍可期待,原料基本面支撑较强,近期价格震荡筑底后仍可期待一波上涨,而后随着供需矛盾的激化而再度下跌,或呈现先扬后抑态势。中期市场风险因素:需求不及预期、中美贸易战加剧。


15:59

【2019年1—5月份全国基础设施投资增长4%】 基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长4%,增速比1—4月份回落0.4个百分点。其中,水利管理业投资下降1.8%,降幅收窄3.1个百分点;公共设施管理业投资下降0.8%,降幅扩大0.4个百分点;道路运输业投资增长6.2%,增速回落0.8个百分点;铁路运输业投资增长15.1%,增速提高2.8个百分点。【SMM钢铁】


16:01

【2019年1—5月份全国工业投资同比增长3.5%】 工业投资同比增长3.5%,增速比1—4月份提高0.4个百分点;其中,采矿业投资增长26.1%,增速提高0.4个百分点;制造业投资增长2.7%,增速提高0.2个百分点;电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长0.8%,增速提高0.3个百分点。【SMM钢铁】


16:02

【1-5月份我国房地产开发投资同比+11.2%,销售面积同比-1.6%】  2019年1—5月份,全国房地产开发投资46075亿元,同比增长11.2%,增速比1—4月份回落0.7个百分点。房屋新开工面积79784万平方米,增长10.5%,增速回落2.6个百分点。  1—5月份,商品房销售面积55518万平方米,同比下降1.6%,降幅比1—4月份扩大1.3个百分点。


16:04

【国家统计局:1-5月份房地产开发企业土地购置面积5170万平方米】1—5月份,房地产开发企业土地购置面积5170万平方米,同比下降33.2%,降幅比1—4月份收窄0.6个百分点; 5月末,商品房待售面积50928万平方米,比4月末减少453万平方米。【SMM钢铁】


16:05

【国家统计局:1-5月份我国固定资产投资同比+5.6%】2019年1—5月份,全国固定资产投资(不含农户)217555亿元,同比增长5.6%,增速比1—4月份回落0.5个百分点。从环比速度看,5月份固定资产投资(不含农户)增长0.41%。其中,民间固定资产投资130823亿元,同比增长5.3%,增速比1—4月份回落0.2个百分点。【SMM钢铁】


16:06

【国家统计局:5月份我国规模以上工业增加值同比+5.0%】2019年5月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.0%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比4月份回落0.4个百分点。从环比看,5月份,规模以上工业增加值比上月增长0.36%。1-5月份,规模以上工业增加值同比增长6.0%。【SMM钢铁】


16:06

【国家统计局:我国5月份经济总体总体平稳、稳中有进,继续运行在合理区间】国家统计局:总的来看,5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进,继续运行在合理区间。当前,外部环境不稳定不确定因素有所增加,国内发展不平衡不充分问题仍然突出,经济持续健康发展的基础还需巩固。【SMM钢铁】


16:08

弘则研究黑色分析师黄溢:澳矿供应明显回升,后期预计保持在 1700 万吨的高位水平;巴西发货量有回升空间,从船期推算, 6 月中旬起总体到港量将明显改善。


16:09

弘则研究黑色分析师黄溢:结构性矛盾在 PB 粉持续偏强的作用下当前得到缓解,目前性价比高的品种为卡粉及国产精粉。港口库存加速下降,且从供需推断,七月前缺口难以补足;主因为国内钢厂居高不下的铁水产量,后期应重点关注钢厂的生产情况。


16:24

【发货量总量回升,增量主要来自澳洲】黄溢:澳洲至中国发货量环比明显回升,增速18%,同比增速8.5%,当前澳洲发货量在季节性区间上沿,后期预计保持在1700万吨的水平附近震荡。 巴西发货量受港口检修继续回落,但预计不会持续低位,将会呈现稳步增加态势。


16:25

【港口库存保持下降,疏港量高位回升】黄溢:港口库存加速向下,可贸易资源存量偏低; 国内铁水产量月均同比5.8%,疏港量月均同比6.4%,二者基本匹配,维持高位。


16:27

【螺纹的需求增速仍将受到地产开工的支撑】黄溢:地产新开工对于螺纹需求是一个领先指标而非同步指标。因为,上报新开工之后的土方开挖和桩基检测等工程是很少用到螺纹的(大概3-4个月),真正大量用螺纹是从建设地下工程开始。去年下半年到目前累计的新开工增速保持高位,意味着未来3-4个月的螺纹需求增速可以在高位维持。


16:35

【卷板的需求增速受工业品拖累,无好转迹象】黄溢:热卷的需求跟广泛的工业产品产量相关,冷卷的需求跟汽车销量的增速相关。当前制造业PMI、制造业投资、电厂煤耗、发电量等反应工业生产的指标来看,均为见到明显好转的迹象。


17:11

【不锈钢冷轧价格上调50元/吨】今日佛山地区不锈钢民营冷轧报价上调50元/吨,其中宏旺304/2B四尺切边卷价报价14200-14250元/吨,国营304/2B四尺报价14750-14800元/吨。近日,镍价格上涨,对于不锈钢市场有一定挺价影响,但有代理商表示,价格虽略有上调,但成交情况并未有较大改善。

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部