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武安君期货量化策略

专注量化研究整十年,对有色、黑色等期货品种,以基本面与量化技术相结合的方式解读,并提供操作指导。

武安君期货量化策略

【长期趋势量化策略】武安君:金属投资策略(6.10-6.30)

来源:武安君

SMM6月10日讯:

铜:观望

基本面:供需维持紧平衡。中性。

资金面:主力持仓净空,空减。偏空。

技术面:量化对冲系统显示逢低开多仓信号。偏多。

基差:现货价46120,期货价46050,基差70(0.15)。中性。

库存: 截止至2019年06月06日,上海期货交易所阴极铜库存为145,626吨,较上一周盈余145,626吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在平均水平。截止至2019年06月06日,LME铜库存为211,650吨,较上一交易日减少400吨,注销仓单占比为8.62%。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在平均水平。中性。

结论:预计2019年铜供需将处于紧平衡状态,且库存处于历史低位。今年铜价运行区间估计在46000-52000元/吨之间,目前区间宽幅震荡,趋势波段暂且观望为主。

铝:趋势多单止盈,现逢高做空

基本面:4月份青海百河铝业开始少量复产,魏桥铝业已公布5月份复产计划54万吨,另外广西苏源、德保百矿等陆继复产或增产。预计2019年电解铝供应增量大约会在120万吨左右,供应增速会上升到3.4%左右。下行压力仍然较大。预计2019年沪铝预计供给将呈现70万吨的过剩。

资金面:主力持仓净空头,空增。偏空。

技术面:量化系统5月28日于14310点位发出做空信号。偏空。

基差:现货价14070,期货价14010,基差60(0.43)。中性。

库存: 截止至2019年06月06日,上海期货交易所电解铝库存为476,617吨,较上一周减少30,736吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在平均水平。截止至2019年06月06日,LME铝库存为1,114,125吨,较上一交易日减少5,225吨,注销仓单占比为36.38%。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。

结论:逢高做空。

锌:趋势空单止盈,长期趋势做多须等待

基本面:复产预期下锌价不断走低,但最近世界金属统计局(WBMS)公布的报告称,2019年1-2月全球锌市场供应缺口3.68万吨,而去年全年供应过剩7.16万吨。中性对待。

资金面:主力持仓净多头,多减。偏多。

技术面:量化对冲系统有空单信号已止盈。偏多。

基差:现货价21350,期货价19990,基差1360(6.8)。偏多。

库存: 截止至2019年06月06日,上海期货交易所精炼锌库存为60,704吨,较上一周增加1,353吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。截止至2019年06月06日,LME锌库存为99,525吨,较上一交易日减少250吨,注销仓单占比为40.74%。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。偏多。

结论:原空单信号已止盈,趋势多单须等待。

铅:趋势空单止盈,趋势做多须等待

基本面:国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,全球今年精炼铅预计供应短缺12.5万吨,2018年预计短缺4.5万吨 。近日铅价探底回升,持货商出货积极性有所上升。但近期缺乏利好消息,静待趋势多单信号出现。

资金面:主力持仓多增,偏多。

技术面:量化系统空单已止盈。中性

基差:现货价16175,期货价16065,基差110(0.68)。中性

库存:截止至2019年06月06日,上海期货交易所精炼铅库存为29,491吨,较上一周减少1,191吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。截止至2019年06月06日,LME铅库存为66,550吨,较上一交易日减少1,325吨,注销仓单占比为8.41%。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。

结论:中性对待,等待多方信号出现。

镍:前期空单止盈,现观望为主

基本面:目前镍价有强支撑,但从不锈钢库存来看下游消费依然不佳。受印尼暴乱影响,价格虽然向上猛冲一日,但终究没有成为炒作热点。目前来看上下两难,观望为主。

资金面:主力持仓偏空,空增。偏空。

技术面:量化系统空单已止盈。中性。

基差:现货价95975,期货价95360,基差615(0.64)。中性。

库存:上期所为11101吨,增加1163吨;LME为163968吨。从季节角度讲,两交易所当前库存较近五年来维持较低水平。偏多。

结论:观望为主,待向上或向下突破再做决断。

铁矿石:长期趋势多单止盈,现高位震荡观望为主

基本面:受矿难影响港口价格大幅上涨,且短期内难以复产。偏多。

资金面:主力持仓净多,多增。偏多。

技术面:量化对冲系统持有多仓已止盈。中性。

基差:现货价757,期货价707,基差50(7.07)。中性

库存: 港口库存12398万吨,环比减少370万吨,较去年同期减少3642万吨。偏多。

结论:前期多单已止盈,现高位震荡,观望为主。

螺纹钢:长期趋势做空

基本面:螺纹钢实际产量继续维持近四年来高位。需求方面上周开始走弱且6月钢市将进入淡季。近期钢厂利润有所收缩。目前螺纹钢仍是高价格、高产量、高利润,而下游需求将步入淡季。偏空。

资金面:近期多方减仓,空方增仓。偏空。

技术面: 武安君量化对冲交易系统已于5月31日3775点位发出空单信号。偏空。

基差:现货价3950,期货价3713,基差237(6.38)。中性

库存:全国35个主要城市库存552.47万吨,环比减少3.05%,同比增加4.42%。偏空。

结论:目前螺纹钢是高价格、高产量、高利润,随着高位需求的回落或将加速进入单边回调阶段,因此应逢高做空。

注:长期趋势量化策略:是指持仓在一个月以上的策略。

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武安君简介: 擅长对有色、黑色等期货品种,以基本面与量化技术相结合的方式解读,并提供操作指导。 武安君专注量化研究整十年,研制开发多套量化对冲系统并参加全国期货大赛均取得稳健盈利。擅长从各品种的基本面中寻找正确的中长期多空方向,用量化模型进行全程序化交易。在准确把握行情大趋势的基础上,较为精准地捕捉入场点与出场点,常取得翻倍或数倍的盈利效果。

声明:武安君观点与大家共享,不构成对您的投资建议。据此操作,风险自负!若需其它品种重大投资建议请致电。 如需获得武安君的指导,请联系: 吴婷婷:021-51595784/13795448891
 


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