比2008年金融危机还猛烈的资本大撤离!6个月抛售了2000多亿

SMM网讯:在2019年至今的大部分时间里,投资者都面临着一个巨大的困扰,市场似乎出现了分歧:一方面,股市的资金一直在不断流失;另一方面,某些市场却又继续创下历史新高。

不过,随着美股牛市的幻想在5月份被打破,越来越多人看清了现实。标普500指数在刚刚过去的一个月遭遇了自2011年8月美国AAA评级下调以来的第三个最差月份,同时也经历了几十年来最糟糕的五月。投资者们正在加快撤离股市的步伐,将资金撤离股市的人可能很快就会翻一倍。

摩根大通分析师忽略了资金流中蕴含的信息,只是单纯把注意力放在价格上面。事实证明,那些曾经高喊“价格永远正确”的人似乎都错了,而那些注意到资金外流后进行做空的投资者却找到了一些安慰。

不仅美股的情况不乐观,全球股市都面临着严峻的情况。根据德意志银行(Deutsche Bank)的数据,上周从股市流出的资金达到100亿美元,从高收益债券撤离的资金达到30亿美元,这些资金都转向了其它债权和货币市场基金,其中其他债券市场流入了100亿美元,货币市场基金流入129亿美元。

令人震惊的是,自去年12月以来,全球股票基金的资金外流规模已经高达1320亿至2370亿美元,这意味着过去6个月的资金外流规模超过此前任何一个时期。相比之下,债券基金已经流入了2200亿美元。

就资产管理规模的比例而言,最近半年的资金外流规模已经超过了2008-2009年经济衰退和欧洲金融危机前后的情况。

如果是按国家和地区来看,美国流出84亿美元,欧洲流出18亿美元,亚洲(不包含日本)流出17亿美元,日本则出现了资金净流入19亿美元。此外,全球基金、全球新兴市场基金以及拉丁美洲市场基金也出现了资金外流,分别流出3亿、10亿和10亿美元。

欧洲股票外流速度则为16周以来的最低水平,主要是因为同时受到国内(13亿美元)和国外(5亿美元)资本流动的驱动。另一方面,在日本,国内投资者注入了24亿美元,而外国投资者撤出了4亿美元。

在股市遭受抛弃的同时,货币市场基金却备受青睐,过去5周,货币市场基金的资金流入就超过了1070亿美元,而且还是在该基金处于季节性疲软的时期。

德意志银行表示,随着贸易局势的紧张,全球资金可能会进一步寻找安全港。该投行认为,现在投资者该考虑的不是股市会不会被抛售的问题,而是应该担心抛售潮什么时候会到来。

该投行还指出,随着最近抛售行为中成交量的上升,Vol Control基金仍将成为主要卖家。自4月底以来,该基金净卖出130亿至150亿美元的股票,如果标普500指数再下跌2%,它们可能将再抛售50亿至70亿美元的股票。

随着股票资持续外流,所有原本仍对股市还抱有希望的多头都不得不接受现实。现在的问题是,在我们能看到股市实现资金净流入之前,它的跌幅可能会继续放大。

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