武安君金属趋势投资策略

铜:区间宽幅震荡,观望

基本面:供需维持紧平衡,近期利空因素得到释放。中性。

资金面:主力持仓净空,空减。偏空。

技术面:量化对冲系统显示逢低开多仓信号。偏多。

库存: 5月29日LME铜库存减575吨至185000吨,上期所铜库存较上周减15697吨至172266吨 。中性。

结论:预计2019年铜供需将处于紧平衡状态,且库存处于历史低位。今年铜价运行区间估计在46000-52000元/吨之间,目前区间宽幅震荡,趋势波段暂且观望为主。

 

铝:趋势多单止盈,现逢高做空

供应端:4月份青海百河铝业开始少量复产,魏桥铝业已公布5月份复产计划54万吨,另外广西苏源、德保百矿等陆继复产或增产。预计2019年电解铝供应增量大约会在120万吨左右,供应增速会上升到3.4%左右。下行压力仍然较大。

需求端:预计2019电解铝需求增量接近50万吨左右,需求增速将进一步回落至1.2%左右。现货方面上海成交价开始集中于 13820-13840 元/吨之间,无锡成交价在 13820-13840 元/吨之间,杭州成交价在 13840-13850 元/吨之间。目前市场货源较充足,贸易商间交投较为活跃,下游仍以按需采购为主,接货平平。华东整体成交一般。铝目前呈现供需两弱情况,3、4月传统消费旺季将过,目前价格可能成为市场抛空的关健点位。

结论:预计2019年沪铝预计供给将呈现70万吨的过剩。量化系统5月28日于14310点位发出做空信号。因此应逢高空。

 

锌:趋势空单止盈,趋势做多须等待

基本面:复产预期下锌价不断走低,但最近世界金属统计局(WBMS)公布的报告称,2019年1-2月全球锌市场供应缺口3.68万吨,而去年全年供应过剩7.16万吨。中性对待。

资金面:主力持仓净多头,多减。偏多。

技术面:量化对冲系统有空单信号已止盈。偏多。

库存:5月29日LME锌库存减少625吨至101300吨,5月29上期所锌库存仓单较上日减少0吨至15208吨。偏多。

结论:原空单信号已止盈,趋势多单须等待。

 

铅:趋势空单止盈,趋势做多须等待

国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,全球今年精炼铅预计供应短缺12.5万吨,2018年预计短缺4.5万吨 。近日铅价探底回升,持货商出货积极性有所上升。静待趋势多单信号出现。

 

镍:前期空单止盈,现观望为主

目前镍价有强支撑,但从不锈钢库存来看下游消费依然不佳。受印尼暴乱影响,价格虽然向上猛冲一日,但终究没有成为炒作热点。目前来看上下两难,观望为主。

 

铁矿石:趋势多单止盈,现高位震荡观望为主

基本面:受矿难影响港口价格大幅上涨,且短期内难以复产。偏多。

资金面:主力持仓净多,多增。偏多。

技术面:量化对冲系统持有多仓已止盈。中性。

库存:港口库存12767万吨,环比减少440万吨,较去年同期减少3122万吨,64家样本钢厂库存上升118万吨,库存有向钢厂转移因素。中性。

结论:前期多单已止盈,现高位震荡,观望为主。

 

螺纹钢:趋势做空

基本面:螺纹钢期货主力合约窄幅震荡。产量连续攀升,而库存环比降幅明显收窄,6月钢市将进入淡季。近期钢厂利润大幅扩张。目前螺纹钢是高价格、高产量、高利润,而下游需求将步入淡季。偏空。

资金面:近几日多方减仓,空方增仓。偏空。

技术面:武安君量化对冲交易系统已于5月31日3775点位发出空单信号。偏空。

库存:全国35个主要城市库存569.83万吨,环比减少4.66%,同比增加0.69%。中性。

结论:目前螺纹钢是高价格、高产量、高利润,随着高位需求的回落或将加速进入单边回调阶段,因此应逢高做空。


武安君简介: 擅长对有色、黑色等期货品种,以基本面与量化技术相结合的方式解读,并提供操作指导。

武安君专注量化研究整十年,研制开发多套量化对冲系统并参加全国期货大赛均取得稳健盈利。擅长从各品种的基本面中寻找正确的中长期多空方向,用量化模型进行全程序化交易。在准确把握行情大趋势的基础上,较为精准地捕捉入场点与出场点,常取得翻倍或数倍的盈利效果。

声明:武安君观点与大家共享,不构成对您的投资建议。据此操作,风险自负!若需其它品种重大投资建议请致电。

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