【SMM分析】 6月新能源汽车市场预计仍在盘整 钴锂价格负重前行

来源:SMM

3月26日,财政部官方网站公布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2019〕138号)。至此,在经过多轮热议后,新能源汽车补贴政策调整方案终于落定,为了保证新政的平稳过渡,本次补贴政策设置了3个月的过渡期。当下行业正处于退补政策过渡期的中期,行业已经逐渐吸收退补政策的影响,过渡期将于6月25日结束,在那之后的电池行业及新能源汽车行业都有哪些变化?

SMM5月31日讯:3月26日,财政部官方网站公布了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2019〕138号)。至此,在经过多轮热议后,新能源汽车补贴政策调整方案终于落定,为了保证新政的平稳过渡,本次补贴政策设置了3个月的过渡期。当下行业正处于退补政策过渡期的中期,行业已经逐渐吸收退补政策的影响,过渡期将于6月25日结束,在那之后的电池行业及新能源汽车行业都有哪些变化?

我们先来回顾下5月的市场情况。

新能源汽车产销量

4月国内新能源汽车产销分别完成10.2万辆和9.7万辆,比上年同期分别增长25.0%和18.1%。前四个月,新能源汽车产销分别完成36.8万辆和36.0万辆,比上年同期分别增长58.5%和59.8%。其中,纯电动汽车产销分别完成28.6万辆和27.8万辆,比上年同期分别增长66.1%和65.2%;插电式混合动力汽车产销分别完成8.1万辆和8.2万辆,比上年同期分别增长36.3%和43.7%。实际上,4月新能源汽车产销量环比都出现下跌。新能源补贴发布后的首月即出现产销量同时下滑的情况,相比于2018年,新能源汽车“抢装”的时间已经提前。

据车企向SMM表示,由于行业对于2019年补贴政策的退坡幅度自去年就表现出悲观,且当时行业预计新能源补贴政策将会在年初就进行发布,所以车企“抢装”的行为也从去年年底开始出现。考虑到生产时间的间隔,4月的装机电池多为去年年底和今年年初生产的电池,这也意味着近期动力电池在为补贴结束后做准备。

据SMM了解,进入第二季度以来,龙头动力电池企业开工率能实现75%甚至80%以上,这其中仍以生产三元电池为主。 消费类电池方面,年初以来受到新能源补贴退坡的影响,大量动力电池产能涌入消费类电池市场,以圆柱电池产能为主。市场竞争者骤增,使得非传统3C电池自年初以来价格一路下滑,其中以竞争最为激烈的电动自行车市场最为甚。

动力电池装机量

5月上旬公布了4月动力电池装机量数据。4月我国新能源汽车动力电池装车量共计5.4GWh,同比增长45.8%,环比小幅增长6.28%。其中,三元电池装机量为3.8GWh,同比增长67.9%,环比下滑3.3%;磷酸铁锂电池装机量为1.6GWh,同比增长15.3%,环比增长53.3%;锰酸锂电池装机量为31.3MWh,同比大降56.8%;钛酸锂电池装机量为5.2MWh。

近期动力电池厂向SMM表示,目前行业集中度明显提升,近两月动力电池市场的增量主要来自于龙头电池厂。第二季度为传统消费类电池行业的旺季,尽管近期正处于新能源汽车补贴退坡过渡期,但由于动力电池市场竞争剧烈,中小企业资金链受到较大压力,部分动力电池企业转向电动自行车及电动工具等小动力市场,因此在正极材料市场上,市场参与者的增加导致锰酸锂材料市场价格受到降价冲击。

动力电池产量

4月我国动力电池产量共计7.3GWh,环比下降10.9%。其中三元电池产量4.3GWh, 环比下降21.4%,占总产量比59.0%;磷酸铁锂电池产量2.8GWh,环比增长12.0%, 占总产量比38.2%。据SMM统计,4月三元材料产量为18880吨,环比上涨16.2%;磷酸铁锂材料产量为7910吨,环比上涨22.4%。

据动力电池大厂向SMM表示,进入5月之后,各类型电池开工率都有所提升,其中三元电池的开工率比磷酸铁锂电池高出10%左右。尽管磷酸铁锂电池在低里程乘用车、新能源专用车等应用场景的渗透率增加,不能否认三元电池仍是未来动力电池市场上的主流。另一方面,由于补贴新政进一步退坡,技术与应用场景等瓶颈,动力圆柱电池自年初以来产量逐步缩减,并大量转移至消费类市场,预计未来动力电池市场上的主要装机形状以方形为主,软包次之。

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电解钴

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外媒价格大幅下滑,内外电钴价差收窄。当前市场信心低迷,下游采购极力压价,钴盐价格持续下滑,对电解钴持续贴水,预计后市盐类产品价格继续拖拽金属价格,内外价差逐渐修复。

碳酸锂

自4月开始工业级碳酸锂供应偏紧,需求好转,价格小幅调涨。本月上旬工碳提纯工艺生产的电池级碳酸锂价格,也受制于原料价格上调而水涨船高。我们认为,这种价格修复是一种受制于供应偏紧的短期现象,且涨幅有限。本月上旬SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.8万元/吨,均价较4月末上涨0.05万元/吨。随后有小幅上涨,SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.9万元/吨,均价较上周上涨0.05万元/吨。业内人士表示,这次上调总体来说是受工碳价格影响,以及短期需求回暖的响应,而非真正的价格触底开始回调迹象。之后碳酸锂的价格一直较为平稳。本月下旬碳酸锂价格持平。碳酸锂交易市场逐渐恢复稳定,价格也保持平稳。据我们调研了解,青海地区的新建产能释放不及预期,是前段时间价格略涨的关键原因。我们预计,今年青海地区的碳酸锂产量增长为1万吨左右,同比增长33%,重点释放月份为6月中旬至9月上旬。本月第三周SMM电池级碳酸锂价格为7.6-7.9万元/吨,均价较上周持平, SMM工业零级碳酸锂价格为6.6-7万元/吨。第四周SMM电池级碳酸锂,SMM工业零级碳酸锂价格均与上周持平。

磷酸铁锂(动力型):

据厂商表示,行业资金紧张,回款困难且账期冗长。对于没有强大资金流或者其他产品支持的中小型企业,维持运营非常困难。本月上旬SMM磷酸铁锂(动力型)价格为4.7 - 5.3万元/吨,均价较节前持平万元/吨。本月中旬磷酸铁锂订单稳定,厂家表示生产和订单较上月无变化。目前交易价格对于业内生产企业来说已经接近甚至高于生产成本,对于一 些厂家来说,新建项目开工受此影响一再延迟。据厂家反映,目前应用在储能领域和小动力型,如低速电动车领域的磷酸铁锂需求回暖,但价格依旧保持低位。本月第三周SMM磷酸铁锂(动力型)价格为4.7-5.2万元/吨,均价较上周下降0.05万元/吨。据厂家反映,目前应用在储能领域和小动力型,如低速电动车领域的磷酸铁锂需求回暖,但价格依旧保持低位。

三元前驱体(523动力型):

本月初,原材料价格下滑,三元前躯体交易价格缓慢跟跌,大厂报价依然坚挺,但成交价格重心缓慢下修。SMM三元前驱体(523型)价格为8.7 - 8.9万元/吨,均价较节前下跌0.1万元/吨。SMM三元前驱体(622型)价格为9.2 - 9.5万元/吨,均价较节前下跌0.1万元/吨。三元材料价格承压。进入5月下旬,受新能源补贴过渡期结束及起火事件影响,终端车厂采购量有所收缩,电池厂采购也不再激进,传导至材料厂,需求环比表现不佳。需求收缩叠加原材料下滑,预计后市三元材料价格将下滑。SMM三元材料(523型)价格为13.7 - 14.5万元/吨,均价较上周持平万元/吨。SMM三元材料(622型)价格为15.3 - 16.1万元/吨,均价较上周持平万元/吨。本月第四周SMM三元材料(523型)价格为13.4 - 14.2万元/吨,均价较上周下跌0.3万元/吨。SMM三元材料(622型)价格为15.3 - 16.1万元/吨,均价较上周下跌0.35万元/吨。

SMM认为,新能源补贴过渡期即将结束,同时动力电池降价不及预期,考虑到下游主机厂环节增加了20%-40%的补贴退坡带来的成本,部分车型或将在过渡期结束后提价。我们预计6月新能源汽车产销量会继续出现环比下滑的情况。


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