【SMM分析】铁矿暂别十日炙热连涨 供应续缩能否作为下一波支撑?

来源:SMM

SMM5月29日讯:5月29日,铁矿终于暂时告别连续十日上涨的火热行情,回归均线之上,截止29日日间收盘,铁矿主力合约1909报收748元/吨,日间跌幅1.58%。受淡水河谷矿坝问题持续影响,铁矿价格频频创新高,其中最高点一度达774.5元/吨,为2014年以来五年新高。

28日,大商所发布公告称,自2019年5月30日交易时(即5月29日夜盘交易小节时)起,铁矿石期货1909合约的交易手续费标准由成交金额的万分之0.6调整为成交金额的万分之1。铁矿石期货非1、5、9月份合约的交易手续费标准由成交金额的万分之0.06调整为成交金额的万分之0.6。夜盘开盘后,大商所铁矿石期货延续日间跌势继续下跌,截止夜间收盘,收跌1.92%。本次手续费上调意在抑制短线投机,从目前市场表现来看,对多头的抑制作用更大一些。因多头可通过高频交易逼空,但手续费上调导致了交易成本上升。

根据SMM钢铁统计,截止5月24日,35个港口铁矿石库存为11829万吨,环比上周12367万吨下降538万吨,较去年同期下降2822万吨。本周日均疏港量环比上周增加5.9万吨至273万吨;同比去年日均疏港水平提升15.1万吨,当前矿石高需求得以延续。分地区来看,唐山两港因近期到船持续下降,而钢厂需求维持高位,库存下降环比上周均超80万吨。SMM认为,考虑到下周到船主要以钢厂资源为主,可贸易资源依然偏紧。华东主要港口本周仅个别港口库存小幅增加,而需求端稳步小增,港口库存短期或仍难累积,港口现货价格仍存较强支撑。目前铁矿基本面支撑仍在,同时伴随着铁矿期价盘面冲高后的回调,现货价格也随之波动。

市场声音


中原期货 房国栋:铁矿石目前的市场逻辑来自两个方面一个是供给的持续收缩,我们看到自今年巴西出现矿难以来4月份发运量持续的下降,同时进口量也是出现同比下滑的状态。另一方面我们看到今年前4个月生铁的产量同比增长了10.1%,钢材的产量更是持续的新高,以及今年钢厂在转炉环节废钢的添加比例又大幅下滑,对铁矿石的需求直线上升,而这也反应到港口库存大幅下降的一个状态。供缩需旺两端的矛盾突出也就造成了价格的持续上涨的过程。但是从目前的绝对价格上来看,现货100美元以上,之前高成本的矿山逐步复产的压力加大,另外国内的矿山也在逐步的复产,后期的复产压力较大,对矿石价格抑制作用的相对明显,不过这仍要关注矿山复产的节奏,以及关注国内矿山受环保影响。

美尔雅期货:巴西淡水河谷Gongo Soco矿区溃坝风险减退,供给担忧炒作已被消化。港口到货量有所下降。前期钢厂原料需求维持较高水平,已有一定补库,港口库存去库减缓,后期或有累库风险。市场成交热度下降,目前铁矿石仍然高位运行,短期回调整理为主,建议逢低做多。风险点关注后期矿山发运及钢厂生产情况。

迈科期货:铁矿方面,澳洲6月份发运或因半财年冲业绩而有明显增发,后续澳、巴合计发运量预计整体维持良性水平,到港有望回暖港口或去化速度减缓。消息面上,淡水河谷Gongo Soco矿区矿坝预警暂时缓解,或并不会带来进一步减产影响;Brucutu矿区1000万吨干选产能恢复生产,其余2000万吨仍处停产状态,短期或难复产;需求端,钢厂利润多数流向上游,后续是否会进行检修减产仍需进一步观察,但目前生产积极对原料需求有支撑;普式价格升至108美金/吨,盘面升至774元/吨后有见顶迹象,短期暂以高位盘整看待,激进者可逢高空。

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