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SMM钢铁螺纹钢专题

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【螺纹周度梳理】供应压力不减,现货价格或将震荡偏弱

来源:SMM

 

【回顾及展望】

 

期货:本周期螺走势较为强势,截至今日期螺1910合约结算价3863,相较上周五3772元/吨,上涨91元/吨。

现货:本周螺纹全国均价由上周4119元/吨上涨至本周的4156元/吨,上涨37元/吨。

本周期现双双转跌为涨,且延续上周期货强于现货的格局。主要是期螺受到原料端带动加之资金面干扰的影响强势上涨,对市场情绪有一定提振作用,带动现货价格提涨,然另一方面,尽管需求短期内仍维持平稳释放,但由于供应仍有所增量,基本面难以支撑现货价格大幅提升,故现货价格表现稍逊。值得注意的是,短期内钢厂产量在利益牵引下将持续保持高位的同时,随着5月即将“见底”,季节性干扰也将逐步体现,需求或将有所回落,但由于原料端价格仍有较强支撑,预计后期价格将呈现震荡偏弱态势。

 

【基本面】

1.供应端:螺纹产量保持高位,但增量空间有限。

SMM数据显示,年后以来,长流程钢厂螺纹钢盈利一直保持高位,即使近日来随着原料端成本上涨有所回落,也仍有约500元/吨盈利,另一方面,且4月短流程钢厂开始转亏为盈,开工率持续攀升,据SMM样本统计,截至五月上旬,电弧炉钢厂开工率为80%已达年后高位。据SMM调研,目前长流程钢厂螺纹钢利润有500-600元/吨,高于其他普钢品种(板、卷盈利在300-400元/吨),在这种情况下,螺纹钢产线基本已经满负荷生产,维持增量空间有限。

2.需求端:工地施工热度不减,需求释放维持平稳。

据SMM调研,部分直供工地的钢厂反馈目前工地施工仍旧“热火朝天”,尤其北方地区环保限产热度消退,工地全面复工,钢厂出货情况良好。另外,本周湖南、青海、浙江等多地发布2019年重点建设项目清单,就清单来看,目前基建投资仍是其中重要部分,其中湖南省但基础设施项目就有83个,计划投资额近九千亿,浙江省交通建设工程项目也达237个,计划投资额逾万亿,单2019年度计划投资就近两千亿。因此长期来看,基建方面仍将对建材需求有强力支撑。

【库存】

总库存:本周螺纹总库存780.1万吨,较上周减少32.56万吨,环比-4.0%。本周螺纹供需矛盾继续累积,螺纹总库较去年同期上涨7.96万吨,社库同比上涨25.05万吨。

厂内库存:本周螺纹厂库204.6万吨,较上周213.31减少8.7万吨,环比-4.1%,同比下降7.7%。

社会库存:本周螺纹社库575.50万吨,较上周599.35万吨下降23.85万吨,环比-4%。

本周厂库下降是带动总库存下降的主因,主要由于本周仍处于工地施工旺季,工地钢材需求稳步释放,据SMM调研,部分直供工地的钢厂反馈订单状况良好,厂内库存处于较低水平,但由于近日现货价格在期货带动下震荡,市场观望情绪较浓,客户以贸易商为主的钢厂表示销售状况不太乐观。

【宏观及政策面】

1、央行发布《关于下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率的通知》     

央行日前发布《关于下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率的通知》。自2019年5月15日起,下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率1个百分点。自2019年6月17日起,再次下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率1个百分点。自2019年7月15日起,下调服务县域的农村商业银行基准档人民币存款准备金率至8%.

2. 全国大中城市宅地成交总价同比增速创4年新低

目前,全国土地市场因城施策效果明显。数据显示,今年以来,截至5月19日,全国100个大中城市宅地成交总价9617.37亿元,成交总价虽创同期历史新高,但同比9.52%的增速创下4年来同期新低。而分城市看,一二线城市宅地成交总价均创下历史新高,但三线城市罕见出现下滑。

3. 住建部组织开展全国建筑市场和工程质量安全监督执法检查

日前,住建部决定在全国统筹开展建筑市场和工程质量安全监督执法检查,每省(自治区)抽查1个省会城市或地级市及其1个下辖县,直辖市抽查2~3个市辖区(县),抽查5个建筑工程、4个城市轨道交通工程。住宅工程以安置住房和保障性住房为重点。北京、天津、河北等14个省、自治区、直辖市,全部安排在5月份第一批检查。

4. 发改委:相对降低对基建项目的资本金比例要求

发改委日前表示,将与相关部门加强逆周期举措,维持流动性充裕。将采取措施鼓励消费,加快政府主导的投资。将相对降低对基建项目的资本金比例要求。此外,国有企业混合所有制改革第四批试点企业已经审议通过,共160家,其中,中央企业系统107家,地方企业53家。

【大事件汇总】

1. 第十一届中国中部投资贸易博览会落幕:共签约项目406个,签约金额近5千亿

4月22日,推进“一带一路”建设工作领导小组办公室发布《共建“一带一路”倡议进展、贡献和展望》,报告指出,2013年到2018年,中国企业对沿线国家直接投资超过900亿美元,在沿线国家完成对外承包工程营业额超过4000亿美元,沿线国家对华直接投资也超过了400亿美元。意大利、卢森堡以及瑞士等国家也于近日正式宣布加入,这意味着共建“一带一路”倡议所主张的构建人类命运共同体的理念已被国际社会广泛认同,倡议也正成为构建人类命运共同体的重要实践平台,并对助力全球经济应对不确定性形成积极效应。

2. 第二届西洽会成果发布:签约海内外项目271个,总额5千亿元

第二届中国西部国际投资贸易洽谈会19日举行成果发布会。数据显示,西洽会期间,共有271个国内外项目签约,签约总额达5497.8亿元。项目涉及智能制造、生物制药、新材料、新能源汽车、高端装备、现代物流、生态保护等领域

3、住建部对4城市就住宅价格指数涨幅较大发布预警提示

佛山、苏州、大连、南宁近3个月新建商品住宅、二手住宅价格指数累计涨幅较大,住建部对上述4个城市进行了预警提示,要求各地把稳地价、稳房价、稳预期落到实处,确保房地产市场平稳健康发展。

4.银川:城市建成区内重污染企业分批实施退城搬迁

为改善生态环境质量,倒逼产业转型升级,银川市将分批对城市建成区内现有重污染企业实施退城搬迁。其中,存在重大生态环境风险、群众反映强烈的企业将于2019年底前启动退城搬迁。根据日前印发的《银川市城市建成区重污染企业退城搬迁工作方案》,除2019年底前应启动退城搬迁的企业之外,银川各县(市)区城市建成区内现有的钢铁、有色金属、造纸、印染、原料药制造、水泥、化工等环境污染较为严重以及生态环境隐患突出的重污染企业须于2020年底前全部启动退城搬迁,并于2025年底前完成。

5、湖南:今年计划实施基建项目148个,总投资1.68万亿元

日前,在长沙举办的湖南省重大项目政银企合作对接会,发布了一批湖南省今年计划实施的重大项目。其中,基础设施等关键领域补短板重点项目148个,总投资1.68万亿元;“五个100”重大产业项目119个,总投资4149亿元;省级重点建设项目196个,总投资9758.9亿元。现场共签约46个重大项目,总投资额2044.5亿元。

6、湖北:长江经济带项目对接会签约项目32个,半数以上为制造业

5月18日,湖北长江经济带项目对接会在江西南昌举行,对接会上共签约32个项目,总投资金额769亿元,涵盖制造业、电子信息、文旅、农林牧渔等多个行业,其中18个项目为制造业。

7环保特别排放限值不达标 10月1日起焦化企业将被停产

据山西省人民政府网站消息,为确保全省建成焦化产能只减不增,化产延伸加工向精细化、高端化发展,近日,我省发布《山西省焦化产业高质量绿色发展三年行动计划》,提出“2019年力争新增建成大机焦产能1000万吨,建成大机焦占比达到40%;2020年,力争再新增建成大机焦产能700万吨,建成大机焦产能占比达到50%;2021年,力争建成大机焦产能占比达到60%”的发展目标,同时列出淘汰落后和过剩焦化产能的“时间表”,2019年10月1日起,全省焦化企业全部达到环保特别排放限值标准。并关停未完成大气污染特别排放限值标准改造的焦化企业。

 

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