分析师:一旦美国“敢动”伊朗 油价将冲上250美元

SMM网讯:油价在稍早触及年内高位后,目前开始进入盘整状态。5月23日,WTI原油与布伦特原油双双出现大幅下跌,并刷新了6个月以来的最大单日跌幅。当前除了原油供需方面的矛盾状况外,伊朗的地缘政治风险也引发了市场普遍关注。

石油网站Oilprice分析师Vincent Lauerman近日撰文称,假如美国和伊朗“真实”开战(Real War),布伦特原油将可能飙升至250美元/桶。

Lauerman预计,在“真实”开战的短短六周时间内,考虑到双方代理人均位于波斯湾区域以及主要城市附近,将对双方的原油设备造成巨大破坏。同时,鉴于伊朗拥有快速巡逻舰和短程火箭的武器库,可能将暂时关闭霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz),从而导致大约有1800万桶/日的全球原油供给将会中断,这占据了全球原油供给量的大约五分之一。

 

 

(布伦特原油日线图,已标注年内最高价,由WEEX一起交易制图)

因而,Lauerman预计,届时布油可能飙升至250美元/桶。而随后,在国际能源署(IEA)的紧急协调之下,预计将从IEA成员国中调用原油战略储备,布伦特原油将回落至150美元/桶。

不过,Lauerman表示,最终双方将止战并回到谈判桌上,并同意划分双方在中东地区的影响力范围。根据Lauerman预测,一旦双方的敌对状态终止,布伦特原油价格再要回到60-70美元/桶的价格区间,估计需要花上2年甚至更多的时间。因为届时需要对波斯湾区域损坏的原油设备进行必要的维修,同时,全球原油库存也面临重建。在此期间,原油价格将持续受制于美国的页岩油革命。

Lauerman补充称,对特朗普而言,“真实”开战的可能性相对较小。

据新华网援引中国新闻网消息称,最近几周,美国又在波斯湾地区部署一艘航空母舰战斗群和B-52轰炸机。就在美国与伊朗的战争看似一触即发之际,当地时间5月21日,美国代理国防部长沙纳汉表示,美国在波斯湾地区部署武力,是为了“阻止伊朗可能发动的攻击”,而并非为了发动战争,美国政府不希望情势扩大。

汇市方面,机构看空欧元/美元、欧元/瑞郎、澳元/美元,看多美元/日元。

看空欧元/美元

法兴银行表示,随着欧元/美元与相对利率/收益率的关联已被打破,欧元/美元汇率的驱动因素已完全是两国相对经济增速的问题。

该机构称,尽管经济增速和利差的变动均对欧元/美元有利,欧元/美元从刚开始交易就持续下跌,完全无视了数据的利好信息。由于结构性和估值问题在短期内影响汇率,但在2015-2016年间,在出现负利率以及两国央行的疯狂扩表行为令长期收益率水平成为欧元/美元很好的定价指标之前,有十年时间里,欧元/美元的定价与两国相对利率水平强相关。

自此之后,真正对欧元/美元造成影响的,是两国的经济增长预期。在2017年,尽管利差因素仅微弱支撑欧元/美元走高,但由于对欧央行缩表和欧洲经济持续增长的预期,欧元出现大幅上涨。2018年就见到了相反的状况。近18个月中,在关于两国相对经济增长预期的持续波动之下,欧元/美元震荡下行。

美银美林修正了对欧元/美元的预期,将二季度欧元/美元预期从1.15下调至1.10,在2019年底的目标值从1.20下调至1.17。该机构称,年前对于欧元乐观情景的预期到目前为止未发生。目前而言,该机构认为,该乐观情景(包括英脱欧达成协议、经贸协议达成及对欧元区的经济展望)将在今年下半年发生,不过风险已有所增加,持续的不确定性将对实际经济造成影响。此外,该机构已下调对欧元区今明两年经济增长和通胀的预期,并预计欧央行在2021年前将不会加息。

花旗银行针对欧盟议会选举发表了战略展望。该机构表示,本周的焦点都集中在周四至周日(5月23-26日)举行的欧盟议会选举,将有包括英国在内的28个国家参与其中。

该机构称,本次选举结果将可能展现出一个更加支离破碎的欧元区,特别是考虑到目前万众瞩目的英国与意大利这两国状况。

欧元的风险似乎已出现边际下降。除了外汇以外,该事件还将对多国的国债收益率造成影响,特别是考虑到英国、意大利和德国的民粹主义党派有望胜选,该机构补充道。

中期看空欧元/瑞郎

德意志银行看多瑞郎,并持有欧元/瑞郎的中期空头头寸。该机构称,多年来瑞士投资者都不愿改变经常账户顺差的状况,在目前对全球经济状况担忧渐增的背景下,投资者更不会愿意逆转这种顺差状况。

该机构认为,当前唯一的风险可能在于,全球资产投资经理被迫开始平掉瑞郎的巨额净空仓。从当前美国国债的情况看,瑞士央行不太可能会对欧元/瑞郎跌至1.10的状况进行干预。

中期看多美元/日元

加拿大帝国商业银行中期看多日元,并认为三季度美元/日元的目标价为106。该机构指出,在经贸紧张局势的刺激下,美元/日元下测关键支撑位,且外汇波动率上升。假如波动率持续上升,并且考虑到日本国内散户将海外收益资金撤回国内,从而减少日元空仓的仓位,那么预计美元/日元将持续下行。

整体而言,日央行更关注于日本短期的经济增长。不过,短期至中期而言,国内基本面所带来的影响将让位于宏观风险上升的因素,而这将对日元有利。

短期至中期看空澳元/美元

澳大利亚国民银行表示,短期至中期看空澳元/美元。该机构称,上周澳元/美元收于布林带下方,确认了新的中期下行趋势,而此前一年澳元/美元都试图在0.7000附近找到坚实的支撑。2017年以来的下行趋势能为未来的下行提供路径指引。

该机构表示,这意味着从未来数周至数月来看,澳元/美元的上涨机会进一步下降。当前的下行通道支撑位在0.6670/90。

该机构预计,澳元/美元未来1个月的目标价为0.6755,未来3个月的目标价为0.6625。

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