【SMM分析】焦炭涨逾5%螺纹热卷涨逾3% 黑色系今日迎来“狂欢日”

来源:SMM

SMM网讯:5月21日,黑色系整体大幅走高,截止21日日间收盘,焦炭大涨近2.5%,螺纹涨近3.8%,热卷涨近3.2%,铁矿涨近1.3%,焦煤涨近0.9%。

 

环保力度空前叠加低库存 焦炭六日连飞创七月新高


5月6日,生态环境部发布《中央第二生态环境保护督察组向山西省反馈“回头看”及专项督察情况》一文,指出山西焦化行业产能持续扩张和污染严重超标等问题,并点名多地市整改形式主义问题突出,一时间在市场掀起轩然大 波。据悉,文章中指出,山西作为全国焦炭产量第一大省,产能严重过剩,且产能结构失衡,落后工艺占比极高,导致污染排放严重超标。考虑到山西多地市已被列入大气污染综合治理攻坚行动城市,加之今年适逢70周年建国大庆,环保议题是重中之重,本次督察整改力度预计空前绝后,有望倒逼山西省焦化行业布局发生转变。

据文华财经报道,环保检查目前来看,对山西地区焦企开工影响有限,整体库存处于较低水平。钢厂采购需求较好,焦企出货顺畅,厂内库存低位,但港口库存持续攀升,成交一般。华泰期货分析师表示,目前环保限产预期增强,叠加焦企库存低位,推动煤焦市场价格稳步上涨。策略上,山西环保限产趋严支撑焦炭上涨,但受制于港口高库存压制焦价和钢厂利润回缩拖累,价格上涨想象空间有限。

(盘中持续走高、日间收涨逾5%的焦炭1909合约)

 

原料端频频发力 带动拉涨钢材价格


上周五(17日),据《华尔街日报》报道,周五,全球最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷(Vale)警告称,旗下一座矿山可能再次发生大坝溃坝事故。此后,铁矿石价格5年来首次升至每吨100美元以上。这家巴西矿商表示,其Gongo Soco矿的一座存放尾矿或废料的大坝有破裂的危险。这一警告再次显示了人们对巴西尾矿储存设施稳定性的担忧。

淡水河谷官方当日回应称,发现Gongo Soco矿坑斜坡有松动迹象后,已立即向相关机构汇报并采取必要措施告知市民矿坑及距离矿坑口1.5千米的South Superior矿坝情况。目前尚未有专业技术数据表明Gongo Soco矿区斜坡的最终崩塌可能会触发South Upper尾矿坝溃坝事件发生;且Gongo Soco矿山已于2016关停。矿坝附近居民已于2月8日进行疏散。

铁矿石港口库存也在继续下降,据SMM调研得知,截止5月17日,35个港口铁矿石库存为12367万吨,环比上周12450万吨下降83万吨,较去年同期下降2113万吨;港口库存已连续第六周下降。加之需求面,据国家统计局数据显示,2019年4月份,全国规模以上工业企业粗钢、生铁、钢材生产加快,钢材日均产量创新高。这表明钢厂对于铁矿石需求有增无减。

近期铁矿基本面供紧需强也对铁矿市场提供较强支撑,铁矿近日也迎来了其第五个连续涨幅,截止21日日间收盘,报收717元/吨,涨幅近1.3%。作为原料端的焦煤、铁矿价格的持续上涨,也助力了钢材价格的上行。

 

SMM观点


今日,国内黑色商品全线爆发,焦炭大涨4.53%,螺纹上涨3.81%,均创近半年来新高及最大单日涨幅。美国官员周一决定将对华为的禁令延迟90天实施,市场对于贸易战的担忧情绪有所缓解,午后稀土磁材板块爆发,现涨停潮。金融市场情绪全面回暖。铁矿石受到Brucutu矿区将于周四复产消息影响,夜盘高位回落,焦炭1909合约接棒成为黑色新龙头。焦炭第三轮提涨落地,部分地区已执行,目前下游钢厂整体库存不高,焦炭采购需求较好,对于提涨接受度较好,技术上,J1909日内增仓上行,MACD红色动能住继续扩大,短期价格仍有望偏强运行。RB1910强势超出预期,今日收光头阳线,动能强劲,且已突破上方强压力位3850一线,上方空间进一步打开,仍可继续看高一线。夜盘I1909受到复产消息影响大幅回落,而后,又有消息称淡水河谷位于Barao de Cocais镇的尾矿坝有15%的可能性会发生崩塌,矿石价格震荡上行,截至收盘,已收复日内跌幅,整体仍表现较为强势。

综合来看,目前市场情绪有所好转,虽然钢材供给维持高位, 但消费表现超出市场预期,钢材供需矛盾并未看到恶化迹象,而焦炭及矿石的强劲对价格形成有效支撑,加之目前期现基差仍较大,预计短期基差修复行情仍有望延续。

策略:RB1910合约看区间(3800,4000);I1909合约看区间(680,750),多单止损上移继续持有。

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