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SMM钢铁螺纹钢专题

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【SMM螺纹分析】上有“压力”有“支撑”,后市价格将是何走向?

来源:SMM

 

【本周回顾】

期货:本周截至周五期螺结算价3772,较上周五3736跌36元/吨。

现货:本周螺纹全国均价4119元/吨较上周4185元/吨下跌66元/吨。

本周期现价格双双下跌,但现货价格跌幅大于期货,双方强弱局势扭转。主要由于尽管4月份房地产、基建行业相关数据对市场情绪有一定提振,但无奈5月份供应量持续增加大局已定,市场信心不足,但后半周期螺在原料端强势拉涨的带动下上涨明显,从而表现强于现货。据SMM调研,5月份建材产量仍在稳步释放,然而进入中下旬,长江中下游地区受“梅雨”季节影响趋强,加之近日河北、湖南、上海等地接连开展不合格钢材及建筑施工安全生产专项检查,后期建材需求释放或将受到抑制,从而导致螺纹价格走弱,但由于原料端---铁矿石在供应收缩、钢厂需求强劲的情况下对钢材价格有较强支撑,故市场不应过分看空。

【基本面】

  1. 供应端:钢厂继续“开足马 力”,供应持续增加

5月15日,国家统计局发布4月份钢材产量数据:4月份,我国钢筋产量为2051.4万吨,环比+7.32%,同比+23.90%;4月份,我国线材(盘条)产量为1363.1万吨,环比增幅8.85%,同比增幅19.90%。从相关数据来看,4月份我国建材产量持续走扩。

据SMM调研,5月份31家主流钢材计划产量813.49万吨,环比上月+2.98%,电弧炉钢厂开工率也攀升至80%。据SMM数据模型测算,以97.2美金矿计算,目前长流程钢厂利润在601元/吨;以含税废钢价2430元/吨计算,电弧炉钢厂利润在247元/吨,据SMM调研,目前华东地区钢厂利润在500-600元/吨,故在此盈利状况下,钢厂短期内不会就此放缓生产步伐,5月份供应端必将持续增量。

2、需求端:

一、多地开展专项检查,或对需求有所抑制。

本周以来,河北、湖南 、天津等地陆续出台相关政策:

1、5月14日,天津市发布通知,将对在施房屋建筑工程和市政工程工地内钢材的使用管理进行专项检查,延长刚才进场验收复试情况,严查现场钢材质量情况,对施工现场钢材使用和质量情况进行实地查看,对发现的伪劣钢材产品,并依法依规对涉事企业和个人从重处罚;

2、河北省于5月14日在石家庄召开全省严防“地条钢”死灰复燃工作座谈会,部署了2019年全省严防“地条钢”死灰复燃工作任务;

3、5月13日,湖南省住建厅发布关于全省建筑施工质量安全执法检查情况的通报,在61个受检工地中,39个收到停工通知书,并于5月15日发布《关于深入开展建筑施工安全专项治理行动的通知》。

4、5月17日,上海发布全面排查装饰装修工程和其他未申领施工许可的在建工程的紧急通知,重点排查项目文件审批、审核手续、参建方资质资格情况以及既有工程建筑结构质量和安全风险鉴定、评估相关文件等建设程序。

尽管5月份截至目前建材需求仍处于平稳释放途中,但“地条钢”查处以及安全生产等相关政策的接连发布,后期或对工地施工有所影响,从而抑制需求释放。

二、国家统计局公布多项数据,房地产行业稳中有进,家电、汽车产量同比增长

1.房地产:1-4月份,全国房地产开发投资同比增长11.9%;1-3月增长11.8%,商品房销售面积42085万平方米,同比下降0.3%,降幅比1-3月收窄0.6个百分点;商品房销售额39141亿元,增长8.1%,增速提高2.5个百分点,1-4月房屋新开工面积58552万平方米,增长13.1%,增速比1-3月提高1.2个百分点。

2. 国家统计局最新数据显示,4月空调产量为2363.6万台,同比增长15.4%;1-4月空调累计产量为7546.5万台,同比增长12.5%。4月洗衣机产量为646.8万台,同比增长9.4%;1-4月洗衣机累计产量为2395.9万台,同比增长3.9%。4月彩电产量为1688.6万台,同比增长5.7%;1-4月彩电累计产量为6206.7万台,同比增长7.0%。4月冰箱产量为771.2万台,同比增长2.1%;1-4月冰箱累计产量为2615.0万台,同比增长4.1%

3.规模以上工业:2019年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.4%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比3月份回落3.1个百分点。从环比看,4月份,规模以上工业增加值比上月增长0.37%。1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.2%。

4.固定资产投资: 2019年1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)155747亿元,同比增长6.1%,增速比1-3月份回落0.2个百分点。从环比速度看,4月份固定资产投资(不含农户)增长0.45%。其中,民间固定资产投资93103亿元,同比增长5.5%,增速比1-3月份回落0.9个百分点。

【库存】

总库存:本周螺纹总库存812.66万吨,较上周减少24.34万吨,环比-2.9%,较去年同期高5.85万吨,同比+0.7%。

社会库存:本周螺纹社库599.35万吨,较上周628.12万吨下降28.77万吨,环比-4.6%。

厂内库存:本周螺纹厂库213.31万吨,较上周208.88上涨4.43万吨,环比+2.1%,同比下降2.1%。

本周是年后以来社库、总库首次出现高于去年同期的现象,表明钢厂产量正持续增加,供应端压力不断增大,供需矛盾处于酝酿之中。

【宏观及政策面】

1、商务部:关税措施对中国经济影响完全可控

5月10日,美国正式宣布对从中国进口的价值2000亿美元商品关税税率提升至10%,为捍卫我国国家利益、坚决反对美国不正当贸易行为,我国国务院关税税则委员会通过决议:自2019年6月1日0时起,对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分,提高加征关税税率,分别实施25%、20%或10%加征关税。同时,商务部表示关税措施对中国经济影响完全可控, 中国已出台一系列“六稳”措施,取得了相当成效。

2. 国家统计局:4月份我国经济保持稳中有进态势

国家统计局15日公布了多项数据并表示:中国4月经济延续总体平稳、稳中有进的发展态势,但外部环境依然错综复杂,中国国内发展不平衡不充分的问题依然突出,经济持续健康发展的基础仍需巩固

3、国家统计局:4月份我国钢材产量增长11.5%

据国家统计局数据显示,2019年4月份,全国规模以上工业企业粗钢、生铁、钢材生产加快,钢材日均产量创新高。2019年4月,全国粗钢产量8503万吨,同比增长12.7%,环比增长5.9%,4月全国生铁产量6983万吨,同比增长10.1%,环比增长5.6%,4月全国钢材产量10205万吨,同比增长11.5%,环比增长4.3%。1-4月累计,钢材产量为37086万吨,同比增长11.1%。

4、美方推迟作出汽车关税决定

据悉,美国白宫将推迟作出汽车关税的决定至多六个月。受消息提振,美股和欧股均在盘中实现反转,美欧汽车类股普涨,戴姆勒涨3%,宝马涨4.7%

5、一季度地方债新增债券发行超万亿 多省新增债务限额下调

稳增长背景下,财政部加快了基建项目专项债的下发进度,截至一季度,地方债发行规模达1.41万亿元,其中1.18万亿元属于新增债券,这一数字占今年提前下达的地方政府债务限额1.39万亿元的85.2%。

【大事件汇总】

1.中美贸易磋商持续进行,中方表示:合作是双方唯一正确的选择

5月10日,刘鹤在第十一轮中美经贸高级别磋商结束时表示:合作是双方唯一正确的选择,在重大原则问题上中方决不让步,坚决反对美方加征关税

2、湖南省住房与城乡建设厅发布《关于深入开展建筑施工安全专项治理行动的通知》

5月15日,湖南省住房与城乡建设厅发布了《关于深入开展建筑施工安全专项治理行动的通知》,要求各级住房城乡建设主管部门要充分认识深入开展建筑施工安全专项治理行动的重要意义,并在2018年工作基础上,及时总结经验,对建筑施工安全专项治理行动再动员再部署,细化任务分工,层层压实责任,确保各项工作有力有序推进。各市州要加强对所辖县(市、区)住房城乡建设主管部门的指导协调,督促各项工作落实到位,并于2019年12月31日前将各市州建筑施工安全专项治理行动总结报告上报建筑管理处。

3. 各项数据显示:车市深陷“凛冽寒冬”,

中汽协近日发布的数据显示,中国1-4月汽车销量同比 -12.1%, 中国4月汽车销量同比 -14.6%。中国4月份乘用车销量158万辆,中国4月份乘用车销量同比下降17.7%。另外,乘联会数据显示,:4月,广义乘用车综合销量为154万辆,同比减少16.6%,连续第11个月同比下跌。5月第一周的乘用车零售达到日均3.35万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑24%,5月第一周的乘用车厂家批发仅有日均2.6万台的偏低水平,同比18年5月第一周下滑44%。

4、唐山市正式下发《5月份全市大气污染防治强化管控方案》

为进一步促进企业环境深度治理,控制并减少污染物排放总量,结合5月份大气扩散条件,唐山市正式下发《5月份全市大气污染防治强化管控方案》,重拳出击,打好蓝天保卫战。《方案》要求,要扭住企业减排关键环节,加快推进重点行业环保治理。5月底前,钢铁、焦化、水泥行业完成原料存储、、转运、除尘灰卸灰等无组织排放治理,以及厂区绿化、硬化工作;高炉煤气、焦炉煤气脱硫工程、水泥窑超低排放改造和点位除尘治理工程开工建设。火电行业完成超净排放改造工程。平板玻璃行业超低排放改造工程开工建设。燃煤锅炉提标改造任务完成50%;燃气锅炉脱硝改造任务完成20%。工业炉窑、涉VOCs企业全面开展治理。

5、河北:逐步减少各地钢铁企业数量,严禁新增产能

河北工业和信息化部日前对2018 年钢铁行业规范企业动态管理的有关情况进行了公告,为继续贯彻落实《钢铁行业规范条件(2015 年修订)》,严格把关新增规范企业申请。同时表示,原则上各地的规范钢铁企业数量要逐步减少,对达不到要求的企业一律不列入规范公告企业初审、上报名单。发现并核实存在违规新增钢铁产能、违法生产“地条钢”和其他违法违规生产等情形的企业,要及时通过向工业和信息化部提出撤销申请 

6、上海发布全面排查装饰装修工程和其他未申领施工许可的在建工程的紧急通知

5月16日午时,上海市长宁区发生一起厂房坍塌事故,截至目前已致10人死亡。经初步调查,事故主因是项目建设单位未经审批手续违规施工。为避免此次事故再度“重演”,上海市发布全面排查装饰装修工程和其他未申领施工许可的在建工程的紧急通知,重点排查包括项目文件审批、审核手续、参建方资质资格情况以及既有工程建筑结构质量和安全风险鉴定、评估相关文件在内的建设程序。 

 

 

 

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