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2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会

众多大咖解读全球经济动向、钴锂镍锰行业现状、供需分析、新能源汽车热点及行业发展前景。

2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会

【钴锂峰会】SMM:未来钴价仍有短期反弹机会 但价格弹性不断降低

来源:SMM

2019年4月28日至29日,由SMM主办,宜宾锂宝冠名,源禹环保、科达洁能协办,宜宾市工业和军民融合局作为指导单位、江安县人民政府作为支持单位的《2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会》于四川宜宾召开。SMM钴锂行业高级分析师覃晶晶向大家演讲了2018-2021年全球钴锂新能源行情回顾与市场预测。

供需:2019年全球钴锂供需格局


SMM预计2019年全球钴供应17.9金属吨万吨,同比增长11.6%,其中铜钴矿依然占据主流地位,未来回收钴供应增长值得关注。

预计2019年全球钴需求13.9金属吨万吨,同比增长3.7%;2018年钴需求量中锂电占比53%。2018年至2021年全球钴需求年复合增长率为7%, SMM预计2021年锂电需求占比将攀升至60%。

预计2018年至2021年全球钴需求年复合增长率为7%, SMM预计2021年锂电需求占比将攀升至60%。

2016-2021年全球钴需求量

2016至2019年全球钴原料累库6.5金属吨万吨,预计2023年全球钴原料进入去库存阶段。

全球冶炼地所囤积钴原料库存尚可,原料产地至冶炼地仍有三个月左右运输时间,冶炼地低库存叠加边际修复导致的1-2月钴价反弹逻辑仍有可能再现。

全产业链配套模式不断发展,原材料供应商与终端/一体化下游合作对接逐渐成为发展方向,原材料价格波动风险减弱,钴价弹性不断降低。

SMM认为,未来钴价仍有短期反弹机会,但价格弹性正不断降低。

2016-2030年全球钴供需平衡

2018年中国进口钴原料7.7金属吨万吨,同比上涨12%,其中钴矿增速较快;2019年中国钴原料进口有望突破8.3金属吨万吨。

2019年全球锂原料供应预计为42.5LCE万吨,同比增长4%;未来三年盐湖原料供应占比将有所提升。2018年至2021年全球锂原料供应年复合增长率为8%。

2019年全球锂原料需求预计为24.9LCE万吨,其中锂电需求占70%,2021年锂电需求占比将攀升至78%。2018至2021年全球锂需求年复合增长率为16%。

2018年中国锂原料供应27.7LCE万吨,其中82%来源于进口;需求18.1万吨,供应过剩9.3万吨。

 

中国钴锂价格回顾与预测


2018年末中国电解钴价格自最高点下跌45%,硫酸钴价格对金属钴价格贴水超过半年;预计供过于求环境下2019年电解钴均价或在23万/吨附近震荡。SMM预计,2019年5月至8月,钴需求相对平稳,供应逐步释放、压力不断加剧,电解钴价格缓慢下跌,在19万-25万元/吨波动。2019年9月至10月,数码市场旺季来临,动力市场四季度需求环比三季度提升,需求增长为价格提供支撑,SMM预计电解钴价格在18-19万/吨之间盘整。2019年11月至2019年12月,需求逐步收敛,产业链再次进入主动去库存周期,SMM预计电解钴价格低点或探17万元/吨。

》查看SMM现货历史价格

2018年中国碳酸锂价格腰斩,氢氧化锂价格缓慢下跌;预计2019年锂盐价格将继续承压,碳酸锂年均价7万元/吨。2018年底中国锂盐产能合计30.5LCE万吨,其中碳酸锂21.5万吨,氢氧化锂9LCE万吨。据SMM不完全统计,2019年中国锂盐新建冶炼产能计划28.5LCE万吨,其中碳酸锂约13万吨,氢氧化锂约8LCE万吨,锂盐通用产线7.5万吨。因供应大批量释放而高镍三元需求不及预期导致的供需失衡,微粉级氢氧化锂的升水收缩。然而SMM预计2019年氢氧化锂价格仍将对碳酸锂价格保持一定溢价,这主要是氢氧化锂产品属性和成本结构与碳酸锂不同所致。

中国钴锂电池材料热点话题讨论

2019年新能源补贴新政对钴锂原材料的影响:

2019年新能源补贴新政不再唯高能量密度是重,综合全面考虑安全、能耗等多重指标。新政支持高续航,高能量密度,低能耗,高安全性产品。

新能源乘用车:补贴退坡47-60%,续航250km以下补贴归零,运营车辆0.7倍补贴。

新能源客车:补贴退坡49-56%,由按能量密度核算改为按能耗核算补贴系数。

新能源专用车:补贴退坡46-80% ,统一按纯电350元/kwh,混电500元/kwh核算,补贴上限按照车重划档,一定程度上鼓励重卡电动化。

 

2019年新能源补贴新政对并未提出更高能量密度指标,车企对高镍三元需求进度或放缓。2019年中国三元产量或达20万吨,其中高镍三元比例(8系及NCA)占比或由当前的12%增长至20%,低于预期的30%。 

动力电池回收将会如何影响钴锂原材料市场供应:

2030年中国动力电池再生钴将带来5.42万吨金属吨供应量,2020年至2030年,复合年增长率为41%。2018年中国回收钴总量约1.06万吨,其中6成来自正规回收渠道,邦普回收总量最多。回收料以废旧合金及数码电池极片为主。SMM预计未来正规龙头回收厂家组合动力电池厂/车厂的模式将会大规模推广,废旧动力电池回收商业模式将逐步成熟。

2030年中国动力电池再生锂将带来26万吨LCE的供应,2020年至2030年,复合年增长率为38.9%,主要来自三元电池。2030中国新能源汽车产量将突破1400万,至2030年,中国回收报废动力锂电池锂原料将由2018年的0.14万吨上涨至26万吨,三元贡献最大。


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