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2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会

众多大咖解读全球经济动向、钴锂镍锰行业现状、供需分析、新能源汽车热点及行业发展前景。

2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会

【镍锰峰会】SMM:预计2019电解锰均价在13000元/吨左右 成本提升未来3年底部将抬升

来源:SMM

2019年以后,电解锰市场供需格局将趋于平衡,电解锰价格波动范围中的底部将会上涨,高点将下降,预计2019年均价围绕在13000元/吨附近。随着成本的提升,电解锰行业的底部价位在未来3年会有所抬升,预计2021年均价会逐渐上升至13500元/吨附近。

2019年4月28日至29日,2019年4月28日至29日,由SMM主办,宜宾锂宝冠名,源禹环保、科达洁能协办,宜宾市工业和军民融合局作为指导单位、江安县人民政府作为支持单位的《2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会》于四川宜宾召开。SMM锰行业高级分析师刘宇乔为大家演讲了2018-2021中国锰市场行情回顾与市场预测。

2018年至今中国电解锰市场价格回顾


电解锰价格经历2018年的大涨大落后,在2019年趋于稳定。2018年4-5月,主产地宁夏和贵州的减产令锰价重新“起飞”,且其减产状态长时间未恢复,供应缺口不断扩大,6-7月锰价继续冲高,现货最高价突破19000元/吨(现金出厂),刷新了7年以来的高位;8月开始,锰价初现高位回落态势,但价格的彻底回调则发生在10月份。

2019年电解锰价格趋于稳定,春节后虽然锰厂陆续复产,但北方大厂开工率有所控制、南方部分厂家也因外购矿石成本过高等原因产量受限,市场供需基本维持平衡状态。

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2018年电解锰由产能过剩转为供需紧平衡,2019年以后将趋于平衡。受环保、矿石资源等因素影响,中国电解锰产能格局已较为稳定,产量主要看大厂生产计划;由于矿石资源的制约和产能过剩,少有新参与者进入行业,在产企业维持现有规模为主;需求方面,国内来自不锈钢的需求较稳,特钢有一定发展潜力,其他化工类下游需求也在明显扩张不过其体量占比有限,出口市场整体稳定局部增长;经历了2018年的缺货暴涨和产量复苏后,SMM认为2019年以后的供需会趋于平衡,主流生产厂家的开工计划将与利润紧密相关,趋利避害,既满足市场需求又避免价格过低。

 

2018年至今中国电解锰市场供应分析


环保等因素导致产量下滑,现货资源稀缺。2018年1-4月,随着宁夏大厂的逐渐复产,电解锰月产量最高时接近14万吨;5-6月,宁夏大厂检修锰一厂、松桃地区锰厂因锰渣污染事件全面停产,产量下滑明显;7-9月,电解锰行业利润丰厚,企业开工意愿强,但宁夏和松桃均未复产,而其他地区也有环保压力,难以释放较多产能,因此产量仅有小幅增长;2018年10月至今,月产量趋于稳定,除春节假期外围绕12-13万吨,产量的平稳主要在于北方大厂对开工率的控制,且目前的价格无自有矿山的厂家也无利润可图,开工意愿不强。

 

2018年中国电解锰市场需求分析及2021年预测


特钢、不锈钢对电解锰消费稳定发展,2018年,中国不锈钢行业消耗电解锰56万吨,特钢(不含不锈钢)24万吨。对于2021年需求,SMM预计特钢对电解锰需求的年复合增长率在2%,200系不锈钢在1%,300系不锈钢在3%。200系不锈钢虽前景一般,但市场规模稳定,2019年,200系不锈钢开工率逐渐复苏,不过在政府对房地产政策严控之下,其消费空间难恢复至2018年上半年的旺盛水平。SMM预计200系不锈钢月产量将稳定在70万吨-80万吨的区间。

2018年,中国电解锰及锰制品出口量累计46.63万吨,较2017年增长3.6%,其中2月因春节假期因素出口量最低,5月市场缺口扩大、价格上涨则刺激海外客户释放采购需求;SMM认为,由于海外下游客户对中国的电解锰依赖度较高,因此出口方面的需求相对稳定,月均出口量大多围绕在3.5-4万吨附近,不过印尼青山电解锰产线投产后,基本可以自给自足,因此预计未来3年电解锰出口市场的规模年复合增长率预计会小幅下降,将保持在2%左右,即2021年出口量预计为50万吨左右。

2018年,“锰三角地区”国产碳酸锰矿石供应紧张,在2019年有所缓解不过基本可断定以后产量受限是常态;广西地区矿石捉襟见肘,制约电解锰产能无法释放更多,且杂质较多,令企业硫酸消耗量较高。宁夏大厂进口其自有的加纳锰矿,虽因加纳政府欲谋求更多收益的原因也有涨价趋势,但采购成本还是维持在相对偏低水平,并且在其物流体系的完善之下运输成本有所下降;SMM预计未来3年电解锰生产中的矿石成本还将继续抬高。

2018年年内,电解锰及锰矿重大事件频发,环保问题、安全生产问题以及北方大型锰厂最新动态是业内关注的焦点;2019年,电解锰行业相对平稳,部分前期停产的矿山经历整改后也逐渐复产;SMM认为,在经历了不少风波之后,电解锰行业整体在向健康方向发展,企业在环保和安全方面付出的成本也会更高,抬高电解锰的综合生产成本。

减税政策对中国电解锰市场的影响

国家对实体经济将采取更加积极的财政政策,7月26日,国新办举行国务院政策例行吹风会。国务院常务会议要求,保持宏观政策稳定,财政政策要更有效服务实体经济,更有力服务宏观大局,积极财政政策要更加积极。主要体现在:进一步减税,2018年至2020年底,将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业,初步测算全年减收650亿元。对已确定的先进制造业、现代服务业、电网企业增值税留抵退税返还的1130亿元,在9月底前基本完成,尽快释放政策红利。助力解决小微企业融资困难,加快组建国家融资担保基金。加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度。

2018年中至今各项减税政策密集发布,增值税:2018年5月1日起,制造业增值税税率从17%降至16%;将交通运输、建筑、基础电信服务等行业的增值税税率从11%降至10%。社保费用:2018年9月18日国常会提出,要抓紧研究提出降低社保费率方案,与征收体制改革同步实施,确保“总体上不增加企业负担”。个人所得税:2018年10月1日起将个税基本减除费用标准由3500提高到5000元并适用新税率表,并明确6项专项附加扣除的具体标准。增值税再度下调:2019年4月1日起,制造业增值税税率从16%降至13%;将交通运输、建筑、基础电信服务等行业的增值税税率从10%降至9%。

2019年中国电解锰市场价格预测

SMM认为:

1)各地区的政策和各企业的生产成本、环保水平等因素对供给的影响十分明显,其潜在波动空间明显大于消费量的波动空间;

2)经历了2018年的缺货暴涨和产量复苏后,SMM认为2019年以后电解锰市场的供需会趋于平衡;

3)2018年10月至今,月产量趋于稳定,除春节假期外围绕12-13万吨,产量的平稳主要在于北方大厂对开工率的控制;

4)对于2021年需求,SMM预计特钢对电解锰需求的年复合增长率在2%,200系不锈钢在1%,300系不锈钢在3% ;

5)印尼青山电解锰产线投产后,基本可以自给自足,因此预计未来3年电解锰出口市场的规模年复合增长率预计会小幅下降,将保持在2%左右,即2021年出口量预计为50万吨左右;

6)南方地区今后国产锰矿产量受限或将成常态;宁夏大厂进口其自有的加纳锰矿,虽因加纳政府欲谋求更多收益的原因也有涨价趋势,但采购成本还是维持在相对偏低水平,SMM预计未来3年电解锰生产中的矿石成本还将继续抬高;

7)在经历了不少风波之后,电解锰行业整体在向健康方向发展,企业在环保和安全方面付出的成本也会更高,抬高电解锰的综合生产成本。

8)宏观政策上,国家仍会继续加强对实体经济的支持,减税政策能够对企业税费压力略有缓解,直接影响不大,但是间接角度来说会促进产业链的资金流动和刺激终端需求良好释放。

2019年以后,电解锰市场供需格局将趋于平衡,电解锰价格波动范围中的底部将会上涨,高点将下降,预计2019年均价围绕在13000元/吨附近。随着成本的提升,电解锰行业的底部价位在未来3年会有所抬升,预计2021年均价会逐渐上升至13500元/吨附近。

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