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SMM钢铁热轧专题

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SMM钢铁热轧专题

【热轧周度总结:月底政策消息频出,热卷现货价格何去何从?】

来源:SMM

本周热卷现货价格高位拉涨至2019年新高后虽有回落,但预计空间有限,现货盘整后大概率仍会震荡偏强运行。主要由于,

其一:当前热卷基本面对现货支撑较强,使得价格虽冲高回落,但空间有限。供应暂存空档期,库存持续下降(截至本周总库存已延续7周下降且本周降幅增大,市场现货资源较少,部分薄料规格甚至有缺货现象需求良好释放(下游终端如基建、汽车、船舶等开工及生产情况都在稳步回升,带动下游需求较为强劲

其二:月底国际性会议集中召开,消息面助力价格震荡偏强。

1、第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于4.25-27日在北京召开,为保证会议的顺利召开,北方环保消息提前释放(今邯郸、唐山相继启动重污染天气二级响应),对钢铁行业生产以及运输有所限制,加之会议期间官方有望释放利好信息,继续提振下游市场信心。( “一带一路”相关负责人表示,今后将继续发挥优势,全力推动“一带一路”建设。创新融资合作方式,吸引和撬动各类资源共同参与,推动共建“一带一路”高质量、高标准、高水平发展。)

2、海军70周年海上阅兵活动将于4.23-4.28日在青岛港沿海海域举行,官方提前半个月“清场”。

3、北京园艺博览会将于4.29日举行。

其三:五一节前长假节前补库心态,预计钢材市场采购情绪有望持续回暖。

 

【本周回顾】:

现货:本周热卷全国均价 3997元/吨,较上周3975元/吨上涨22,与上周相比涨幅缩小。

期货:本周期卷震荡总体走势震荡趋弱,截止周五期卷1910结算价3663较上周五3688下降 25。

1、供应端:市场资源到货小幅增长,但仍处在空档期

本周热卷市场资源到货虽有小幅增长,但整体不及预期,(据SMM钢铁最新调研,本周主流市场整体资源到货21.1万吨,其中上海环比上周分别上涨1.5万吨,乐从环比上周分别上涨4万吨,天津市场在鞍钢、本钢、与建龙的额外投放下到货量也有所增加。)主要由于目前部分主流市场订货仍处于倒挂状态,且除部分特殊规格转亏为盈支撑市场订货外,整体贸易商订货意愿依旧较低,多以长协资源到货为主。加之钢厂资源到货周期较长,且本月底将于青岛海域举行海军70周年海上阅兵活动,导致所有进出青岛港船只均停航或托班,拉长途经该港口的钢材运输周期。因此主流市场到货仍存空档期。

2、需求端:下游行业开工情况较为稳定,市场需求延续较好。

据调研情况反馈,本周下游行业基建、汽车、船舶开工及生产情况较为稳定,整体市场需求在稳步释放,加之一带一路高峰会议即将召开,带来下游行业利好消息,提振市场信心,因此整体需求情况延续性较好。

 

机械行业  从宏观数据上看,2019年一季度我国GDP增长达到6.4%,其中,中国1至3月规模以上工业增加值同比 6.5%,预期 5.6%,前值 5.3%。呈现超预期增长趋势,建筑、交通、房地产行业的发展以及“基建补短板”将持续推动机械行业的发展。另外,据中国工程机械网数据显示,2019年一季度我国通用设备制造业为78.8%,专用设备制造业为78.4%,汽车制造业为78.3%,电气机械和器材制造业为80.2%,计算机、通信和其他电子设备制造业为78.0%,对比2018年四季度(通用设备制造业为77.0%,专用设备制造业为79.9%,汽车制造业为77.9%,电气机械和器材制造业为78.3%,计算机、通信和其他电子设备制造业为80.3%。)有一定的回升,因此机械行业发展有稳步回升的迹象。

 

汽车行业  据中汽协,3月乘用车产销分别完成209万辆和201.9万辆,比上月分别增长83.3%和65.6%,比上年同期分别下降5%和6.9%,降幅仍大于汽车总体,但是降幅明显收窄。1-3月,乘用车产销分别完成522.7万辆和526.3万辆,产销量同比分别下降12.4%和13.7%。降幅比1-2月分别缩小4.4和3.8个百分点。加之19年1季度汽车行业利好政策频出,对汽车行业产销信心有所提振,因此4月中下旬预计整体市场销售情况将有所好转。

 

家电行业  冰箱销量同比增速回升,空调、洗衣机销量同比增速小幅下降。2019年2月,空调销量同比增速-3.0%(前值-0.5%),变频空调销量同比增15.0%(前值10.2%);冰箱销量同比增速11.6%(前值0.9%),变频冰箱销量同比增速1.9%(前值9.3%);洗衣机销量同比增速-10.9%(前值4.2%),变频洗衣机销量同比增速10.6%(前值36.2%)。商品房销售回暖,厨电行业景气度有望回升。厨电零售量与商品房销售变动高度相关,一般滞后于商品房销售面积变动2-3个季度。2019年3月,全国30大中城市商品房成交面积同比增速17.4%(前值为8.3%)。其中一线城市成交同比增长53.0%(前值44.6%),二线城市成交同比增长3.7%(前值为-6.1%),三线城市成交同比增长21.0%(前值为19.5%)。商品房销售有所回暖,厨电行业景气度有望回升。

 

建筑行业 本周国家统计局公布房地产行业相关数据:2019年1-3月份,全国房地产开发投资23803亿元,同比增长11.8%,增速比1-2月份提高0.2个百分点;房地产开发企业房屋施工面积699444万平方米,同比增长8.2%,增速比1-2月份提高1.4个百分点;房屋新开工面积38728万平方米,增长11.9%,增速提高5.9个百分点;房地产开发企业土地购置面积2543万平方米,同比下降33.1%,降幅比1-2月份收窄1个百分点;商品房销售面积29829万平方米,同比下降0.9%,降幅比1-2月份收窄2.7个百分点。就相关数据来看,房地产行业有逐步回暖的迹象。

 

交通行业 国家重大战略实施利好先行(1)积极推动“一带一路”交通建设:做好第二届“一带一路”国际合作高峰论坛交通运输相关工作;编制共建“一带一路”交通运输有关规划实施方案等。(2)大力推进京津冀暨雄安新区交通建设:加快京沈高铁、大张高铁、京秦高速等项目建设,加强津冀港口、三地机场协同发展;推进京张铁路等2022年冬奥会交通保障项目建设,建成兴延高速公路,力争建成延崇高速公路等。(3)加快建设长江经济带综合立体交通走廊:提升长江黄金水道功能,实施长江武汉至安庆段6米水深航道整治工程、新洲—九江航道二期工程等一批重大项目,配合推进三峡枢纽水运新通道相关前期工作等。(4)支持粤港澳大湾区综合交通运输体系建设:推进赣州至深圳铁路、沈海速繁忙路段改扩建等项目,实施西江航运干线扩能、珠三角航道网完善等工程,提升港口群服务能力,推进粤港澳大湾区世界级机场群协同发展等。

 

【库存】

总库方面:全国总库存连续七周下降至298.60万吨,较上周(农历节后9周)313.97万吨环比下降4.89%,同比下降9.56%,降幅均有所增大,基本面表现较好。

 

【宏观及政策面】

1、国家发改委发布新一轮汽车、家电消费刺激政策征求意见的函     

国家发改委办公厅近日下发了关于征求对《推动汽车、家电、消费电子产品更新消费及促进循环经济发展实施方案(2019-2020年)(征求意见稿)》意见的函。在征求意见稿中,拟开展家电“以旧换新”活动,对新型绿色、智能化家电产品给予不高于产品价格13%的补贴,单台上限800元。

2、发改委:加快中央预算内投资下达进度 一季度已下达超过80%

《政府工作报告》提出,今年中央预算内投资安排5776亿元,比去年增加400亿元。在具体工作中,我们注重提前谋划、周密部署、加强调度,加快中央预算内投资下达进度,一季度已下达超过80%,保障了重点建设项目资金需求,为实现经济平稳开局发挥了积极作用。

 

【大事件汇总】

1、山西临汾发布《关于实施非采暖季重点区域工业企业差异化生产管控的通知》

《通知》管控时间为4月15日至9月30日,管控范围为一城三区(尧都区、襄汾县、洪洞县,临汾开发区),具体管控行业包括钢铁、焦化以及水泥、化工等重点行业,并按照企业在减排治理以及铁路运输比例等情况进行划分并按等级明确限产情况。

2、山东:派出8个检查组开展大气污染重点整治检查

从4月17日起到5月17日,山东将派出8个检查组赴16市,开展为期一个月的大气污染重点整治专项行动。检查组将重点突出2019年3月全国168个重点城市环境空气质量排名靠后的城市(济南、淄博、枣庄、东营、潍坊、泰安、临沂、聊城、滨州等9市)。重点检查:燃煤锅炉超低排放运行、工业污染源治理、工业炉容整治、“散乱污”企业治理、工业企业无组织排放管控等。

3、武安市:发布《武安市2019年钢铁焦化水泥行业二季度大气污染防治差别化管控实施方案》

4月13日,武安市印发《武安市2019年钢铁焦化水泥行业二季度大气污染防治差别化管控实施方案》明确规定了河北新金钢铁、武安市明芳钢铁、河北新武安钢铁集团文安钢铁、文丰钢铁、金鼎重工、裕华钢铁、普阳钢铁、兴华钢铁等14家钢铁企业的限产设备及限产时间。

4、徐州市:《徐州市大气污染防治条例》将于5月1日施行

《徐州市大气污染防治条例》(以下简称《条例》)日前获江苏省第十三届人民代表大会常务委员会第八次会议审议批准,将于5月1日施行。《条例》将大气污染防治责任细化分解到生态环境、发改、工信、住建、交通等十几个政府部门,并且规定了重污染行业秋冬季错峰生产制度。以能耗高、污染物排放量大的钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等行业为重点,制定错峰生产方案。同时要求在排污许可证副本中载明排污单位错峰生产要求,既让企业能够合理安排生产计划,也让错峰生产更具有可操作性。

5、唐山全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应

根据省环境应急与重污染天气预警中心与中国环境监测总站、省环境气象中心最新会商,唐山市20日至25日风力较弱,湿度增大,整体扩散条件逐步转差,将出现中度至重度污染过程。按照省大气办《关于做好近期污染天气过程应对的通知》(冀气领办〔2019〕68号)要求,市重污染天气应对指挥部决定自2019年4月20日8时至25日24时,全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应。其中,工业源减排措施方面:

(1)钢铁行业。绩效评价为A类且厂址位于城市建成区外(包括县区)的停40%以上的烧结机装备,位于城市建成区内(包括县区)的停50%以上的烧结机装备;评价为B类的,停60%以上的烧结机装备;评价为C类的,停70%以上的烧结机装备;评价为D类的,停烧结机装备。所有钢铁企业停50%以上的竖炉和石灰窑装备。禁止将已经拆除、淘汰和长期停产的生产装备作为减排停产的基数。各企业于4月19日18时前将预警期间生产计划报属地政府和市环保指挥中心备案,备案后严禁擅自调整。

(2)焦化行业。绩效评价为A类的,出焦时间延长至28小时;评价为B、C类的,出焦时间延长至36小时。

6、邯郸市自2019年4月20日8时至25日24时启动重污染天气Ⅱ级应急响应

邯郸市重污染天气应急指挥部办公室19日发布通知,经河北省邯郸环境监测中心、市生态与农业气象中心及大气污染防治专家组联合会商研判,预计4月20日—25日,受升温和高湿影响,扩散条件较差,邯郸市可能出现中度及以上污染过程。经市重污染天气应急指挥部研究,决定自2019年4月20日8时至25日24时启动重污染天气Ⅱ级应急响应。期间:

(1)钢铁、焦化等重点行业企业:按照《邯郸市2019年重点行业二季度大气污染防治差别化管控方案》(邯气领办〔2019〕96号)实行差异化管控。且钢铁企业烧结机产能及台数、竖炉和白灰窑工序停产比例均达到50%以上(单台烧结机停产),水泥、制砖、岩棉等建材行业(玻璃行业除外),铸造行业熔铸工序、所有行业喷涂工段(自动化汽车生产线除外)实施停产措施。

(2)建筑施工:原则上停止所有拆迁作业和施工工地的土石方作业(包括:停止土石方开挖、回填、场内倒运、掺拌石灰、混凝土剔凿等作业,停止建筑工程配套道路和管沟开挖作业)。停止室外喷涂、粉刷、切割、护坡喷浆作业。国家和省市重点项目、扶贫易地搬迁项目、民生工程并经市建设局批准复工的工地在严格实“6+2个百分百”的前提下可正常施工。

(3)交通运输:市主城区和县(市、区)城区内,柴油农用车、拖拉机禁止上路行驶,其它重型载货车辆和工程机械(使用清洁能源和取得通行证的除外)不得上路行驶;建筑垃圾和渣土运输车、砂石运输车辆禁止上路行驶(经市政府批准,涉及重点工程、民生工程的除外)。各县(市、区)政府(管委会)统筹安排,涉气企业大宗物料运输的重型柴油车最大限度停运。

7、山东省德州市、临沂市启动重污染天气Ⅱ级应急响应

根据中国环境监测总站、省级环境监测中心预报,2019年4月21日至25日,山东省内陆地区将出现一次大范围的中至重度污染过程。德州市和临沂市重污染天气应急工作指挥部决定分别于4月19日18时与4月20日12时发布重污染天气橙色预警并于21日0时启动Ⅱ级应急响应,文件要求工业企业执行重污染天气非采暖季应急减排清单措施。【SMM钢铁】

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