【专题】2019铜矿供应短缺成共识 且看全球各大矿山具体产量计划如何!

来源:SMM

SMM4月17日讯:2019年铜矿端紧缩已被市场公认。在2019年中国(鹰潭)铜产业高峰论坛暨第十四届铜产业链峰会上,SMM铜行业高级分析师叶建华在会上从海外矿端、废铜市场、国内电解铜以及终端消费各个方面对2019年铜市进行展望,他表示:“2019年海外新投产大型矿山屈指可数。预计2019年铜矿供应增速2.2%左右,矿产铜增量45万吨左右,同比增速放缓。全球主要矿企2019年新增产量有限,甚至有所下降。“

数据来源:企业年报

事实来看,近期也确实传来一系列矿企产量下降的消息,SMM汇总详细情况如下:

自由港旗下El Abra铜矿2月产量为2016年来新低。

自由港(Freeport-McMoRan)最新的2月产量数据也显示,旗下El Abra铜矿产量为4700吨,是自2016年1月以来的最低月度产量。

自由港公司首席执行官Adkerson近期表示,公司会进一步控制产量,除非全球经济前景重现明朗,中美贸易得到有效解决,否则公司不会再新建项目。

必和必拓2019年铜产量预期为164.5万吨—174万吨,2018年铜年产量为175.3万吨。必和必拓(BHP)因集团取消出售Cerro Colorado铜矿,铜的生产目标增加到164.5万吨至174万吨之间,和2018年基本持平。

但是旗下全球最大铜矿Escondida在经历了6周的工人罢工后公布了产量数据,是自2017年4月以来的最低月度产量。2月份产量环比下降10.6%,同比下降20.3%至82100吨。

嘉能可(Glencore)旗下矿场今年也是不断受到干扰。其中位于赞比亚Mopani矿业的Nkana和Mufulira铜矿的复产计划,因3月19日事故被迫停止。合计影响铜精矿产量在3.5万吨以上。Mopani矿业2018年产铜12万吨。

嘉能可还将刚果Mutanda铜钴矿的2019年产量减半至10万吨。

中国五矿资源旗下矿场也是干扰频发。五矿资源最近最大的事件无外乎是旗下Las Bambas铜矿由于道路许可纠纷,被当地土著社区Fuerabamba封锁两个月,造成Las Bambas铜矿出口中断,无法正常输送到市场。Las Bambas每年铜产量大约为40万吨,约占全球总产量的2%。

目前矿场已恢复正常运营。此次封锁造成的产量损失预计将在4月17日公布的3月当季生产报告中揭晓。

除了已经确定要减少的生产量,一些悬而未决的干扰事件也使市场的神经处于紧绷的状态。

英美资源集团(Anglo American)表示,若调研结果确实表明旗下Los Bronces铜矿的扩产会招致智利当地社区的激烈反对,公司会放弃该矿的扩产计划,而原本该矿产能扩张计划可以将其开采寿命延长至150年,年产量将从2018年的36.95万吨增加至40万吨。

力拓(Rio Tinto)2019年的铜产量预期为55万—60万吨,较2018年63.4万吨铜产量有所下降。其中位于蒙古的Oyu Tolgoi铜矿2019年预计铜产量为12.5-15.5万吨。

但是Oyu Tolgoi铜矿的产能扩张计划也陷入两难的境地。由于蒙古政府考虑到Oyu Tolgoi铜矿对国内铜矿行业的影响以及相关收益问题,蒙古政府正寻求取消2015年该国政府与力拓公司签订的Oyu Tolgoi铜矿产能扩张计划。原本按照开发计划,Oyu Tolgoi铜矿将成为全球最大的五个铜矿之一,该巨型铜矿目前已经是蒙古历史上规模最大的铜矿,其规模将占到蒙古GDP的三分之一。


全球的铜矿端供给也还不至于到山穷水尽的地步。2019年仍然有一些新增产量给了全球紧缩矿端打了一针强心剂。

铜陵有色旗下米拉多铜矿预期增产9.6万吨。该铜矿预计2019年一季度完工,二季度试生产。但同时伍德麦肯齐(Wood Mackenzie)则认为,估计未来可能存在更多风险,需要到2020年一季度才可能生产。

南方铜业旗下的Toquepala铜矿预期增产8.6万吨,公司预计铜总产量为98.67万吨,高于2018年的88.37万吨,上涨11.7%。

截至2018年底,该矿场的产能约满负荷运行产能的60%,并预计在2019年第二季度初将达到满负荷运行。该扩建项目将使Toquepala矿场在2019年的铜年产量增加到25.8万吨,比去年增加52%。

智利国家矿业公司Codelco2019年产量为180万吨,较2018年167.8万吨的产量小幅上升6.8%。Codelco今年二月份铜产量虽同比环比均有所下滑,但预计今年产量仍将维持在180万吨左右,较2018年有小幅上涨。

随着矿场老化,矿石品位下降,公司需要继续扩建产能以维持产量。去年已经宣布将投资55.5亿美元,将该全球最大露天开采铜矿Chuquicamata转为井下开采铜矿。公司董事长Juan Benavides在4月8日智利圣地亚哥举行的CESCO铜会议上表示,Chuquicamata铜矿项目只需一到两个月便可完工。

今年还将会推行一系列的产能扩张计划,以维持现有产量不下降。其中包括5.5亿美元的Teniente铜矿,到2025年将增至逾50万吨/年。该矿在2018年的铜产量为46.5万吨。

但是必须承认的是,Codelco二月份的数据还是令人担忧,铜产量为115100吨,是自2016年1月以来的最低月度产量,环比下降9.5%,同比下降19.3%。


同样值得关注的是,由于全球铜矿仍有较大的潜在产能,各大矿企也在积极投产,致力于缓解目前的矿端紧缩。

力拓(Rio Tinto)对Resolution铜矿的投资将增至20亿美元 。力拓(Rio Tinto Group)进一步向位于美国亚利桑那州的Resolution铜矿增加3.02亿美元的投资。该项投资将使力拓(Rio Tinto)必和必拓(BHP)对这一项目的投资规模增至20亿美元。

英美资源集团(Anglo American Plc)已经开始在秘鲁建设Quellaveco铜矿,将于2022年开始增产,耗资50亿美元。

澳大利亚矿产商SolGold也称,公司旗下位于厄瓜多尔北部的Cascabel铜金矿发现了新的矿区。Cascabel铜金矿本身已经是近些年发现的全球最大铜矿之一,这一新的发现扩大了该矿的规模。目前,Cascabel铜矿拥有品位为0.6%的840万吨铜和1940万品位为0.35%的250万吨铜。

乌干达政府寻求重启目前已经处于关闭状态的Kilembe铜矿,该铜矿的铜矿储量大约为400万吨。

智利铜企Antofagasta Plc.旗下Los Pelambres铜矿的耗资13亿美元的一期扩建计划已获批准并开工建设,预计在2021年年中左右投产。第一阶段扩建将使铜年产量将增加到每年4万吨,在头15年后达到每年7万吨。

泰克资源(Teck Resources Ltd.)已宣布,将于2021年开始在智利扩建squebrada Blanca矿。


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