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SMM钢铁热轧专题

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SMM钢铁热轧专题

热卷现货价格延续上涨趋势,市场成交有所回升

来源:SMM

本周热卷现货价格高位拉涨,市场成交由强趋稳,基本面表现良好。同时宏观产业数据双双发力,提振市场投资信心, 其中,

宏观方面:中国3月社融反弹至2.86万亿,M1及 M2数据远超预期,增速创下年内新高 。相比1-2月进一步改善,领先指标指向2季度社融增速和M1 指数会继续改善。

 

汽车方面:3月乘用车产销数据回暖,同比虽仍不及去年同期,但降幅明显收窄。加之国家采取多项措施提振汽车消费,导致市场对汽车行业后期需求信心有所提升。(据中汽协数据显示,3月乘用车产销分别完成209万辆和201.9万辆,环比上月分别增长83.3%和65.6%,同比分别下降5%和6.9%。 1-3月,乘用车产销分别完成522.7万辆和526.3万辆,产销量同比分别下降12.4%和13.7%。降幅比1-2月分别缩小4.4和3.8个百分点)。

 

基建方面:本周据商务部反应今年基建投资规模有望达20万亿元,对基建行业用钢需求有所提振。

 

同时进入非采暖季之后,供应端产量增量预期持续笼罩市场,且由于年后至今热卷现货价格已反弹至高位(较年前最低价反弹312元/吨),部分下游采购表现初显迟疑,故采购情绪有所回落,在周初的集中释放后再度进入按需补库的节奏,成交量逐步趋稳,然而随着矿石价格的不断走强,钢价成本支撑增强,加之供应增量到达市场尚存空档期,故热卷虽有小幅回落空间,但整体仍维持震荡趋强走势。

 

【本周回顾】:

现货:本周热卷全国均价3975元/吨 较上周3886元/吨上涨89。

期货:本周前期期卷强势拉涨后期高位震荡,截止周五期卷1910结算价3688较上周四3545上涨143。

1、供应端:生产逐步恢复,但到货持续偏少,供应暂存空挡期。

据SMM钢铁最新调研,2019年4月份热轧样本主流钢厂总计划产817.47万吨,较3月实际产量环比+4%;计划出口量60.3万吨,环比-12.3%;国内投放量757.17,环比+5.4%。进入非采暖季后,北方限产有所放松,加之生产利润月环比呈现上升,钢厂产量有所上升,但碍于船运周期的限制,短期南方市场到货持续维持较少水平,供应暂存空档期。

2、需求端:基建、汽车利好政策出台,采购情绪逐步回暖,市场需求稳步释放。

本周随着税改政策的落地,加之基建,汽车利好政策的相继出台,以及期货9连阳的提振,市场需求集中爆发,成交由强驱稳。

 

机械行业 本周机械行业保持平稳。近年来,我国机械行业一直保持高速发展,中国工程机械工业协会祁俊会长4月9日于BICES 2019新闻发布会上表示,2018年我国工程机械主要产品销售都有较高增长,其中挖掘机销售增长45%;装载机增长21.7%;推土机增长33.2%;汽车起重机增长58%;工业车辆增长20.2%;主要产品销售合计增长25.5%。2019年一季度市场销售依然表现较好,主要产品销售合计增长15.2%,2018年中国工程机械企业的市场份额更是由14%上升到了16%。另外, 4月9日,英国KHL集团公布了全球工程机械制造商50强排行榜,9家中国企业榜上有名,其中徐工及三一重工分别以4.8%和4.6%的市场份额再度入围10强。

 

汽车行业 据中汽协,3月乘用车产销分别完成209万辆和201.9万辆,比上月分别增长83.3%和65.6%,比上年同期分别下降5%和6.9%,降幅仍大于汽车总体,但是降幅明显收窄。1-3月,乘用车产销分别完成522.7万辆和526.3万辆,产销量同比分别下降12.4%和13.7%。降幅比1-2月分别缩小4.4和3.8个百分点。加之19年1季度汽车行业利好政策频出,对汽车行业产销信心有所提振,因此4月中下旬预计整体市场销售情况将有所好转。

 

家电行业 商品房销售回暖, 厨电行业景气度有望回升。厨电零售量与商品房销售变动高度相关,一般滞后于商品房销售面积变动2-3个季度。2019年3月,全国30大中城市商品房成交面积同比增速17.4%(前值为8.3%)。其中一线城市成交同比增长53.0%(前值为44.6%),二线城市成交同比增长3.7%(前值为-6.1%),三线城市成交同比增长21.0%(前值为19.5%)。商品房销售有所回暖,厨电行业景气度有望回升。

 

建筑行业  国新未来科学技术研究院执行院长徐光瑞昨日在接受记者采访时表示,2019年将会继续加大基础设施领域补短板的力度,为2020年全面建成小康社会奠定坚实基础。考虑到铁路、公路、机场、轨道交通等领域制定的“十三五”目标规模,存在今年提前实现的可能,预计今年基础设施投资增速有望回到10%左右,整体累计投资规模有望达到20万亿元。

 

交通行业  商务部新闻发言人高峰4日在例行新闻发布会上表示,将通过优化市场环境、拓展供给渠道、推动消费结构升级、促进汽车后市场的发展等措施推动汽车消费的增长。高峰表示,将深入推进汽车平行进口,全面取消二手车限迁政策,推动汽车赛事、汽车旅游、汽车改装等汽车后市场的发展。考虑到我国钢结构装配式建筑占总建筑面积比例不足5%,对比主要发达国家占比30%-50%差距明显,我国钢结构装配式建筑行业具备巨大成长空间。3月27日住建部官网发布《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司2019年工作要点的通知》,提出要推进建筑业重点领域改革,促进建筑产业转型升级,其中强调要推进钢结构于住宅建设试点,钢构行业或将迎来发展机遇期。

 

【库存】

总库方面:全国总库存目前313.97万吨,较上周(农历节后8周)327.70万吨环比下降4.2%,同比下降6.9%,本周环比同比皆呈现扩大趋势,基本面表现良好。

 

【宏观及政策面】

1、稳投资重在扩大有效投资

今年《政府工作报告》提出,紧扣国家发展战略,加快实施一批重点项目。其中,铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元, 再开工一批重大水利工程,加快川藏铁路规划建设,加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度,加强新一代信息基 础设施建设。

2、国家发改委下发《产业结构调整指导目录(2019年本,征求意见稿)》

4月8日,国家发改委下发了《产业结构调整指导目录(2019年本,征求意见稿》(以下简称《征求意见稿》)。《征求意见稿》 的淘汰项与限制项主要集中在高污染、高耗能产业。在煤炭淘汰项中,《征求意见稿》 对产地与产量进行了细分,也提高了此前3万吨年的单并规模的矿井产量下限。具体来看包括山西、内蒙古等地30万吨年以下(不含30万吨角,河北、辽宁等地15万吨1年以下的煤矿。根据不同区域特点实行不同政策是本次《征求意见稿》的重要特点之- - -。《征求意见稿》明确,全国范围内钢铁生产用90平方米以下烧结机、8平方米以下球团竖炉立即淘汰,国务院《打赢蓝天保卫战三年行动计划》重点区域10平方米及下球团竖炉淘汰时间截止2020年。

3、国务院关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见

各部门一把手要亲自抓、负总责,对照分工逐项制定落实方案,于4月15日前报国务院。要紧扣深化改革开放、简政减税降费、优化公平营商环境、培育新动能等重点工作,尽快出台细化措施。已确定的工作和政策要尽快落地、资金尽快下达,坚持结果导向,及时了解政策实施中的企业反应、群众呼声,确保工作早见效、市场主体有感受。

 

【大事件汇总】

1、江苏省化工行业整治:将关闭30个化工园1000多家化工企业

自江苏省“3.21” 化工厂爆炸事故发生之后,江苏省人民政府办公厅发布关于征求《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿》意见的紧急通知。到2020年底,江苏省化工生产企业数量减少到2000家,到2022年, 全省化工生产企业数量不超过1000家。对全省50个化工园区开展全面评价,根据评价结果,压减至20个左右;被取消化工园区定位的区域,严禁再新建化工项目,要严格管理、坚决关闭高燃、易燃易爆、安全环保不达标的化工企业,逐步关闭或搬迁其它化工企业。

2、重大项目集中开工各地基建投资按下“快进键”

从地方披露信息来看,产业项目占据大头,-批大数据、新能源等战略性新兴产业项目开工。作为投资主体,民间投资的信心在恢复和提振。此外,基建项目仍是地方投资的重要部分。分析人士指出,随着基建项目执行进度明显加快,预计3月份全国基建投资增长有望提速,二季度还将继续加快。3月份以来,多地纷纷掀起一季度重大项目建设热潮。

3、乘用车连续10个月下跌,3月零售量下降12.1%

4月9日,乘联会公布中国汽车最新销量数据,2019年3月,国内乘用车市场零售达到174.0万台,同比下降12.1%。影响车市增长的北方市场和县乡车市两个维度的市场零售表现较弱现象尚未改善。

4、河南印发工业大气污染防治6个专项方案

日前,河南印发《河南省2019年非电行业提标治理方案》、《河南省2019年工业企业无组织排放治理方案》、(河南省2019年 I业炉窑污染治理方案》、《河南省2019年挥发性有机物治理方案》、《河南省2019年度锅炉综台整治方案》、《河南省2019 年铸造行业污染治理方案》等6传项方案。案要求, 2019年底钢铁企业完成超低排放改造。【SMM钢铁】

 

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