美油产量再创纪录 油价空头反扑?别慌 利好仍未出尽

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SMM网讯:周五(2月22日),亚市盘中,油价小幅走低。因美国EIA数据报告显示,原油产量达到创纪录的1200万桶/日,美油库存也因产量激增而上升,削弱了OPEC+为收紧全球市场所做的努力。不过随着OPEC+产油国纷纷承诺加大减产力度,以及中美贸易谈判乐观向好,油价下行空间仍十分有限。

截止北京时间12:20,美油承压57美元关口下方,报56.88美元/桶,日内跌幅0.13%;布油徘徊67美元附近,报66.94美元/桶,日内跌幅0.19%。尽管油价走低,但仍徘徊3个月高点附近,并有望录得连续第二周周线收阳。

(美油日线走势图)

凌晨,美国EIA公布的数据显示,美油产量再度增加,达到创纪录的1200万桶/日。这意味着自2018年初以来,美国原油产量已飙升近250万桶/日,自2013年以来高达500万桶/日。

随着产量激增,美油库存也在上升。原油库存增加367.2万桶至4.545亿桶,增加0.8%。分析师表示,美国石油公司将出口更多石油以抛售剩余库存。

其他方面,俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加341.3万桶,变化值创2018年4月6日当周(46周)以来新高;上周汽油库存减少145.4万桶,精炼油库存减少151.7万桶,精炼油库存降至2017年10月以来最低水平。

纽约Again Capital的合伙人John Kilduff表示,“美国产量的持续增长是市场价格的利空动态,特别是随着海外销量的增加直接挑战沙特阿拉伯和俄罗斯。”

美国原油出口量仅次于OPEC两巨头

截至2月15日的一周,美国原油出口量飙升至历史最高水平,仅次于OPEC最大的两个出口国——沙特阿拉伯和伊拉克。

尽管出口大增,但创纪录的产量、进口的反弹和炼油厂季节性的低开工率导致原油库存连续第五周走高,全国原油库存达到2017年11月以来的最高水平。

尼日利亚承诺加大减产力度

美油产量的持续增加,削弱了OPEC+减产给油价带来的提振作用。总体而言,近期影响油价最主要的因素依然是OPEC减产以及贸易局势的变化。

沙特阿拉伯要求尼日利亚更加坚持减产,以平衡全球石油市场和提振价格。尼日利亚方面则保证,尽管削减产量是一个艰难的决定,但它将合作并加强对减产的遵守。

沙特阿拉伯能源部长法利赫周三曾表示,沙特阿拉伯已收到OPEC成员国的承诺,愿意将产量维持在最新减产协议的配额。该协议于2019年1月1日生效,有效时长6个月。

尼日利亚对减产的遵守情况开始时表现不佳。根据OPEC用于衡量产量的六个二级资源的平均值,非洲最大的原油生产国1月份的产量为179万桶/日,高于其169万桶/日的配额。

尼日利亚官员坚称,该国的部分原油应归类为凝析油,不受生产限制。在去年年底启动20万桶/日离岸Egina油田之后,这个西非国家的原油产能预计今年将增长近10%。

根据标准普尔全球普拉茨的数据,去年该国的原油产量平均为186万桶/日。

美国对委内瑞拉制裁可能改变原油油轮贸易格局

近日有消息称沙特油田出现故障,加上美国对伊朗和委内瑞拉制裁的影响,进一步强化了市场对于OPEC减产的预期。最新报告分析指出,2019年1月底,美国对委内瑞拉进行制裁,可能会改变原油油轮的贸易格局,部分短途运输将会被长线运输取代。

由于美国停止进口的情况下,只有亚洲的复合炼油厂能够处理来自委内瑞拉的重质原油,因此委内瑞拉原油不得不寻求原油出口至亚洲。

对于美国来说,墨西哥湾沿岸炼油厂将难以找到邻近石油来源来替代委内瑞拉的供应,特别是目前墨西哥原油产量下降,且加拿大原油出口物流存在问题。因此,美湾地区的炼油厂将必须在中东寻找替代原油供应。

美国从委内瑞拉进口原油的短途运输可能会被来自中东的长线运输所取代。同样,中东到亚洲的相对短途运输可能会被来自委内瑞拉的长线运输所取代。

从整个油轮市场角度来看,长线运输的可能增加将支撑贸易的吨海里需求。预计巨型油轮需求增加24艘/年,而阿芙拉型油轮需求则将减少15艘/年。考虑到原油运输成本最终会反映在油价中并转嫁给消费者,这也会对原油需求产生间接影响。

中石油成品油月销量首次突破千万吨

与此同时,中美双方在北京举行的第六轮经贸磋商中,双方就主要问题达成原则共识,中美贸易谈判展现积极进展为原油需求面提供支撑。

据中石油官网消息,2019年1月中国石油成品油累计销量首次突破1000万吨,同比增长12.4%,其中零售量超过600万吨,同比增长5.6%,实现利润近6亿元,同比增加0.4亿元。

非油店销收入超过16亿元,同比增长25.6%,非油毛利同比增长14.8%,油品和非油品经营实现量效齐增。

1月份,海外油气业务实现油气权益产量当量896.6万吨,原油678.6万吨、天然气27.5亿立方米,超额完成月度计划任务其中,中国石油中亚公司巴格德雷B区东部三气田一期工程1月10日投产,日增气405万立方米。委内瑞拉MPE3项目日产量维持在13万桶左右。

北海石油对买家的吸引力降低

除了中美贸易谈判外,英国脱欧问题也一直是影响市场的重要风险因素。如果英国政府3月29日未能与欧盟达成关键贸易协议,那么北海石油的风险将降低对外国买家的吸引力,因英国首相特雷莎·梅的计划有可能产生进口关税。

英国商务大臣克拉克本周承认,尽管国际贸易部长福克斯承诺所有交易都将在“一秒钟”准备就绪,但预计并非所有自由贸易协定都能在英国退出欧盟时及时完成。

调查发现,45%的公司预计英国脱欧将对该行业产生不利影响,只有5%的企业认为它将产生积极影响。英国政府未能通过国际贸易协议来恢复石油和天然气行业的风险。

重点关注:美元及股市表现;中美贸易新消息;EIA原油库存数据多空交织;中东地缘政治对原油出口影响;

油价短线支撑阻力

阻力位置: 美油 57.60 58.80 60.00;布油 67.40 68.40 69.00;INE原油期货 455.0 465.0 470.0

支撑位置: 美油 56.65 55.80 55.00;布油 66.70 65.60 65.00;INE原油期货 443.0 434.5 429.0

 

 

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