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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】期铜触七个月高位*沪锌四连阳向上高度如何*李克 强:货币政策未变不搞大水漫灌

特朗普:暗示愿意推迟完成磋商的最后期限*花旗:未来三到六个月内铜价将升至6700美元/吨*锌价录得四连阳 向上高度如何?*WBMS:2018全球铜供应过剩扩大*IAI:全球1月原铝产量降*嘉能可审计140座尾矿坝*2月镀锌开工率降至年内低点*1月铅精矿开工率续降*1月国内再生铅产量大降*工信部:统筹布局动力蓄电池回收利用企业*东南苏拉威西省暂停镍矿销售有何影响*李克 强:货币政策未变不搞大水漫灌

昨日美元指数大幅反弹,此前美联储在最新的会议记录中表示,美国经济和就业市场仍然强劲,引发一些市场人士预计今年将至少加息一次。在会议记录公布前,美元交投在昨日收盘水准之下。美联储还强调,在货币政策方面需要保持耐性,认为上月暂停升息不会构成风险,反而会带来很多好处,这让他们有时间评估全球经济放缓和美联储升息迄今对美国经济动能造成的影响。美元收报96.531,微红0.04%;伦盘金属全线上涨,伦镍涨近1.9%,伦铜涨近1.5%,伦锌、伦铅涨近1.3%,伦铝涨近1%,伦锡涨近0.5%;国内方面,金属市场同样红旗飘飘,螺纹涨近1.7%,沪镍涨近1.5%,沪锌涨近0.9%,沪铜涨近0.8%,沪铝涨0.3%,沪铅涨近0.2%,沪锡微跌0.03%。

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》隔夜财经数据评论:伦镍涨近1.9%伦铜涨近1.5% 国内外金属市场红旗满地

》今日财经数据前瞻:需注意晚间美2月Markit制造业PMI初值与美国1月成屋销售数据

【SMM铜早讯】美原油6连阳 沪铜冲破50000大关

【SMM铝早讯】金属普涨 隔夜内外盘皆翻红

【SMM铅早讯】有色金属集体翻红 沪铅小幅收涨0.39%

【SMM锌早讯】美联储会议纪要明确鸽派基调 伦锌受提振上破整数关口

【SMM镍早讯】中美谈判开始 镍价或继续强势运行

【SMM锡早讯】LME库存持续下降 伦锡重心小幅上扬

 

【机构观点】花旗分析师表示,“随着进入第二季度,需求应会回升,但库存却保持低位。这可能是一个非常具有爆炸性的组合。今年冬季到目前为止,铜库存增加的数量并未达到我们的预期,意味着二季度的基数偏低。” 花旗预期,未来三到六个月内,铜价将升至每吨6,700美元。》查看详

【对冲基金创纪录大规模卖空后 看涨金价】如果对冲基金经理在经历了去年的大规模卖空后,继续看涨黄金,金价可能还会继续上涨。因为越来越多的人警告称,全球经济增长即将放缓,金价周三飙升至每盎司1346.80美元的10个月高点。根据1月底以来的期货仓位数据,在创纪录的空头仓位之后,基金经理对黄金的配置仍很有限。瑞银集团策略师表示,尽管投资者的态度更为积极,但他们并未大举买入黄金,积极追逐市场。

【SMM独家:废铜制杆开工率连续3个月下滑 废铜消费能否反弹?】据SMM调研数据显示,1月废铜制杆企业开工率为50.31%,环比减少4.52个百分点。1月废铜制杆企业开工率环比继续回落。1月沪铜价格低位宽幅震荡,期间精废价差持续位于千元以下,月平均精废价差637元/吨,最低仅361元/吨。废铜价格持续维持低位,持货商捂货惜售情绪明显,废铜消费低迷。》查看详情

【SMM分析:锌价录得四连阳 向上高度如何?】SMM认为:在本周下游逐步回归市场预期下,预计锌价将于相对高位整理运行,但在库存没有明显消库迹象下,预计上行空间较有限。SMM预计,伦锌本周将低位返升至2580—2680美元/吨附近,上方10、20日均线交叉暂形成较大压力;沪锌主力1904合约预计小幅返升震荡于20800—21800元/吨附近。同时,对于海外矿复苏的关注不能放松,自2018年下半年锌锭低库存对价格的主导力增强后,锌的定价自锌精矿转移至锌锭,但锌精矿加工费的持续上涨将引导矿向宽松通道转移,低库存短期常态化仍有打破可能,这也将限制锌价向上的高度。》查看详情

【纯镍低库存+节后下游备货 镍价受振上破10万大关】近期因中美贸易谈判预期转好,美元指数一路下滑,宏观面为本周镍价走势提供支撑。本周不锈钢消费回归,成本推动下不锈钢价格上涨较确定,涨价将激发下游补货热情,导致社会库存去化速度或较快;因供应端利空2-3月或未发酵,镍生铁供需维持偏紧格局,供需利好叠加钢厂节后补货支持镍价节后持续走高。》查看详情

 

今日焦点


【特朗普:暗示愿意推迟完成磋商的最后期限】美国总统特朗普周二表示,与中国的贸易谈判进展顺利,并暗示他愿意推迟3月1日完成磋商的最后期限,称3月1日不是一个“有魔力”的日子。中美双方的谈判进展顺利,暗示他对延长完成磋商的最后期限持开放态度。如果不能达成一致,美国将从3月1日起,对价值2,000亿美元的中国进口商品征收25%进口关税,之前为10%。》查看详情

国务院总理李 克 强:稳健的货币政策没有变,也不会变。我们坚决不搞“大水漫灌”。降准信号发出后,社会融资总规模上升幅度表面看比较大,但其中主要是票据融资、短期贷款上升比较快。这不仅有可能造成“套利”和资金“空转”等行为,而且可能会带来新的潜在风险。

【中美新一轮磋商将讨论人民币汇率问题? 外交部回应】外交部:中国是一个负责任的大国,我们多次重申不搞竞争性货币贬值;不会将人民币汇率作为工具来应对贸易争端;希望美国能够尊重市场规律,尊重客观事实,不要把汇率问题政治化。》查看详情

【日媒:日本和美国考虑春季举行部长级贸易谈判】报道称,日美双方正在安排让贸易谈判在特朗普访问日本前的4月及5月在美国举行,总体上暂定于赶在5月下旬的日美双边峰会之前。这场谈判最初计划最早于上个月举行,但美方决定将其推后。日方旨在展现积极的态度,他们相信可以藉此避免美国对日本汽车产业征收高额关税。》查看详情

【WBMS报告:2018年基本金属供应情况】世界金属统计局(WBMS)报告显示,2018年全球铜市供应过剩49.6万吨,2017年全球供应过剩13.8万吨。12月全球铜库存较截至2017年12月水平下降20.1万吨,其中LME铜库存净减少2000吨。2018年全年全球原铝市场供应短缺85.9万吨。2017年全年市场供应短缺120.9万吨。2018年中国原铝需求量为6052.4吨,较上年增加68.5万吨。2018年原铝产量同比增加103.6万吨。》查看详情

【覆铜板行业迎来年内第二波涨价潮】据媒体报道,继一月调价之后,近日覆铜板行业迎来年内第二波涨价潮。 2月18日,建滔、山东金宝电子、浙江元集新材料等多家公司集体发布涨价通知。建滔涨价通知显示,由于铜价、油价、运输成本全面攀升,建滔积层板迫于成本压力,对FR-4、CEM-1/22F等覆铜板产品各上调10元/涨,PP(150米)上调200元/卷,VO/HB上调5元/张。山东金宝电子、浙江元集等公司上涨理由及涨价幅度与建滔基本类似。

【嘉能可将“积极抗辩”6.8亿美元的税收要求】英国税务当局发布了嘉能可2008 - 2017纳税年度的正式转让定价、常设机构和转移利得税评估,共计6.8亿美元,嘉能可在周三的业绩声明中表示,将“积极抗辩”英国当局提出的与转让定价相关的6.8亿美元税收要求。

【嘉能可审计140座尾矿坝】嘉能可正在审计140座尾矿坝,其中65座处于运营状态,75座已关闭。过去3年,该公司通过并购和有机增长,积累了大量的TSF(尾矿储存设施)资产,并对所有的尾矿储存设施进行了详细的评估和审计。力拓周三也披露了有关尾矿设施的信息,透露其全球标准正在审查中。

【IAI:全球1月原铝产量降至218.5万吨】国际铝业协会(IAI)数据显示,全球1月原铝产量较前月减少2.3万吨,至218.5万吨,较上年同期减少3.3万吨。 中国1月原铝产量预计为296.9万吨,低于12月修正后的314万吨。》查看详情

【SMM调研:1月铅精矿开工率延续降势】据SMM调研显示,1月铅精矿开工率为30.1%,环比再度大幅下降,降幅达15.4%。本次调研涉及86家企业,涉及产能76.7万吨。据SMM了解,1月,铅精矿开工率持续下降,除高海拔地区季节性停产范围扩大之外,春节期间工人休假也是导致铅精矿产量续降的重要因素。

【再生铅企业1月开工率50.34% 产量大幅下降】据SMM调研,1月国内再生铅冶炼调研总产量共14.55万吨,较上月减少1.21万吨。由于调研样本发生调整,1月开工率为50.34%,环比下降4.19%。SMM认为,1月铅价走弱,而废电瓶因市场货源有限,价格较坚挺,导致冶炼利润微薄,炼厂生产积极性低迷,大部分”三无”炼厂于1月中下旬便陆续进入清库存休假状态,规模型炼厂也于1月26-2月1日集中停产放假。

【工信部:统筹布局动力蓄电池回收利用企业 促进行业可持续发展】为提高废旧动力蓄电池综合利用水平,工信部发布实施《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》及公告管理暂行办法,积极培育行业骨干企业,支持企业开发再生利用技术和工艺。目前,以湖北格林美、湖南邦普等为代表的企业已形成一定规模的再生处理能力。下一步,工信部将充分利用现有报废汽车、电子电器拆解以及有色冶金等产业基础,统筹布局动力蓄电池回收。

【压铸锌合金企业平均放假多在八天以上 2月压铸锌合金开工率预计继续录得下降】SMM2月20日讯,按企业生产计划,预计2月份压铸锌合金企业开工率将环比下降8.41个百分点,录得27.54%。进入2月,农历春节假期正式来临,因订单较少,叠加当前部分企业仍备有一定量的成品库存,整体生产压力较小,因此,压铸锌合金企业平均放假多在八天以上,2月压铸锌合金开工率预计继续录得下降。

【春节效应集中体现 2月镀锌开工率降至年内低点】SMM2月20日讯,据SMM调研了解,按企业排产计划,2月镀锌开工率48.88%,环比下降4.11个百分点,同比上升15.17个百分点,达到2019年低点。主因春节放假效应集中体现,属于传统季节性回落。

【东南苏拉威西省暂停镍矿销售有何影响?】市场消息传闻,东南苏拉威西省能矿厅公布暂停了22家矿企镍矿销售运营。据SMM调研了解,该消息并非能矿部公布,而是东南苏拉威西省。此次暂停运营的目的或为从矿企那收取一定的“保护费”,并且仅限于东南苏拉威西省内的矿山。目前未了解到有实际受影响的矿山,仅Ifishdeco因天气影响装船延后。

【广东省环保新政正式实施 严控高污染高排放行业产能】1月12日广东省发布《广东省打赢蓝天保卫战实施方案(2018—2020年)》,内容规定珠三角地区禁止新建生产和使用高VOCs含量溶剂型涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂等项目(共性工厂除外),排查整治散乱污企业,严控有色、水泥等高污染高排放行业产能,在钢铁、石化、有色金属冶炼等行业执行更严格的排放限值要求,争取在2019年底珠三角地区完成治理任务。

 

金属及行业要闻


【日本1月铜缆出货量同比增长2.9%】2月20日消息,日本电线工业会表示,该国1月铜缆出货量(包括销售和出口)较上年同期增长2.9%,至5.45万吨。

【因铜业务营收大幅下滑 必和必拓2018财年上半年利润下降8%】全球最大矿商必和必拓周二发布的财报显示,公司2018财年上半年营业利润下降8%,受铜业务收入大幅下滑拖累。 造成这一现象的原因为Escondida铜矿矿石品质下降及全球生产数次中断。不过,公司小幅上调2019财年铜产量预估至164.5-174万吨。

【中国铝业附属拟将19万吨电解铝产能指标转让予云铝股份】中国铝业公布,于2019年2月20日,经该公司第六届董事会会议审议通过,同意该公司的附属公司山西华圣铝业有限公司将19万吨电解铝产能指标全部转让予云南铝业股份有限公司的附属公司鹤庆溢鑫铝业有限公司。》查看详情

【团结工会:South32 Hillside铝冶炼厂将裁员500人】团结工会(Solidarity)周二表示,已收到South32位于理查兹湾(Richards Bay)的Hillside 铝厂的减产通知。工会表示,削减开支的过程可能影响多达3万人的生活,从而影响整个理查兹湾地区。尽管最初的通知没有提到(冶炼厂)可能面临裁员的员工人数,但该公司在向和解、调解和仲裁委员会(CCMA)提出的请求中表示它打算要裁员500人。》查看详情

【西部材料:与中国恩菲公司签订合作协议】西部材料公告,公司与中国恩菲公司签订合作协议,双方将充分发挥各自在工程应用和特材制造方面的优势,围绕冶金、环保、新能源等应用领域,在稀有金属材料及装备的研发设计、制造、工程化应用和国产化替代等方面,开展深层次合作。

【中远海运散运与中铝集团运输合约首批订单16艘散货船正式确定】中远海运散运和中国铝业合作几内亚铝土矿运输项目的首批订单已经正式确定下来。为运输自几内亚进口铝土矿,中远海运散运将在五家中国船厂下单订造多达16艘21万载重吨Newcastlemax型散货船,总价值约为8.8亿美元,若加上后续备选订单在内,中远海运散运最多可能订造30艘Newcastlemax型散货船,将成为该公司最大的一笔散货船订单。

【印尼矿企Fajar新的镍矿出口配额预计3-4月份获批】据SMM调研了解,印尼矿企Fajar的402万湿吨镍矿出口配额于2019年1月底到期,已暂停出货,目前在申请新的配额。据相关人士透露,预计新配额将于3-4月期间批准。

【民主刚果曼诺诺锂矿取得重大发现】AVZ矿产宣布,其在民主刚果的曼诺诺(Manono)锂矿项目钻探取得重大发现,其卡里埃德莱斯特矿床钻探见矿89米,锂氧化物品位2.01%,锡品位0.0348%,其规模可能匹敌甚至超过该项目另外一个矿床罗切杜雷,后者被称为“锂矿中的埃斯康迪达”。 仅仅根据罗切杜雷的资源量,公司就已经规划年开采矿石500-1000万吨。现在发现了卡里埃德莱斯特,其开采规模可能更大。

【Nemaska锂公司终止FMC(Livent)供应协议】2019年2月18日,Nemaska锂公司宣布已终止其与Livent Corporation签订的多年供应协议,供应协议涉及从2019年4月1日起的每年提供高达8,000吨(合计同期内共计28,000吨)的碳酸锂。

【1月份巴西S11D铁矿出口增长40%】巴西外贸部门统计数据显示,淡水河谷公司在帕拉州的S11D卡拉加斯铁矿1月份出口铁矿石540万吨,较去年同期的386万吨增长40%。出口额为2.44亿美元,较去年同期的1.79亿美元增长36.3%。2018年该矿出口量为5940万吨,占巴西铁矿石出口量的15%,出口额为28.7亿美元。 2018年5月,淡水河谷公司曾预计2019年产量达到7000~8000万吨,2020年达到设计产能9000万吨,使得北方铁矿生产基地净增产能7500万吨。12月5日,淡水河谷公司证实将投资7.7亿进行扩产。2022年,该矿产量将达到1亿吨。

 

宏观焦点


中国

国税总局:2019年切实落实减税降费措施,强化与房地产管理部门协作,积极推进房地产交易合同网签备案信息、不动产登记信息共享,整合房地产交易、办税、办 证业务流程。

周三,中国人民银行开展了首次央行票据互换(CBS)操作,费率为0.25%,操作量为15亿元,期限1年。本次操作采用数量招标方式,面向公开市场业务一级交易商进行公开招标,中标机构既有股份制银行、政策性银行、城商行等银行类机构,也有证券公司等非银行金融机构。

今年以来,北上资金累计净买入已达1037.7亿元,对比往年同期,相当于过去四年总和;从1月23日至今日,连续16个交易日净买入,创下2018年5月7日-6月15日以来最长纪录。可以预见,如果月底MSCI大幅提高A股的纳入因子比例,北上资金有望再度大幅涌入。

【上海进入重大项目集中开工季 全年计划七百多个亿元以上项目】2月20日上午,上海化工区与英威达签署合作备忘录,预计投资超过70亿元人民币。上海将继续加大招商引资力度,推动制造业高质量发展。从本周开始,金山、奉贤、嘉定、闵行、松江、宝山等区陆续有重大产业项目落户、开工,一批龙头企业、战略项目启动建设。全年计划有700多个亿元以上项目待开工、在建或已经建成,既有影响全球产业分布的大项目,也有企业技术改造项目和新兴领域开拓市场的尝试。

海外 

美联储会议纪要:官员认为,基于美国通胀、贸易磋商、中欧经济等考量,加息应有耐心。联储工作人员展示了下半年终止缩表的选项,官员们认为缩表灵活性很重要,不确定今年是否可能加息。有些人认为,若经济符合预期,还适合加。

西班牙外相称,英国脱欧的协议已经可以在欧盟总部布鲁塞尔敲定,欧盟寻求用安抚的言辞说服英国议员支持协议。此后欧元英镑双双刷新日高。

日本财务省周三公布,日本1月份出口额同比减少8.4%,降至5.574万亿日圆的两年低点,降幅大于预期。日本1月逆差额增加约50%,达到1.415万亿日元,为连续第四个月出现贸易逆差,也是2014年3月以来的最高水平,因贸易局势和全球经济放缓拖累了出口,令日本经济增长的这一主要引擎面临威胁。

 

终端资讯


【房贷利率有望继续下行 刚需购房成本或下降】融360大数据研究院日前发布监测报告显示,2019年1月全国首套房贷款平均利率为5.66%,相当于基准利率的1.155倍,环比上月下降0.35%,连续两月下降;同比去年1月首套房贷款平均利率5.43%,上升4.24%;从城市来看,1月共有7个城市出现下降,较上月17个城市有所减少,多数城市上月出现下降后本月保持稳定。值得注意的是,从各地区政策的新动向来看,建设住房租赁市场的脚步已经加快,专家认为从刚需角度看多重利好明显。同时该报告预测,长期来看,房贷利率有望继续下行,未来刚需购房贷款成本或将下降。

【一季度居民购房杠杆率将进一步下降】2月20日,上海易居房地产研究院发布“全国居民购房杠杆率研究”报告显示,在我国房地产调控的持续稳定下,2018年四季度,个人房贷余额同比增速和全国居民购房杠杆率分别回落至17.8%和31%,双双连续7个季度下行。上海易居房地产研究院研究员沈昕预计,短期内全国性的调控政策不会放松,2019年一季度,全国居民购房杠杆率将进一步下降至30%左右。

【IDC:2018年荣耀手机中国市场整体销量超过苹果】据IDC数据,2018年全年,中国智能机市场容量3.98亿台,同比下降10.5%,荣耀手机以5442万台整体销量超过苹果,跻身市场TOP3。2018年销量排名前五的手机品牌市场份额均超过10%,且总和达到78.4%,苹果市场份额9.1%无缘前五,其中荣耀手机市场份额达13.7%。

特斯拉CEO埃隆·马斯克:特斯拉今年将生产约50万辆汽车。此外,特斯拉正在避开加密货币。比特币是“有趣的”,并且可能是一种有价值的转移资金的方式,但这对特斯拉不合适。

【福特将关闭其巴西境内历史最悠久工厂 逾2700人将失业】福特汽车周二表示,该公司将关闭其在巴西历史最悠久的工厂,并退出南美重型商用卡车事业,此举可能导致超过2,700个职缺消失,这是该公司重组工作的一部分,旨在停止世界各地的亏损。福特先前表示,这次全球性重整将产生110亿美元的费用,影响数以千计的工作岗位,可能还会关闭欧洲工厂。

 

相关市场


【辽宁严查非煤矿山擅自复产复工行为】辽宁省应急管理厅日前对做好当前非煤矿山安全生产工作作出重要部署,要求坚决防范和有效遏制各类事故发生。同时,要严格复产复工标准和程序,对长期停产停建的企业要按照属地监管、分级负责的原则,逐矿逐库验收,做到合格一个,验收一个。要依法依规严肃查处擅自复产复工行为,对未申请、未批准复产复工的非煤矿山要定期组织巡查,严防非法违法组织生产或建设。

【嘉能可据称计划控制煤炭产量 以应对气候变化】彭博援引知情人士表示,嘉能可计划限制煤炭生产,包括限制对任何新煤矿的收购,以应对投资者有关气候变化行动的压力。该公司将提出建议,把动力煤和冶金煤的产量限制在目前指导水平每年1.45亿吨水平附近。该计划预计周三晚些时候公布。

【河南“减煤”1000万吨:原则上不新增非电耗煤项目】从河南省节能减排工作领导小组办公室获悉,为进一步改善能源消费结构,提升能源利用效率,河南省今年将再减少煤炭消费1000万吨,并原则上不再新增非电耗煤项目。

【同煤集团提出发展目标:世界500强排在300名内】同煤集团党委书记、董事长郭金刚近日提出:“十三五”后两年及“十四五”,同煤集团要构建“36951”战略体系,实现大发展。目标形成“煤、电、金融、现代煤化工、文旅、物流”6大产业体系,世界500强排在300名内,国内煤炭行业排名前三,国内电力行业排名前十,奠定产业转型基础。

【北京发布今年防污攻坚战计划 力争PM2.5浓度再下降】2月20日,《北京市污染防治攻坚战2019年行动计划》(京政办发〔2019〕5号)正式发布。“行动计划”对蓝天、碧水、净土三大保卫战的2019年任务措施进行了总体布局,旨在统筹生态环境系统保护,全面推进生态环境精治、法治、共治。2019年空气质量目标任务为“本市细颗粒物(PM2.5)年均浓度、三年滑动平均浓度力争继续下降。”

【2018年平板玻璃行业利润总额同比增29.1% 创近年来最大增幅】工信部消息,2018年,工信部深入推进 平板玻璃行业供给侧结构性改革,行业经济运行平稳。2018年平板玻璃行业实现利润总额116亿元,同比增长29.1%,创近年来最大增幅。2019年,平板玻璃行业面临的宏观环境总体稳定。

【海南瑞泽:粤港澳大湾区规划可能会为公司水泥业务带来积极影响】海南瑞泽早间回应粤港澳大湾区规划的影响称,公司的水泥业务主要在广东省肇庆市,在粤港澳大湾区的规划范围内,此规划未来可能会为公司的水泥业务带来积极的影响。

隔夜shibor报1.8540%,下跌11.30个基点。7天shibor报2.3770%,下跌2.10个基点。3个月shibor报2.7590%,下跌1.90个基点。

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