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1月25日SMM基本金属现货交易日评

1月25日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日伦铜基本在日均线上方震荡上行。盘初伦铜开于5927.5美元/吨,盘初伦铜5分钟快速摸低5924美元/吨获力支撑,随后,在美元指数不断走弱的拖累下,铜价一路震荡上行至日内高位5968.5美元/吨受阻,回吐部分涨幅跌落至日均线5950美元/吨附近。截止17:05,伦铜报5947美元/吨,美元指数报96.43,美原油报53.69美元/桶。今日伦铜失守所有近日均线,上方直接承压5日均线,重心基本持平于昨日,KDJ开口继续大幅下扩,晚间消息面清淡,晚间继续等待美元指数指引,测试伦铜能否守住5950美元/吨。

今日沪铜1903合约整体表现震荡回升。沪铜早盘开于47270元/吨,开盘6分钟沪铜小幅摸低47250元/吨,随后因美指走弱,沪铜空头平仓,跟涨伦铜,保持震荡拉涨的节奏,期间多次试图回探日均线,但由于上行力量强劲,下方均未能触及日均线,盘尾已探高47470元/吨,收盘47380元/吨,跌10元/吨,跌幅0.02%,主力合约成交量增加12744手至14.6万手,持仓量减少1156手至19.1万手。今日1902合约减仓1754手,1904-1906合约持仓量累计增加17460手,其中1904合约增仓7572手,1905合约增仓6268手。今日沪铜指数日增仓14666手至60万手,令今日1902-1904合约转为Contango结构,今日沪铜主力结束4连阴状态,但依然未得近日均线支撑,布林曲线开口内缩。晚间等待外盘指引,关注多空动向,关注近、远月价差情况,晚间测试沪铜主力能否突破47500元/吨。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨~贴水50元/吨,平水铜成交价格47140元/吨~47240元/吨,升水铜成交价格47200元/吨~47300元/吨。沪期铜维持弱势走势震荡于47300元/吨。长单已基本结束,今日市场多为下月发票报价,能出具当月发票的已相当稀少,当月发票与下月发票价差拉大至50元/吨以上。早盘贸易商询价活跃,持货商报价下月发票贴水140~贴水90元/吨,好铜下月发票实际成交于贴水100元/吨,下月发票平水铜贴水160~150元/吨才有起色,下月发票湿法铜贴水在250元/吨左右。第二节交易时段,低价好铜当月发票的货源已难觅,当月发票好铜维稳贴水50元/吨附近,当月发票的平水铜僵持在贴水100元/吨,当月发票湿法铜货少价格维稳于贴水200元/吨左右。今日交易多为下游消费补货,下游接货者基本都有对当月发票的要求,当月发票货稀价贵。市场总体交易已逐步转淡,持货商的甩货情绪有所缓解,报价已基本持稳,对贸易投机暂难有吸引力,投机需求也在明显下降,下周将进入春节前的供需两淡局面。下午市场报价已全面转向下月 票,下午报价仍维持于上午水平,成交更显清淡,已初显有价无市态势。下午下午平水铜报贴水170-贴水150元/吨,好铜报贴水110-贴水90元/吨,成交价格在47150元/吨-47320元/吨区间。

铝:伦铝今日早间开于1886.5美元/吨,亚洲交易时段以区间波动为主,高低位价差仅7美元/吨,高位触及1890美元/吨。进入欧洲交易时段后,伦铝开始宽幅波动,震荡上行爬高日内最高点1898美元/吨,此时空头伺机入场增仓打压,铝价随后高位回落,一路下跌,终止步于1884.5美元/吨,截至17:35分,伦铝收于1885美元/吨,收于小阴线,重心较昨日即于持平,今日伦铝3次试探终未突破下方1884美元/吨一线支撑位,预计晚间继续试探上方空间,晚间继续关注美元指数变化及其他宏观消息的指引。

沪铝早间开于13540元/吨,午前表现清一色减仓,多头空头纷纷减仓,沪铝下沉探低13505元/吨,第二交易阶段基本围绕13520元/吨一线宽幅震荡,高低位价差不超过40元/吨,日盘终收于13520元/吨,跌40元/吨,跌幅0.29%,成交量减61424手至11.3万手,持仓量减11832手至22.4万手,今日收于小阳线,重心较昨日下沉,日度KDJ线有所放缓,因前两日皆有涨幅,而铝价基本面空头因素仍存,今日表现技术性小幅回调,但整体日K线仍有收阳,预计晚间继续以区间波动为主,关注市场投资者短多短空技术性操作对价格的影响,晚间继续留意达沃斯经济论坛及国内相关宏观消息的指引。

现货市场,期铝当月开盘即维持区间震荡,第二交易阶段踏下一个阶梯继续窄幅波动。上海主流成交价在13390~13410元/吨之间成交,对当月升贴水在贴80~贴60元/吨之间,早间报价略显混乱。无锡成交价集中13390~13410元/吨,杭州成交价集中于13380~13400元/吨之间。主流成交价相较上一成交日跌幅近60元/吨。某大型中间商今日在华东收货量不足一千吨,华南收货超四千吨。今日市场流通货源充足,因价格有所下降,贸易商接货积极,中间商间交投活跃。下游今日临近周末虽略有买货,但已处放假周期,采购力度不足,整体表现平静。今日华东成交一般。午后期铝仍表现区间波动,成交价集中于13390~13410元/吨,午后仅中间商间有部分成交,下游接货。

铅:日内,伦铅开于2070.5美元/吨,亚洲时段,盘初伦铅基本于日均线附近震荡,临近午间,美指走势羸弱,提振外盘有色金属,伦铅亦顺势震荡上行,日内重心随之上移,随后围绕2071美元/吨平台盘整,进入欧洲时段,伦铅延续盘整走势,期间一度刷新近三个月新高2077美元/吨,截止16:20,伦铅暂收2075美元/吨,涨1.5美元/吨,涨幅0.07%。伦铅暂收长脚小阳线,运行至布林道上轨附近,且各路均线均翘头向上,若库存维持降势,伦铅或将持续走强。

日内,沪铅主力1903合约开于17765元/吨,盘初沪铅沿17795元/吨一线短暂盘整,并录得日内高位17815元/吨,后部分空头高位入场打压,沪铅震荡平台下移至日均线附近,临近午间,部分多头选择获利离场,沪铅震荡平台再度下移至17660元/吨一线,期间一度探低至17640元/吨,最终收于17660元/吨,涨55元/吨,涨幅0.31%,持仓量增528手至47252手。沪铅报收长上影小阳线,上行动力明显不足,且60日均线仍存压制,近期沪铅返升主因伦铅强劲走势带动,需警惕沪铅跟涨后或将率先回吐回落。

上海市场南方、沐沦、双燕铅17880元/吨,对1902合约升水100元/吨报价;金沙铅17980元/吨,对1902合约升水200元/吨报价。期盘上行承压,而持货商因库存减少,已无意继续降价甩货,报价陆续转为升水,同时下游节前备库基本结束,今日鲜有询价,散单市场交投两淡。

广东市场南华铅17930元/吨,对SMM1#铅均价升水30元/吨报价;广西苍梧17800元/吨,对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。期盘低位走高,下游多以观望为主,加之春节气氛渐浓,市场询价趋少,散单市场成交平淡。 河南地区豫光低于18000元/吨散单不出货;万洋、金利及其他炼厂以长单交易为主,鲜有散单出货。春节前夕,下游蓄企备库临近尾声,市场成交趋向清淡。 湖南地区水口山17950元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价(贸易商货源);其他炼厂多以长单交易为主;云南地区大厂主供长单,散单供应量较少,下游中小型蓄电池已经开启“放假模式”,整体市场成交平淡。

锌:日内伦存开于2631美元/吨,盘初伦锌顺延日均线走低,下探2614美元/吨。下方5日均线支撑力度显现,伦锌震荡上行,重心围绕2630美元/吨震荡,随后伦锌先尝试走高未果,快速跃下日均线,探低2620.5美元/吨。进入欧洲交易时段,盘中看多情绪渐浓,伦锌直线走高,触得2656.5美元/吨高位。截止16:43,伦锌收报2652美元/吨,较前一交易日涨24.5美元/吨,涨幅0.93%。日内伦锌延续强势走势,累收阳线,前日注销仓单猛增引发市场对LME锌库存继续走低担忧,伦锌站上前方技术平台,且在低库存利多提振之下,晚间伦锌或仍延续偏强运行,围绕布林道上轨整理。

沪锌1903合约开于21665元/吨,盘初资金撤离,沪锌震荡下行探低21520元/吨,下方5日均线支撑显现,沪锌再次下探未果,录得一W形,随后空头平仓避险,沪锌快速上行,后围绕21640元/吨震荡蓄势,随后沪锌尝试突破布林道上轨冲高21775元/吨,随后未能站稳,快速回落,回吐所有涨幅,录得一倒V形。收涨报21525元/吨,较前一交易涨45元/吨,涨幅0.21%,成交量减81412手至57.5万手,持仓量减7242手至21.7万手。日内沪锌冲高回落,上方布林道上轨仍存一定压制,然欧洲交易时段,伦锌进一步走高或为沪锌提供一定上行动因,晚间沪锌或仍延续偏强态势,运行于布林道上轨附近。

上海0#普通主流成交21820-21860元/吨,双燕主流成交于22180-22220元/吨,市场流通异常紧俏。0#普通对1902合约报升水30-80元/吨;双燕对2月报升水400-450元/吨。1#主流报21700-21720元/吨。冶炼厂正常出货,长单最后交易日市场以下月流通为主,市场积极出货清库存,但接货力量明显弱化,现货升水逐步下调。早市市场报价仍集中于升水100元/吨左右,当月次月基本无价差,个别贸易商报当月升水200元/吨左右,但市场成交清淡,仅有少量对SMM均价贴水30成交,为刺激成交贸易商主动下调报价,下月调整至升水30-50元/吨左右方有少量成交体现,当月报价较为稀少,听闻价差仅20-30元/吨左右。进入第二交易时段,市场仍以出货为主,下月报价持稳于升水30元/吨左右,成交尚可,不算活跃。整体成交一般,成交货量较昨日变化不大。

广东0#锌主流成交于21710-21800元/吨,粤市较沪市由贴水190元/吨附近转至贴水30元/吨附近。对沪锌1903合约升水180-200元/吨附近,升水较昨日收窄了70元/吨左右。炼厂正常出货,早间时段,交投氛围清淡,仅零星出货,报在对均价以及均价-10附近,贡献少量成交。进入第二交易时段,市场报价先是对沪锌1903合约升水200元/吨附近,虽早间时段,期锌下行,但下游陆续放假,需求减弱之下,仍难贡献成交,持货商出货压力加大,继续调低升水出货,转至对沪锌1903合约升水180元/吨,然仍未有明显接货方出现,今日整体交投平淡,基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21710-21800元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于21700-22940元/吨,0#普通品牌主流成交于21700-21850元/吨,对1902合约贴水30至升水120元/吨附近,较昨日基本持平,津市较沪市由贴水60元/吨附近收窄至贴水30元/吨附近。炼厂正常出货,贸易商积极甩货,普遍报在对1902合约贴水30元/吨至平水附近,另紫金品牌近日货量不多,持货商仍有挺价,报在对1902合约升水120元/吨附近。消费方面,逢期锌下行,下游稍有采买,但因部分下游已放假,整体津市需求平淡,成交货量不多,基本持平昨日。0#紫金,红烨,百灵,秦锌,驰宏等成交于21700-21850元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨,西矿等成交21650-21800元/吨。

锡:伦锡电子盘20975美元/吨开盘后,亚盘时段,交投清淡,在开盘价附近窄幅盘整。欧盘开盘后,由于受美元指数震荡上行因素影响,伦锡价格在日均线下方一路下跌至20875美元/吨后,向上回弹至日均线20940美元/吨附近,但未能成功突破日均线的压制。随着LME 今日库存报告显示伦锡增加1045吨至2020吨,增幅达到107.18%,导致伦锡快速下跌,半小时内狂泄550元/吨,探低至20415美元/吨。截至17:30,呈长阴线下跌态势,实体部分处于5-10日均线附近。今日是达沃斯召开的最后一天,近期可关注美国1月25日当周室友钻井总数(口)。

沪期锡主力1905合约,昨夜夜盘148610元/吨开盘后,围绕日均线148900元/吨附近震荡整理,今日凌晨,沪期锡价格向下跌破日均线至148650元/吨附近。今日早盘148680元/吨开盘后,价格先下探至日内低点148260元/吨后,触底返升,但依然处在日均线下方并震荡整理。尾盘时,由于多头买进,价格涨至日均线上方,最终以148960元/吨收盘,上涨710元/吨,涨幅0.48%。成交量21154手,增加1806手,持仓量35912手,增加582手。今日总体呈震荡态势,以小阳线收盘,下方受到5-10日均线的支撑。未来可关注沪期锡是否会突破150000元/吨的整数关口位。

现货市场,今日上午沪期锡盘面重心在148600元/吨附近盘整,沪锡现货主流跟涨至146000-148000元/吨;午后盘面继续小涨,不过由于持货商和下游陆续放假,市场几乎有价无市,市场价格无明显波动。临近春节放假,交投双方逐渐开始放假,成交氛围清淡。套盘货云锡对1905合约贴水500-1000元/吨,普通云字贴水1200-1500元/吨左右,小牌贴水2000元/吨,部分小牌固定价格146000元/吨。

镍:伦镍亚盘今日开于11760美元/吨。盘初,伦镍围绕日均线短暂盘整,随后受原油指数走高提振,伦镍沿日均线震荡上行,上方承压11850美元/吨关口,围绕重心11850美元/吨横盘整理至午后,小幅上探,摸高11860美元/吨,上方继续承压11850美元/吨关口。进入欧洲时段,伦镍震荡下跌,围绕日均线上下波动,截止17:00,收于11800美元/吨。日技术线KDJ开口趋拢,MACD红柱变短。夜间观测伦镍能否守住11800美元/吨关口。晚间应德国1月IFO商业景气指数,英国12月BBA房屋购买抵押贷款许可件数。

沪镍1905今日开于94620元/吨。隔夜特朗普首席经济顾问预言1月非农数据惊艳,美元盘中跳涨。午前,多空势均力敌,沪镍围绕重心94700元/吨上下波动,上方承压94800元/吨关口,下方94500元/吨关口支撑,临近午间收盘,内盘跟涨外盘,沪镍震荡上行至午后,摸高95310元/吨,围绕重心95100元/吨窄幅波动,上方承压95200元/吨关口,下方94900元/吨关口支撑。随后空头增仓,多头减仓,沪镍震荡下跌,收于94850元/吨。整日,沪镍主力合约1905收于小阳线。较前一日结算价涨950元/吨,涨幅1.01%。成交量增3.3万手至46.8万手,持仓量减0.2万手至28.9万手。日线技术KDJ开口趋拢,MACD红柱变短。夜间观测沪镍能否守住94800元/吨关口。

SMM 1#电解镍94750-95800元/吨。俄镍较无锡1902贴水50到平水,金川镍较无锡1902合约升水900-1000元/吨左右。今早贸易商俄镍报平水,但几乎都未成交,下游春节前备库已基本完成,临近中午镍价急剧走高,交投更清淡,部分贸易商俄镍报贴水成交也未有改善。金川镍本月 票报升水900元/吨左右,下月 票800元/吨左右,货少需求同样偏淡。今日金川公司出厂价95700元/吨,较昨天上调800元/吨。主流成交于94800-96000元/吨。 下午镍价高位小幅回落,但整体 位置仍较高,成交仍偏淡。主流成交94900-95900元/吨。

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/100871798
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