金属期货业革新崭露头角 标准仓单平台进一步提升服务能力

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SMM网讯:期货业一场革新正在悄然开始。

中国经济增速放缓背景下,实体经济的发展也进入调整阶段,以工业为代表的铜厂、钢厂等加工业深感阵痛。然而,日前跟随调研团队走进安徽省铜陵有色时,似乎并未感受到经济增长放缓所带来的企业困扰情绪,因为以铜陵有色为代表的一批借助期货进行管控风险的实体企业,正在借助期货业的创新转化经营阵痛。

据铜陵有色相关人士介绍,公司是最早一批参与期货套期保值的企业。在过去时间里,对于上期所上市的仓单、期权交易,铜陵有色公司均积极参与,利用各种保值工具为企业的生产经营保驾护航;与此同时,公司作为上期所标准仓单交易平台首批参与交易的企业,结合自身业务发展需要,标准仓单线上交易已成为现货交易的主要方式之一。

借助期货业革新 累计实现成交额65亿元

铜陵有色位于安徽省铜陵市,是新中国最早建设起来的铜工业基地,中国铜工业的摇篮。当记者走进工厂调研参观时发现,全厂的生产线几乎没有工人参与,都是现代化一流的机器生产,其产品质量已经迈进了国际水平。

据悉,铜陵有色与世界30多个国家和地区建立了经济技术和贸易合作关系,数十种产品分别出口到日本、德国、美国、新加坡等十多个国家和地区。预计2018年,集团生产矿山铜料5.4万吨;阴极铜133万吨;硫酸420万吨;铜加工材34万吨。预计实现销售收入1730亿元;利润7亿元,同比增长58%。

即便是这种规模较高的工业企业,在中国经济近几年增长放缓背景下,企业经营也遇到了前所未有的困难,不过,这相对于整个加工行业来说,日子过得却相对较好,缘于集团勇于借助新工具,化解企业生产经营遇到的风险。

“公司虽最早一批参与期货套期保值的企业,1992年作为深交所和上期所首批会员,进行了国内铜期货套期保值,2002年在国家批准的情况下,进行伦敦金属交易所(LME)套期保值。”铜陵有色相关人士介绍说,目前公司有完善的期货组织架构,从集团层面的期货领导小组,到操作层面期货交易团队、风险控制团队,都对期货保值有较深的理解,公司保值工作有条不紊的进行。同时,对于上期所上市的仓单、期权交易,铜陵有色公司均积极参与,利用各种保值工具为企业的生产经营保驾护航。

据了解,铜陵有色作为上期所标准仓单交易平台首批参与交易的企业,结合自身业务发展需要,标准仓单线上交易已成为现货交易的主要方式之一。

截至目前,铜陵有色集团累计已实现成交额65.81亿元,涉及铜、铝两个交易品种,其中上海国贸在平台累计采购铜32933吨、铝94325吨,成交额29.56亿元;平台累计销售铜29764.96吨、铝94323.19吨,成交额28.02亿元。控股公司在平台累计采购铜12081吨,成交额5.95亿元;平台累计销售铜4690吨,成交额2.28亿元。

该公司负责标准仓单交易业务的相关人士表示,上期所标准仓单交易平台已经成为公司开展贸易的有效途径。目前通过卖方挂牌交易,买方摘牌成交,并于当日完成结算交收的行为,大大提高了有色金属贸易的效率,作价、签约、货款支付、货权转移、发票开具的时间大大缩短;平台的挂牌情况直观,及时了解到当日行情和库存信息,价格公开透明;整个交易流程由交易所背书,公信力强,货物、资金、票据均通过交易所流转,规避了交易对手的信用风险。

打通场外场内市场 提升服务实体经济能力

在落实相关政策要求的同时,期货市场时刻在考虑一个问题:如何进一步提升服务实体经济的能力,如果能够在帮助企业管控好价格波动所带来的风险外,同时帮助企业化解贸易生产流通问题,则可以起到“双保险”的作用。

据记者了解,截至目前,上期所、郑商所和大商所都已上线了关于仓单交易的服务平台。业内人士指出,标准仓单交易是期货业务的组成部分,通过标准仓单交易,可以实现天天交易、日日交割,改变传统期货交易只能在每月交割期内交割一次的模式。这不仅可以有效解决实体企业对交割商品不同时间、地点、规格等的多元化和个性化需求,实现仓单串换,还能促进交割商品地区升贴水、品牌升贴水与等级升贴水的形成。

上期所于去年5月份上线上期标准仓单交易平台,开展标准仓单交易。平台初期以铜、铝为试点品种,为实体企业提供标准仓单开户、交易、结算、交收、信息、风控等一站式服务。试点成功后,去年10月份平台又把品种扩展到铅、锌、锡、镍,目前上期所所有已上市有色金属期货交易品种对应标准仓单均上线平台交易。 

截至目前,标准仓单交易平台上线已半年之久,整体来看,市场运行平稳,企业积极参与,成交日趋活跃,市场规模稳步扩大,标准仓单交易价格与期现价格紧密互动,相关性高达98%以上。截至去年底,共达成成交14863笔(单边统计),共计177997张仓单,成交数量达到410.88万吨,成交金额到达804.17亿元,申请开户交易商到达401家,新增标准仓单管理系统开户296家,主要有色金属生产消费企业与贸易商、风险管理子公司纷纷参与。

有业内人士指出,作为期现结合的重要业务创新,上期标准仓单交易平台服务实体经济发展的功能初步显现:现货升贴水报价初步形成,价格发现功能逐步发挥;期货现货有效结合,提高风险管理效率;促进标准仓单流转,提升仓单资源配置效率;拓宽仓单购销与串换渠道,促进专项业务创新。

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