美政治风险叠加PCE晚间来袭 在岸人民币收贬49点

SMM网线:美政治风险叠加PCE数据晚间来袭,在岸人民币收报6.9019,上一交易日收报6.8970,贬值49点。

美政治风险叠加PCE数据晚间来袭

晚间,投资者将迎来美国GDP、PCE等重要数据,预计将引发今晚市场行情。此外,美国政府关门大限也在逼近,一旦美国政府关门局面真的出现,避险情绪可能会急剧升温,从而推动金价后市进一步上涨。

欧洲方面,由于意大利和欧盟已经就预算方案达成协议,意味着欧元在未来一周圣诞假期的淡静市场中下行风险已经减弱,同时考虑到美联储暗示加息步伐将放缓。全球经济成长面临的风险不断上升,令投资人整周紧张不安,油价大跌引发强烈的反通膨情绪,并令美国公债收益率进一步下滑,作为避险货币的日元因此受到提振。

美联储未来加息节奏放缓 新兴市场未雨绸缪

一些新兴市场央行也采取行动未雨绸缪。就在美联储宣布加息之前,泰国央行上调指标政策利率25个基点至1.75%,这是泰国央行自2011年以来首次加息。根据泰国央行的声明,加息决定背后的其中一个主要因素是建立政策空间。声明指出,整体而言当前金融稳定性仍然良好,但有必要提高利率,以获得更多货币宽松空间以支持未来经济不确定性。不过,在美联储加息、美元强劲的背景下,不少东南亚国家,包括印尼和菲律宾央行都不断收紧政策以防止货币贬值。

而在20日,日本央行宣布维持基准利率-0.1%不变,维持资产购买计划不变,尽管日本经济面临全球经济增长放缓和2%的通胀目标更难实现的风险。周四瑞典央行也宣布加息,这也是该国央行7年多来首次加息动作,将关键政策利率从-0.5%上调至-0.25%。瑞典央行表示,目前通胀已回到正轨,但在未来一段时间内需要放慢加息步伐。

押注美国经济增速放缓 对冲基金削减人民币空头头寸

“尽管中美货币政策再次分化,但市场聚焦点已经转向并预期明年美国经济增长前景黯淡,人民币汇率迎来企稳机会。” 12月20日,荷兰国际集团(ING)外汇分析师Viraj Patel分析说。多位外汇交易员分析说,此前数次中美货币政策分化导致人民币兑美元汇率剧烈动荡,但此次整个外汇市场显得相对“平静”。鉴于明年美国经济增速放缓几率大增与美元指数下跌压力增加,多数对冲基金根本没打算趁着美联储12月加息沽空人民币套利。

“银行与企业的购汇套利盘也随着美元指数大跌迅速离场,他们的空头回补反而加大了人民币反弹幅度。”一家香港银行外汇交易员表示。工银国际首席经济学家程实发布最新报告指出,经历4月以来的多轮波动,当前人民币实际有效汇率相对于均衡汇率已从高估转向低估,进一步向下调整的空间相对有限,若中国经济能在明年上半年守住增长底线,将从根本上引导人民币汇率步入长期平稳波动的态势。

人民币汇率压力有所下降

长江证券首席经济学家伍戈预计将实行稳健偏宽松的货币政策。在美国经济回落及联储加息次数预期减少的背景下,人民币汇率压力有所下降,货币政策的外部约束边际放松。随着国内经济下行压力加大,预计货币政策将由结构性“滴灌”或转向总量性适度扩张。

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