【SMM调研】2018年12月份四川地区锌冶炼企业调研报告

SMM12月18日讯:今年5月,SMM锌行业研究团队对SMM“有色数据”中锌品目进行了更新迭代,精心编撰完成了“锌数据包(Zinc Database)”,将通过邮件形式,第一时间向锌产业链上下游客户发送。12月份,SMM锌团队专业分析师对四川一带锌冶炼企业进行实地考察,深入了解四川地区冶炼企业生产开工、新扩建等实际情况,实时跟踪核心价值数据,搜集锌产业链最新数据。以下为此次调研报告主要内容:

前言:

2018年下半年,伴随海内外锌精矿产量的逐步增加下,锌精矿加工费亦是一路飙升。国内锌精矿加工费自年初3000-3500元/吨附近快速拉升至当前5000-5600元/吨附近,冶炼厂综合TC高达6000-6500元/吨附近;进口锌精矿加工费亦是自20-30美元干吨快速走高至140-160美元/干吨附近。当前较高加工费下,冶炼厂自亏损转为较好盈利,整体利润条件尚可。

但我们可以看到冶炼产量并未有明显增加,11月SMM中国精炼锌产量45.64,环比减少0.63%,同比减少10.4%。1-11月份累计产量488.2万吨,累计同比减少1.95%。根据企业排产计划来看,预计12月国内精炼锌产量较11月环比减少1600吨至45.47万吨,环比减少0.36%,同比减少5.99%。1-12月累计同比预计减少2.31%附近。

对于当前炼厂产量迟迟未有增加,大家对于冶炼厂产量增加是否存在瓶颈、利润较为可观情况下,炼厂是否有新增扩建计划,产能又将合适释放等问题较为关注。故此SMM(上海有色 网信息科技股份有限公司)于2018年12月对四川一带锌冶炼企业进行实地考察,深入了解四川地区冶炼企业生产开工、新扩建等实际情况,为大家答疑解惑。现调研结果如下:

A企业

1、企业简介:该公司创建于1979年,是一家集冶金、矿山、化工行业于一体的资源型的企业。公司各种产品畅销全国,并出口亚洲、美洲、欧洲等一百多个国家和地区。

2、 原料情况:该公司主要以周边及北方采购为主,目前加工费到厂可高达5500-5800元/金属吨,因账期较好,整体加工费较周边更可观。进口矿近期拿的较少些,国内矿供应较为宽裕,今年锌价波动幅度较大,整体企业采取少备原料库存措施,当前仅为一个多月库存,低于去年同期。

3、产能情况:年产能达10万吨/年,当前开工率较高,若当前利润水平可持续维持,预计2019年Q1仍维持当前满负荷生产状态。预计今年产量热镀锌合金可达3-4万吨,锌锭3-4万吨。

4、成品库存情况:当前back结构下,保值较为困难,基本不留成品库存,且年底,更是以消库为主。

5、出库情况:锌合金主要给到华东部分大钢厂,其付款能力较好,与钢厂都是以SMM0#月均价长单,少部分散单对外销售。

B企业

1、企业简介:该公司创立于2015年,公司注册资本46215万元。拥有年产15万吨电锌、10万吨硫酸、年处理15万吨电锌废渣、40吨高纯二氧化锗的生产能力。公司经营范围包括锌锗技术的研发、推广、应用;锌锗系列产品冶炼等。

2、原料情况:该公司主要以国内锌精矿采购为主,亦采购部分进口矿作为补充。当前锌精矿供应较为充裕,12月加工费到厂可达5300-5500元/金属吨。考虑冬储需求,部分进口1月预计到货,整体原料库存近1个月附近。

3、产能情况:企业原产能17万吨,共两个厂。新增扩建产能5万吨,于今年4季度达产。今年部分检修受上半年价格及新炉子生产调试等影响,预计今年产量15-16万吨上下,明年随着新产线达产,计划到20-21万吨。有自己的回转窑,能够完全处理完自己的冶炼渣料。

4、成品库存情况:炼厂基本不留成品库存,多以周边及华南地区销售为主。

5、出货情况:主要锌锭产品都给到贸易商对外销售,与贸易商之间长单签订以SMM0#月均价,今年长单暂时还未定。

C企业

1、企业简介:该公司成立于2011年,注册资金2080万元人民币。公司主要经营矿产电解锌项目。公司经营模式为生产加工,不断提升企业的核心竞争力,使企业在发展中树立起良好的社会形象。

2、原材料情况:原材料主要为次氧化锌,通过江苏、河北、云南等地外购,有自己的焙烧炉及自己的回转窑,当前原料库存在1-2个月,属于当地库存偏多企业。

3、产能情况:2012年投建,电解产能5万吨。2016年底开始扩产第二条产线,预计二期产能3-5万吨,预计最快2019年Q1投产,目前仍在建设准备阶段

4、成品库存情况:一般厂区不留库存,市场当前处于卖方市场,主动要货企业较多,基本都对外出售了。

5、出货情况:主要销往成都、河北等地,基本90%以上走长单销售为主,以SMM月均价签订。

D企业

该公司于2007年12月03日在雅安市汉源县工商行政管理局注册成立,注册资本为2000 万。主要经营锌焙砂、硫酸、粗锌、精锌、次氧化锌、吹制锌粉生产销售(凭有效许可证经营)等。

该公司生产工艺及产能、投产均同C公司同步。且仍有小规模产能扩建,新建产能相对C企业少一二万吨上下,投产及扩建时间同C企业计划。

总结:

通过此次调研,我们了解到,四川地区锌冶炼厂多存在新扩建情况,而产量乐观预计于明年一季度投产,二季度达产。当前锌炼厂利润尚可,产能释放出现的瓶颈主要来自于:株洲冶炼集团的搬迁以及汉中锌业的产量的减产影响,那预计搬迁及减产恢复仍需一段时间,其四川地区新投产到达产仍需时间。2019Q1来说,预计产量仍然无法快速增加,考虑后续搬迁及减产的逐步恢复以及国内新增产能的达产情况,预计2019年Q2精炼锌产量将有较大产能集中释放,届时产量会呈现较为明显增加。

四川地区,随着企业的新建扩建,在整个国内锌锭生产地区中也将愈发重要。

随着互联网的兴起,信息传播的速度也变得风驰电掣一般,及时掌握信息已成为决定胜负的最重要因素之一。SMM数据包数据来源主要以团队一手跟踪调查为基础,并结合行业相关权威部门发布的信息,精心整理编撰而成。

“数据包”中包含的主要内容从上游到下游(矿、冶炼、加工、库存)的分析数据及价格,其中包括锌精矿产量、锌精矿进口量、锌锭供需平衡以及锌矿成本曲线等。从上游到下游(矿、冶炼、加工、库存),高样本覆盖率让数据更完整。

为了满足客户对数据行情的及时了解需求,SMM锌研究团队对“有色数据”板块进行了形式更新,选用Email-Alert的形式将调研了解到的锌产业链相关数据信息及时向订购用户发送邮件。此外,区别于以往的一个月发送一次数据的信息滞后性,SMM将会在锌产业相关数据出来之后第一时间向用户发送,当然,完整版产业数据包仍会在每月的10号左右向订购用户发送。后期,锌行业分析师也会陆续进行跟踪维护,保证数据的及时性、完整性。

如您需要进一步了解SMM数据包产品、常规报告等欢迎来电咨询。

联系人: 吴婷婷(销售总监) 电话:021-51595784

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