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非农前瞻:ADP不及预期美元走低 黄金多空生死PK就看今晚!

SMM网讯:北京时间12月7日(周五)21:30,美国将公布11月非农就业报告。由于ADP不及预期,料在数据公布之前,市场对黄金的押注将偏向看多。美联储曾强调不预设政策路径,依据数据导向调整货币政策,若数据趋好或使得美指死灰复燃,黄金、非美货币出现调整。 周五亚市早盘,国际现货黄金位于1239.10美元/盎司水平。

10月非农报告显示,美国10月季调后非农就业人口新增25万人,预期为19万人,前值下修至11.8万人。美国10月失业率录得3.7%,续刷1969年12月以来最低水平。美国10月平均每小时工资年率录得3.1%,创2009年4月以来新高。数据表明劳动力市场将继续推动消费和经济增长。

前瞻11月非农:

  

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11月ADP就业人数

美国小非农(ADP)数据不及预期,就业人数变动17.9万人,不及预期值19.5万人和前值 22.7万人,创3个月新低,美元遭到打压,黄金则涨近10美元,一度突破7月中期高位,至1244美元/盎司。美国10月贸易逆差555亿美元,逆差规模创2008年10月以来新高。ADP就业数据公司副总裁表示,数据显示中型企业能提供更高薪资以及福利,在全球挑战下也将面临比大型企业更大的挑战。

11月制造业成长数据喜忧参半

美国供应管理协会(ISM)数据显示,11月美国制造业活动回升,ISM美国制造业指数从10月的57.7升至11月的59.3,高于分析师预估的57.6,该指数高于50表明该行业正在扩张。分项指标显示,新订单和就业分项指数上升,不过投入物价指标较10月大幅下滑。11月Markit美国制造业PMI终值从10月的55.7降至55.3,为8月以来最低,且略低于初值,制造业增长速度降至三个月低点,但新订单指标小幅走高。美国建筑支出连续第三个月下滑,这些可能暗示美国的就业市场尤其是建筑业和制造业的就业增长存在隐忧,大非农数据偏中性而没有那么乐观。

美国10月消费者支出强劲 

11月29日(上周四)公布的数据显示,美国10月消费者支出环比跳涨0.6%,创七个月最大增幅。消费者支出占美国经济活动的三分之二以上,预示着四季度初美国经济依旧稳健。更高的工资也意味着企业沉重的成本支出,美国近期数据表明企业设备支出开始有所放缓,另外贸易逆差恶化,住房市场进一步走软,可能预示着时薪增速较上月基础上继续大幅增长的可能性不大。

针对11月美国非农报告西太平洋银行预测:年内,每月非农就业人数稳步增加,预示着劳工需求保持强劲。就业方面,失业率仍面临下行压力。今年以来,薪资增速已获得动能,且在就业充分的情况下,薪资动能将持续。预计短期内每小时薪资年率有望录得3.0%以上,在2019年中期进一步升至3.5%。预计11月非农就业人口将录得20万人,失业率录得3.7%,每小时薪资年率录得3.2%。

分析师指出,如果薪资快速上涨,则美联储(FED)成员可能更倾向于继续升息,以保持在通胀之前。届时将大幅提振美元,黄金将遭受打压。而如果薪资增速放缓,可能令投资者对美联储的升息预期进一步降温,从而可能打压美元,并令黄金受到提振。

黄金目前受到三方面的支撑

首先是全球贸易再度趋于紧张,市场担忧再起,这将影响到全球经济的增长。

其次,美股及全球股市的回调使得市场风险情绪消散,避险升温,避险资产再度受到青睐,黄金是较好的选择之一。

再次,美国国债收益率的下降和倒挂发出了衰退信号。5年期国债收益率已低于到期利率之下。完全逆转的收益率曲线从历史来看意味着美国经济和美国股市的回调。但美国10年期国债收益率仍高于两年期的,因此收益率曲线还未完全逆转

黄金后市展望

  

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黄金日线走势图



黄金价格再次测试1238阻力位。若价格上行,上方阻力位见斐波那契50.0%回调位1262.87.进一步阻力位见斐波那契61.8%回调位1287.64. 若价格下行,下方支撑位见斐波那契23.6%回调位1208.72和通道下轨形成的共振位。

对于黄金未来前景,Hecht Commodity Report作者Andrew Hecht认为,对黄金而言,还没有完全脱离危险。美联储定于12月19日作出的货币政策决定,仍是本月黄金面临的最大风险和机会。

知名分析师Boris Mikanikrezai也指出,鉴于极端的黄金净空头头寸水平终将正常化,ETF投资者变得更加乐观,而且美联储12月会议可能标志着美元见顶,黄金价格将加速反弹。

BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz指出,目前黄金已经突破上行,涨势可能会继续。预期下一目标位将很快看向1275美元/盎司,不是因为华尔街的恐慌,也不是因为美元的走软或走强,而是从技术面看,黄金已经突破了上行区间。

 

 


 

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