惊人预警!美国经济衰退信号频现!美联储降息预期成为黄金腾飞最佳助力!

SMM网讯:目前美国股市已经抹去今年以来全部涨幅,市场人心惶惶,对未来走势的预期难言乐观,牛熊转换仿佛在转瞬之间。美国经济衰退迹象频频出现,美联储不得不有改变政策。投行称预计,美国在未来两年进入衰退期的几率将超过60%,交易商们也开始押注美联储最早将在2020年开始降息。近期美联储官员“鸽”声嘹亮,美元遭受打压,而现货黄金不断得到提振。美联储降息预期或成为黄金爆发的最大助力!

美国经济衰退信号频现,华尔街喊话美联储要“负责”

美联储官员强调要看经济数据,那么数据到底是怎么说的?衰退迹象显现、华尔街喊话,美联储这次能忽略吗?

自从美联储高官强调经济增长逆风因素并为改变政策路径打开大门之后,交易员们一直都在下调预期的加息速度。

周一,美国国债收益率曲线的一部分出现逾十年来首次反转,表明一些投资者可能预期美联储的紧缩周期即将结束。而在过去60年里,美国经济的每次衰退之前都会发生收益率曲线的反转。

所谓收益率曲线反转,是指短期国债收益率高出了长期国债。这种情况不会经常出现,因为投资者做长线投资总是指望有更多的回报。3年期与5年期美国国债的收益率差周一跌至负1.4个基点,是2007年以来首次跌破零水平,之后很快2年期与5年期国债收益率差也出现倒挂。

美联储宽松货币政策至少在可预见的未来一去不复返,这是决定未来市场大环境主基调的因素。美国总统特朗普频频指责美联储政策失当,华尔街也开始用市场大幅下挫的方式向美联储喊话,言辞激烈的甚至直指美联储货币收紧调整过紧过快,将可能直接将经济拖入衰退。结合近期的美国经济指标来看,就业和通胀均处在美联储的政策目标理想范围内。

在各方压力下,联储官员近期的公开表态也显露出松动迹象,美联储主席鲍威尔的公开讲话,称目前利率水平已经接近利率中性水平,被解读为美联储将暂缓加息步伐,市场随即大幅反弹,但联储的表态只会对市场短期走势带来影响,并没有影响基本面,联储接下来依然会收紧货币政策,中长期,市场走弱仍将是难以避免的格局。

交易商们押注美联储最早将在2020年降息

由于股市暴跌引发了一波避险情绪,使得美国国债收益率屡屡飙升,而交易商们也开始押注美联储最早将在2020年开始降息。

彭博指出,自从美联储高官强调经济增长逆风并为改变政策路径打开大门之后,交易员们一直在下调预期的加息速度。互换市场已经将美联储本次加息周期结束时间的预期前移至2019年底或2020年初,而美联储自己的预测却是认为这段时间仍会继续加息。

摩根大通(J.P.Morgan)亚洲股票研究主管James Sullivan表示:“我们预计,美国在未来两年进入衰退期的几率将超过60%。“

硅谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示:“收益率曲线反转正促使投资者重新思考美国经济衰退的可能性,或者美联储加息是否已接近顶点。”

全球最大对冲基金Bridgewater Associates的创始人Ray Dalio表示,下一场大危机将由经济中负担不起的债务累积引发,而美元贬值又加剧了这种累积,从而推高了偿还日益庞大的债务成本。美国甚至可能经历阿根廷和土耳其等新兴市场经济体最近经历的那种通货膨胀型债务危机。

美国经济像是一颗定时炸 弹,引爆时间大约为两年。美元可能很快就会下跌至多30%,这或会让美元看起来像被轰炸的土耳其里拉。

美国经济早已“拉响”警报。近期美国方面的一项住宅建筑商调查显示,在抵押贷款利率处于八年高位之际,房市正在进一步放缓,这可能是整体经济的警示信号。

美国股市周二大幅下跌,创下10月股市暴跌以来的最大跌幅,道琼斯工业平均指数重挫近800点。分析师指出,市场大跌的原因包括投资者担心债券市场现象预示着经济可能放缓。

“几乎所有指标都在指向经济增速放缓,”MUFG联合银行首席经济学家Chris Rupkey说,“房贷利率上涨将伤及房屋开工、工厂订单停滞、消费者不再有多余的资金用于消费。”

尽管美联储的主要政策目标是最大化就业和控制通胀,但资本市场的动向无疑是其密切监测的重要指标,对于联储货币政策决策的权重也相当大,在华尔街用市场下跌和频繁喊话向美联储释放信号后,美联储的紧缩货币政策节奏是否相应调整将成为短期甚至中长期左右市场走向的重要因素。

但需要认清的是,这一表态并不代表美联储接下来的货币政策走向会出现真正的反转,目前美联储在12月份再宣布一轮加息依然是大概率事件,此外,对于明年加息的预期也并没有出现实质性变化。美联储接下去到底会怎么做,投资者还需时刻关注。

美联储将为黄金爆发添助力!

周三(12月5日)亚市盘中,受美元上涨打压,现货黄金小幅走低,最新报1235美元/盎司附近。

随着美联储可能在明年暂停加息、甚至是出现降息的局面,这对于黄金来说无疑将是好消息。现货黄金周二盘中一度突破1240美元/盎司关口,刷新一个多月新高至1241.86美元/盎司。

悉尼MineLife Pty的高级资源分析师Gavin Wendt说:“由于美联储对利率的态度愈发鸽派,黄金已经反弹。”

投行看涨黄金长线前景

法国农业信贷银行(Credit Agricole)在最新的报告中建议投资者买入黄金。该行表示,鉴于黄金的投机性持仓大体平衡,汇率波动在短期至中期内将越来越多地推动黄金走势。

法国农业信贷策略师Valentin Marinov和Manuel Oliveri撰写报告称,建议在1,240美元/盎司处买入黄金,目标为1,420美元/盎司,止损为1,150美元/盎司;该交易策略意在长期。

报告显示,从长远来看,全球通胀预期将继续发挥重要作用;只要主要中央银行避免大大超前于市场行动,黄金倾向于表现良好。与欧洲政治相关的事件风险应该会加强黄金作为避险工具的地位,特别是因为美元可能失去其避险吸引力。

Inditrade Derivatives & Commodities Ltd.大宗商品和外汇业务主管Harish Galipelli表示,黄金势必会受益于美联储放慢加息步伐,而世界最大经济体的任何低迷迹象都会提升避险资产的吸引力。

Nirmal Bang Securities Pvt.大宗商品研究主管Kunal Shah表示:“投资者将对黄金进行多元化投资。随着全球GDP增速放缓,美联储放慢加息步伐,美元指数将会走弱。”

高盛分析师周二发布报告中,要看到金价进一步走低会“很难”,一旦“强势美元趋势开始消退”,黄金应该就会反弹。

该行将3个月、6个月和12个月金价预测分别维持在1,250美元/盎司、1,300美元/盎司和1,350美元/盎司不变。

高盛指出,受周期末尾对另类投资组合多元化渠道的需求推动,黄金ETF资金流入量在2019年料将扩大。

高盛已经将黄金纳入其明年大宗商品的十大推荐交易策略之一。该行看到向投资组合加入黄金的多元化价值,并表示央行的需求可能会为金价提供额外支撑。

 

 


 

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