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【硅峰会】SMM:今年12月硅价底部渐筑 明年二三季度有望上行

SMM12月6日讯:12月6日,由上海有色 网举办的“2018年(第六届)中国金属硅产业链供需交易峰会”于广东广州成功开幕,会上,SMM硅行业高级分析师杨小婷回顾了2018年硅市场同时对2019年硅价格进行了预测。

SMM硅行业高级分析师杨小婷

首先杨小婷分析了金属硅的行情。2018年硅行业开工率同比显著提升,主要贡献来自于优势产能占全国产能比重的增加,其次硅价同比偏高提升硅厂生产积极性,硅行业产能利用率提升。东北、福建等高电价地区开工率同比减少,内蒙古、陕西等区域因环保因素产能难以释放,高成本产能利用率下降。

 

金属硅行业开工率对比(2017-2018)

 

目前,新疆低成本产能供应比例增加,云南丰水期优势削弱。新疆方面2017年年底至2018年年初新疆新建项目集中投产,至2018年11月末新疆金属硅产能占全国总产能的比重增加至31%,较2017年增加8个百分点。云南方面电价上涨、供电量减少、资金紧张等原因导致2018年云南硅企开工率同比偏低。

 

电力成本增加竞争力减弱,川闽开工同比下降。四川方面小水电供电减少加之虚拟货币用电增加,四川硅企同样面临电价高、供电不足的问题。福建方面 2018年第三季度开始福建省地方电力补贴取消,电价高昂致使福建硅厂无法开工。

 

南北供应格局逐渐稳定,季节性因素对产量影响减弱。中国金属硅产量继续增加: 2018年1-10月份中国金属硅总产量为229万吨,同比增加13.1%;SMM预计2018年中国金属硅年产量为265万吨,同比增长或达9.4%。供应格局稳定,产能集中度提升:新疆、云南两省产量占全国产量的比重接近六成,高成本产能淘汰速度加快。电价水平、资金状况成为产能是否存续的关键原因。

政策限制金属硅产能密集投放期结束,产能增速放缓。

2018年中国金属硅新建产能(产能单位:万吨/年)

2018年金属硅出口量稳步增长,下半年海外市场竞争加剧。2018年1-9月中国金属硅累计出口量为65.8万吨,同比增长7.3%,月均出口量为7.3万吨。本国货币贬值促进出口,南非、巴西产金属硅优势增加。

中国金属硅单月出口量值对比(2016-2018):

社会库存同比增加9.1%,高库存成为常态,黄埔港:自9月下旬黄埔仓库到货量明显增加,至10月下旬各大仓库均达到最大库位,这比往年爆仓的时间提前了一个多月。昆明:云南硅企竞争优势减弱,社会仓库库位同比偏高(含质押货物)。天津港:新疆新建产能释放后自天津港出口比例增加,港口库存相应有所增长。

 

中国金属硅现货库存(2017/7-2018/11):

接着她介绍了下游消费的概况。中国再生铝合金企业月度开工率及ADC价格走势。再生铝合金开工率: 订单量下滑、成品库存高位、废铝供应减少等方面原因致使再生铝合金企业开工水平同比偏低。ADC12价格:售价下降成本增加,再生铝合金企业利润率降低。

 

DMC、多晶硅价格断崖式下跌。DMC:7月中旬开始DMC价格从35000元/吨一路狂跌至20000元/吨,回吐涨幅重新回到2017年8月的价格低位。单体企业库存高位且售价下跌的情况下,企业纷纷停车检修,10-11月单体开工数量比9月下滑近一半。多晶硅: “531新政”光伏发电补贴大幅减少,终端需求锐减导致多晶硅价格出现断崖式下跌,国内已投产产能检修、新建项目延期,而国外多晶硅企业也出现非常规检修。

高利润率吸引,有机硅单体新建规模庞大。

最后,杨小婷对硅的行情进行了展望及价格预测。

2019年趋势展望及价格预测:

 

SMM认为2019年因扰动因素减少,硅价波动率降低。2018年12月硅价年度底部渐筑;不通氧553#硅与通氧553#硅价差缩窄。2019年不通氧553#硅将在10500-12500元/吨的窄区间运行,Q1低位整理,Q2-Q3有望上行,Q4价格回落。

 


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*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/100859187
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