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【SMM简析】部分省市秋冬季污染防治工作方案陆续出台 对铝价影响几何?

天气入秋,近日北方地区多发雾霾天气,部分省市加快秋冬限产准备工作,并开始就今年的秋冬季大气污染防治攻坚工作进行汇报和讨论。今年的秋冬季污染防治工作对铝价究竟影响几何?笔者在此进行简单分析......

天气入秋,近日北方地区多发雾霾天气,部分省市加快秋冬限产准备工作,并开始就今年的秋冬季大气污染防治攻坚工作进行汇报和讨论。今年的秋冬季污染防治工作对铝价究竟影响几何?笔者在此进行简单分析。

1)部分省市已出台秋冬季大气污染防治工作方案

9月底,生态环境部印发《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动强化监督方案》,内容围绕清洁取暖及燃煤替代、工业炉窑污染治理、重污染天气应急措施、柴油货车污染专项治理等重点任务落实情况展开,聚焦重点区域、重点行业、重点时间节点,持续改善京津冀及周边地区等重点区域环境空气质量。

10月9日河南省出台《河南省2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,以完成秋冬季空气质量改善为目标,除了全面完成清洁取暖任务外,还公布了全面完成工业污染深度治理方案,如全省钢铁、石化、化工及有色(不含氧化铝)等行业实行大气污染物排放限值,并开展钢铁、电解铝、炭素等非电行业实行超低排放改造试点,同时全面排查工业炉窑,对未列入排查清单的铜、铝、铅、锌工业炉窑全部纳入秋冬季错峰生产方案,实施停产。

10月13日,郑州市召开市第十五届人民政府第2次常务会议,讨论并原则通过《关于开展质量提升行动的实施意见》及《郑州市2018—2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》等系列文件,突出扬尘、机动车、能源替代、企业提标改造等重点领域治理,安排部署了今年郑州市生态环保及秋冬季大气污染防治攻坚工作。

10月15日上午,山西省政府召开全省秋冬季大气污染综合治理攻坚行动会议。且此前不久太原市便已发布了秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案。太原市今年的秋冬防重点涉及产业结构调整、能源结构调整、运输结构调整、重污染天气应对等方面,还明确了各项任务的具体要求和完成时间。其中在重污染天气应对方面,对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业,制订错峰生产方案,实施差别化管理;对重污染天气应急减排清单实施更新,黄色、橙色、红色预警级别污染物减排比例原则上不低于10%、20%、30%。

此外,部分省市如河北秦皇岛市、保定市都对秋冬季大气污染综合治理工作进行了安排部署,但多聚焦于对较宽泛概念上的“散乱污”企业进行管控,及对煤炭取暖污染排放进行限制,对于有色行业提及较少。

但是其他重点省份,如陕西、山东、天津及北京等省市尚未就秋冬季限产主题出台明确的方案手段及管控标准。

2)18年秋冬季限产对后续铝价上涨是否具有助推作用?

去年供给侧改革叠加秋冬季限产政策推升铝价一路走高,沪铝主力合约高位一度触及17250元/吨,录得近7年新高,而今年就前期消息发酵至今,各种消息层出不穷,一遍遍论证了今年取暖季限产不及预期的事实,近两个月在市场默认了这样的事实后,铝价失去主要驱动力,高位回落后持续走低。

SMM在之前发表的多篇文章中分析表明,今年限产力度已不及预期,原定于10月1日开始的取暖季前期准备工作各省市官方网站上并未有重大消息报道,而至今为止明确发布取暖季限产方案标准的仅河南一省,且针对氧化铝及电解铝的限产力度弱于去年,其根据排放是否符合标准进而决定限产与否,也符合国家禁止环保“一刀切”的精神。

其他省份而言,就距今为止掌握到的各省市官方消息来看,或将重复论证之前所说减产不及预期的事实,因此今年铝价难获因取暖季限产而带来的供应端支撑。

综合来看,取暖季限产力度较弱已是市场共识,我们认为接下来铝的主流定价逻辑将由氧化铝价格和电解铝消费共同决定,SMM预计,2018年Q4核心区间运行13800-14800元/吨,2019年上半年国内铝价承压为主运行区间为13500-14500元/吨。

(上海有色网  徐曼  021-51595898)

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