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邬小枫

上海有色网锡及稀土行业资深分析师

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3月13日SMM基本金属现货交易日评

3月13日SMM基本金属现货交易日评

SMM3月13日讯:

铜:今日,伦铜开盘于6929美元,盘初小幅上扬至高点6944美元/吨,随后空头大规模陆续进场,拖累伦铜一路下行,于6900美元/的位置横盘整理。午后,伦铜短暂上扬,回升至6913美元/吨时动力不足,再次进入下跌通道,直达日内低点6873.5美元/吨。之后多头携仓入场,趋势逆转,向上突破日均线至6925美元/左右开始横盘整理。尾盘多头再次强势入场,提振铜价。截止18:50,伦铜报6933美元/吨,美原油报61.55美元/桶,美元指数报90.024。今日伦铜整体延续震荡走势,5日10日均线粘连趋于重合,有望形成近期底部支撑,晚间伦铜继续蓄力整固6900美元,晚间关注美国2月CPI环比,以及美元走势的影响。

今日,沪铜主力1805合约开于51960元/吨,盘初多头增仓入场,推动价格至高点52110元/吨,之后上行动能减弱,铜价横盘整理,随后空头陆续进场打压,铜价快速回落至低点51750元/吨,随后低位小幅返升,震荡运行于51800元/吨附近,尾盘空头又一波集中入场,拖累铜价再度下行,终收于51740元/吨,跌300元/吨,成交量减98348手至21万手,仓增4444手至29.6万手。整体来看目前52000元/吨压力线明显,短期内震荡走势或将延续。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水40元/吨,平水铜成交价格51260元/吨-51450元/吨,升水铜成交价格51280元/吨-51480元/吨。沪期铜高开低走,继续围绕5日均线盘整,隔月价差扩至300~330元/吨,持货商艰难上挺升水,好铜持坚于升水20~30元/吨,平水铜在平水左右,贴水10元/吨则成交略好,平水铜市场青睐度仍高于好铜,成交量虽不及昨日,但仍保持相对稳定,下游保持刚需接货,投机商活跃度不高,表现谨慎,供需僵持格局暂难打破。下午时段,报价小幅收窄,下游保持刚需接货,投机商活跃不高。平水铜报升水0~10元,升水铜升水30~40元,交易零星。

铝:早间伦铝开于2094美元/吨,亚盘时段国内铝价大幅下泄,但伦铝表现出了良好的抗跌性,基本围绕日均线震荡,重心略有下移,进入欧洲交易时段,伦铝惯性先抑后扬,低位触及2087.5美元/吨,随后摸高2107美元/吨,但5日均线阻力有所表现,截至18:29伦铝报2102美元/吨,晚间持续关注国内市场变化,预计伦铝表现继续强于沪铝。

沪铝主力合约早间开于13920元/吨,日内铝价延续跌势,低位一度触及13820元/吨,收于13860元/吨,沪铝指数持仓量增加52484手至881480手,空头增仓为主。铝价下行逻辑较为明晰,一方面市场预期的3月旺季迟迟未能来临,库存续增;另一方面,电解铝成本下移速度较快,给予空头持续施压动能。目前电解铝企业平均亏损状况已经持续较长时间,若铝价持续下探,大概率会有高成本冶炼厂选择减产,且消费虽有延后,但并不会消失,4季度去库存仍然可期,因此短期铝价仍有下行空间,但中期仍具探底回升的动力。

现货方面,期铝午前跳水前,上海成交集中13710-13730元/吨,对当月贴水50-40元/吨,无锡成交集中13710-13730元/吨,杭州成交集中13720-13740元/吨。持货商出货积极,下游企业逢低接货意愿提升,中间商活跃度与昨日维稳,整体成交较好;瞬间跳水一百后,持货商出货力度减弱,市场报价13630-13640,对当月贴水40-30元/吨,但临近闭市,几无成交。午后期铝回光返照,市场成交价格13640-13700元/吨,对当月贴水30元/吨,成交尚可。

铅:日内,伦铅开于2336美元/吨,盘初多开空减,伦铅一度攀高至2352美元,后受压于5日线回落,早间交投清淡,基本承压日均线,窄幅整理于2336-2337美元/吨,午后空头短暂发力,伦铅一度下探至2332.50美元/吨,托底2330美元一线,进入欧洲时段,多头主力加仓,伦铅小幅回升,截止16:41,伦铅收于2345.50美元/吨,涨9美元/吨,涨幅0.39%。伦铅上方承压5日线,而下方2300美元托底,预计夜间伦铅或震荡盘整,但仍需警惕空头主力再度下挫风险。

日内,沪期铅1804合约开于18365元/吨,盘初沪期铅震荡上行,探至日高点18280元后受压回落,探低18150元一线,后空头减仓离场,沪铅一度震荡回升,窄幅整理于18160~18210元/吨,最终收于18190元/吨,跌285元/吨,跌幅1.54%,成交量减1864手至38252手,持仓量减754手至30586手。

另日内主力合约完成换月,沪期铅主力合约1805合约开于18285元/吨,盘初沪期铅震荡上行,攀高18200元后受压回落,探低18100元一线,空头减仓离场,沪期铅震荡回升,后基本于18100-18165元窄幅整理,最终收于18120元/吨,跌275元/吨,跌幅1.49%,成交量减46手至28892手,持仓量增3246手至34210手。受国内冬季限产将在3月15日后影响, 沪期铅今日再次扩大跌幅,刷新近三个月新低,而下方18100元支撑尚存,预计晚间沪期铅或震荡盘整,同时须注意夜间伦铅的走势,以防伦铅夜间或继续下探带动沪铅走弱。

上海市场金沙铅18335-18385元/吨,对1804合约升水150-200元/吨报价;火炬18365元/吨,对1804合约升水 180元/吨报价;恒邦18295-18335元/吨,对1804合约升水110-150元/吨报价;长兴市场豫光18365-18385元/吨,对 1804合约升水180-200元/吨报价;金利18360元/吨,对1804合约升水175元/吨报价;无锡市场铜冠18305元/吨,对1804合约 升水120元/吨报价。期盘偏弱震荡,持货商低价惜售情绪上升,报价升水小幅上调,而下游蓄电池市场需求低迷,蓄企仅逢低按需补库,散单市场成交暂无明显好转。

广东市场金贵铅18185元/吨,对1804合约 平水报价;南储南华铅18335元/吨,对1804合约升水150元/吨报价;南储南方铅18320元/吨,对1804合约升水135元/吨报价。铅价重 挫,持货商多挺价出货,而下游逢低补库有限,观望情绪较浓,散单市场成交偏弱。 河南地区豫北铅18300元/吨,对SMM1#铅均价平水报价;金利、万洋主供长单,散单暂不报价;另豫光散单低于19000元/吨不出,对SMM1#铅 均价升水700元/吨报价。河南地区限产影响持续,炼厂散单低价惜售情绪明显,而供暖季限产即将结束,蓄企多观望后市,维持刚需采购,整体市场成交仍以长 单为主。 安徽地区铜冠铅18450元/吨,对SMM1#铅均价升水150元/吨报价;江西地区金德主供长单,散单暂不报价;湖南地区宇腾铅散单18200元/吨, 对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价走弱,炼厂散单挺价出货,但蓄电池市场淡季预期较浓,蓄企生产积极性不高,采购多较谨慎,整体市场成交持续偏弱。

锌:日内伦锌开于3260美元/吨,盘初伦锌高开高走,后力受阻于3270美元/吨下沿,伦锌经短暂挣扎后回落,跌下日均线承压运行,午间基本呈一线运行于3256-3259美元/吨区间内。午后再行下测探低日内低位3248.5美元/吨,下方5日线觅得有效支撑,伦锌盘整蓄势后阶梯式上行短暂突破3270美元/吨,未能站稳加速回落,进入欧洲交易时段伦锌再做尝试,仅返升至3265美元/吨附近整理运行。截止16:54,伦锌收涨报3265.5美元/吨,涨24美元/吨,涨幅0.74%。日内伦锌区间震荡运行不稳,基本面欠缺利好刺激,同时上方受到多路均线压制,短期不看好伦锌大幅走强,晚间或将以5日线托底延续日内盘整态势运行。

日内沪锌主力1805合约开于24985元/吨,盘初空头出局推动沪锌重心上抬至25100元/吨附近窄幅盘整,多空双方分歧加剧,拉锯陷入僵持,盘尾多头发力试高,沪锌上冲摸高25215元/吨即受到前高压制回落。终收涨报25130元/吨,涨145元/吨,涨幅0.58%,成交量减13.7万手至43.4万手,持仓量减820手至23.6万手。日内沪锌企稳运行为主,深跌回调基本已结束,目前呈盘整态势寻觅方向,基本面利空主导之下,短期或难大幅上修,晚间或延续日内盘整态势运行于25000元/吨上方。

上海0#锌主流成交于25010-25150元/吨,0#普通品牌对沪锌1804合约贴水90-贴水80元/吨附近,贴水较昨日扩大20元/吨;0#双燕对4月贴水30元/吨-贴水20元/吨; 1#主流成交于24980-25060。沪锌1804合约盘中急速上扬,重心上抬至25130元/吨附近整理运行,早盘收于25150元/吨。锌价微涨,部分炼厂持续惜售观望,贸易商以出货为主,临近交割月差扩大至100元/吨左右,贴水被动扩大,但贸易商调价有限,贴水较为僵持;而下游按需采购观望,采购活跃度较上周减弱,成交货量较昨日基本持平。

今广东0#锌主流成交于25020-25070元/吨,粤市较沪市平水附近。对沪锌1804合约贴水100-60元/吨附近,较昨日基本持平。沪锌1804合约止跌企稳,锌价重心小幅上抬,围绕25130元/吨附近运行。今炼厂出货正常,贸易商交投较为活跃,下游入市询价,拿货意愿较昨日继续改善,市场整体成交稍好昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、丹霞主流成交于25020-25070元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于25070-25630元/吨,0#普通品牌主流成交于25070-25120元/吨,对沪锌1804合约由昨日的平水至升水100元/吨转至贴水50元/吨至平水附近,较沪市升水20元/吨近。日内沪锌1804合约止跌企稳,重心小幅上抬,围绕25120元/吨附近运行。今炼厂以长单交付为主,贸易商以出货为主,由于京津冀 重度雾霾的影响,当地锌下游企业相继停产,市场拿货意愿不佳,出货较为僵持,市场报价也有升水转贴水,市场整体成交不及上周五。0#紫金,红烨,百灵,秦锌,驰宏等成交于25070-25120元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨,等成交25030-25080元/吨。

锡:今日伦锡开盘21360美元/吨,亚洲时段小幅上行,最高21430美元/吨。特朗普总统的关税举措已经引起投资者对通胀短期内加速的猜测,通胀压力加剧可能会提升美联储额外加息的几率。近期美元在90附近震荡,伦锡料维持震荡格局,下方支撑21000美元/吨。

昨夜沪期锡1805合约在5-10日均线之间盘整,今日开盘146810元/吨,日内走势震荡下挫,最低触及146100元/吨,最终收盘146160元/吨,较前一日结算价下跌830元/吨,跌幅0.56%。成交11796手减2168手,持仓22198手减158手。今日沪市金属涨跌不一,沪期锡走势偏弱,短期内测试145000元/吨一线支撑位。

今日沪锡主流成交144500-146000元/吨,成交氛围一般。云锡主流146000元/吨附近,普通云字145500元/吨附近,小牌144500-145000元/吨。沪期锡盘面跌至146100元/吨附近时,市场一度出现144000元/吨的小牌。市场人气偏弱,下游观望氛围居多,价格走势出现阴跌趋势。

镍:今日伦镍亚盘开于13715美元/吨,开盘伦镍小幅上探至13795美元/吨后回落,重心远离日均线,降至13660美元/吨企稳返升,午间于13700美元/吨附近窄幅波动。午后伦镍继续承压日均线,震荡向下运行,进入欧洲时段,伦镍一波急跌,触及低位13620美元/吨回踩5天线,后在铅价反弹带动下,转而上扬,收回日间跌幅。截止18:00,伦镍报于13830美元/吨。日线技术指标KDJ开口向上发散,MACD绿柱变短,关注夜间能否进一步走强。晚间关注美国2月CPI。

今日沪镍1805开于103750元/吨,盘初空头减仓,沪镍小幅摸高104120元/吨,后回落至103850元/吨附近盘整,十点半后多头减仓,沪镍转而下行,重心降至103400元/吨。午后,多空继续博弈,沪镍承压日均线震荡走势,盘中触及低位103020元/吨,收盘报于103440元/吨。整日,沪镍主力合约1805收于小阴星,较前一交易日结算价上涨480元/吨,涨幅0.47%。成交量减23.0万手至39.0万手,持仓量减2.8万手至43.0万手。日线技术指标KDJ开口向上打叉,MACD绿柱变短,日内资金流出2.4亿元,夜间沪镍或继续测试调整。晚间关注美国2月CPI。

SMM 1#电解镍103200~103700元/吨。俄镍较无锡主力1804合约贴水400元/吨左右,金川镍贴水100元/吨至平水,今日金川公司电解镍(大板)上海报价103500元/吨。镍价高位调整,下游企业畏高观望,上午市场实际交投平平,上午主流成交区间102900~103600元/吨。下午镍价仍居高,部分下游企业按需拿货,市场成交仍一般,下午主流成交于102750~103400元/吨。

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/100785782
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