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【SMM评论】原油止跌 基本金属年末消费弱维持横盘偏弱

中国

央行研究局局长徐忠表示,金融乱象充分反映出当前金融监管体制改革的紧迫性。再次暴露出分业监管体制与混业经营发展趋势不适应这一体制性矛盾。在当前金融乱象频发的环境下,应进一步强化央行的统筹作用而非简单的协调作用。

央行:和世界银行集团联合发布中国普惠金融报告《全球视野下的中国普惠金融:实践、经验与挑战》。报告指出中国在实现普惠金融长期可持续发展方面仍然面临着一些关键挑战,需要向更为市场导向、更具商业可持续的发展方式转变。

人民日报:积极走向海洋、大力探索海洋、有效管控海洋,是沿海国家发展成为强国的必由之路。建设海洋强国,是中国特色社会主义事业的重要组成部分。中国特色社会主义进入新时代,海洋强国建设迎来历史机遇期。

发改委:下一步,将加快推动新兴产业发展,加快推动创新创业上水平,加快推进形成有利于“四新经济”发展的政策环境,加快推进互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合。

央行:2月11日不开展公开市场操作。这是央行连续十三日暂停公开市场操作。

深圳特区报:2018年,深圳在土地供应方面,通过加强城中村综合整治力度,确保完成更新供应土地2.46平方公里,完成旧工业区综合整治100万平方米;通过修订土地整备利益统筹办法,着力解决土地历史遗留问题,力争全年盘活释放土地11平方公里。

美国

上周美元大幅回升,美指最低自89.02,最高升至90.56,涨幅约150点。在美联储加速升息的背景下,美元表现强劲,所有非美货币纷纷承压走低。此外上周美国股市暴跌以及美国政府关门也是关注的热点。

美国经济前景强劲,市场预期美联储今年三至四次加息。分析人士认为,美国经济今年将增强动能,且美联储在今年年底前将加息三次或者可能是四次。经济学家们预计美联储将在3月20-21日的下次会议上加息,并且还会在6月12-13日的会议上再次加息。

美股暴跌不会扰乱美联储的升息计划。本周一美股暴跌,让投资者绷紧神经,但分析师表示,这并不足以改变美联储在2018年继续升息的计划,因为经济继续顺利运转。
正当美国及许多经济体处于同步增长轨道之际,这次全球股市集体跳水,导致市值较八天前所及纪录高位缩水4万亿美元,让人担心,如此迅速的财富损失恐将影响企业投资和消费者支出。
对于近日的股市巨震,目前多数观点认为,这更多是长期牛市后的调整,尚不存在显著的熊市特征乃至资本市场危机风险。分析师指出,除非市场大跌加剧,并损及经济,否则美联储决策者不太可能改变今年升息三次的计划。
究其原因,一方面,当前全球宏观经济依然向好,美国、欧元区、中国等主要经济体表现良好,基本面没有显著变化;另一方面,伴随世界经济加快复苏,企业盈利明显改善,为股市长期向好提供有力支撑。

上周五北京时间下午6点三十分许,美国众议院获得足够支持票,通过结束政府停摆的法案。关门五个多小时之后,美国政府再度迎来“开门”。 不过美元指数对此没有太大的波动,继续维持在平盘附近。

市场关注美国政府“关门”情况主要有以下几点担忧:首先,市场担忧美国债务再次出现明显增加。特朗普的减税法案“效果”立竿见影。美国联邦政府收入减少的速度越来越快,美国必须在3月就提高债务上限,这比市场此前普遍的预期还要早。第二,市场还担忧今年美国预算“胎死腹中”。白宫预算委员会新任主席Steve Womack称,他正在严肃考虑,如果国会一整年都无法通过预算案的情况。尽管Womack没有明说,但是由于减税的影响,最终通过的预算案可能会造成1万亿美元甚至更高的赤字。第三,市场担忧特朗普大规模减少国内财政支出。在特朗普2019财年的预算中,美国国内支出将大幅缩减,具体的缩减项目将在2月12日下周一公布。不过,缩减的内容已经让一些白宫人士和共和党参议员感到难以接受。

欧洲

上周欧元区的政治强狂备受关注。

德国组阁达成初步协议,但这对欧元的支撑有限。德国的政治领导人本周在组建新联合政府的谈判中取得了突破性进展。
据媒体报道,德国总理默克尔领导的联盟党和由舒尔茨领导的社民党(SPD)已经达成了一个协议。据报道,达成的协议里,默克尔所在的基民盟将获得经济部长和国防部长职位,而社民党将获得财政部长职位。去年9月份默克尔的胜利被不少人形容为“惨胜”。因为虽然这位政坛老将顺利连任,但却是她领导基民盟以来成绩最差的一次选举,并且右翼民族主义政党首度成为德国建制的一部份。

德国组阁谈判达成一致这一消息一出,市场预期德国新政府即将形成。政治不确定性下降,这有利于欧元,但因为强势美元因素,欧元基本未收到太大支撑。

意大利大选或成为施压欧元的黑天鹅。民调或许低估了前总理贝卢斯科尼支持的右翼联盟在今年3月4日举行的意大利大选中赢得多数席位的可能性。
上周,由贝卢斯科尼领导的意大利力量党和北方联盟等保守派政党组建的中右翼联盟在一场关键地方选举中获胜。如果在接下来3月份的意大利大选中出现意外,那么欧元可能将会遭受较大得到压力。需要密切关注相关方面消息的最新进展。

而英国脱欧方面,英国官员回应欧盟首席谈判代表表示,如果无法达成过渡期协议,那么英国将不会支付退欧账单。

上周五欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔指出,在过渡期上有实质性分歧;且如果分歧继续存在,那么就无法达成过渡期协议。他还表示,英国方面的一些立场我不是很明白;过渡期中的部分内容是不可谈判的,因为这涉及单一市场核心规则;在脱欧过渡期,英国必须接受欧盟出台的任何新的规定;欧盟并没有在脱欧过渡期惩罚英国的意愿。

其他市场

上周受到美国原油供应增加,美元步步回升,油价继续创新低。

上周五盘中,美国WTI原油期货跌破60美元整数位心理关口,为去年12月29日以来首次。此后一度跌至59.16美元/桶,创去年12月26日以来新低。北京时间10日1点50分左右跌破59美元/桶,日内跌超3%。

油服公司贝克休斯公布,截至本月9日一周,美国活跃石油钻井平台环比此前一周增加26台,创去年1月以来最大单周增幅,增至791台,活跃石油钻台总数创将近三年新高。

这意味着美国石油企业还在增产,美国产油有望再创新高。数据公布后,美油进一步下挫,截至10日2点40分左右,跌幅超过4.8%。

最终美油收跌3.19%,收报59.20美元/桶,今年首度收于60美元下方,并创去年12月22日以来收盘新低。美油本周跌约9.6%,创两年来最大单周跌幅。

上周布伦特原油期货跌约8.4%,北京时间10日1点20分左右跌至62.84美元/桶,创八周以来盘中新低,此后跌幅超过4%,一度跌至61.77美元/桶,创九周新低,最终收跌3.12%,收报62.79美元/桶,收创去年12月31日以来新低。

技术分析

美元: 美元上周超跌反弹,今日低开后仍处90关口上方,日线图显示美元指数处于短期均线上方,而均线粘连对美指有一定支撑,料美元或将持续在90关口附近震荡。

美油:美原油三连跌后已跌破60美元整数关口,同时跌破60日均线,58.7美元附近为前平台支撑点位,加之上周跌势迅猛,短期指标已经超卖,料短期内美油会在58.6-60.5附近横盘震荡,等待市场给出明确方向。众多原油交易员与分析师继续看空本周美国原油价格走势。

铜:目前在全球股市暴跌的阴影下,投资者恐慌情绪有所上升,且临近中国春节,下游消费疲弱,库存累积明显,基本面利空,预计短线走势偏弱,但下方空间有限,关注50500-51000元/吨支撑情况,以及库存累积结束后的反弹。料近日伦铜区间6710-6780美元/吨,沪铜主力1804区间50600-51200元/吨.现货方面交割过后,将转为大幅贴水,年末消费恐难有起色,贴水快速收回较难,预计贴水290-贴水220元/吨。

铝:中国铝材出口较多给予海外价格压力,预计今日伦铝宽幅震荡于2100~2135美元/吨之间,沪铝1804合约预计今日继续尝试上测5日均线阻力,运行区间14100~14270元/吨,交割后,预计现货贴水扩至230~190元/吨。

 

铅:节前最后一周,铅现货市场春节气氛愈发浓郁,上下游几近停工,市场有价无市,料今现货铅跌涨50至19100-19250。

锌:日内伦锌运行疲弱,重心再度下沉,虽基本面利好转变构成强支撑,但短期内大行情难期,,日内伦锌或运行于3355-3405美元/吨。夜盘时段仍是空头仍占主导地位,沪锌指数以减仓为主,目前已录得5连阴,重心持续下探,技术面支撑较为有限,而春节将至,资金操作料将更为谨慎,日内沪锌或运行于25800-26250元/吨。料0#普通现锌对3月贴水130-贴水100,双燕贴水100-贴水80。

锡: 伦锡测试21000美元/吨支撑,若跌破则下一支撑在20400美元/吨,短期走势偏弱。上周五沪期锡重心继续下探,今日预计主要运行区间145500-147800元/吨。现货市场,本周起市场交易商将多数放假,市场预计将逐渐进入有价无市行情,今日预计主要运行144500-146000元/吨。

镍:隔夜美元于90关口偏强震荡,美原油受挫跌破60美金,基本金属走势疲弱。日内美元或维持强势,今日关注中国1月社会融资等数据。料今日伦镍偏弱盘整,或寻求40天线支撑,料今日沪镍主力合约1805运行区间97800~99300元/吨,现货价格97000~98600元/吨。

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/100781584
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