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【SMM金属早餐】解读LME铜库存大降背后的原因*镍生铁产量有缩减风险

通知:由上海有色网主办的《2017年中国压铸产业链供需交易峰会》将于12月7-8日召开。》点击查看会议详情


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SMM独家早评

铜:现货方面升贴水逐渐持稳,下游补库意愿较前期偏强,预计今日贴水150-贴水70元/吨。》查看详情

铝:维持沪铝弱势观点,料日内运行14950~15200元/吨。现货贴水140~100元/吨。》查看详情

铅:沪期铅冲高回落,同时刺破20、5日均线,日间或继续测试下方20、5日均线支撑的有效性。》查看详情

锌:沪锌延续减仓博弈格局,录得一小十字,市场偏淡静之际,预期日内沪锌或盘整于25450-25900元/吨附近。》查看详情

锡:昨夜沪期锡未延续日盘跌势,止跌并小幅上扬,收盘时再度接近143000元/吨一线,今日预计主要运行区间142000-143500元/吨。》查看详情

镍:料今日伦镍盘整运行。预计今沪镍主力合约1805运行于95300~96800元/吨之间,现货价格95000~96200元/吨。》查看详情


今日焦点

WBMS:1-9月全球基本金属供需平衡:

今年前9个月全球铜市供应过剩2万吨,2016年全年为短缺10.2万吨。

今年前9个月全球原铝市场供应短缺146.3万吨,2016年全年为短缺77.0万吨。

今年前9个月全球锌市供应短缺50.4万吨,2016年全年为短缺20.2万吨。

今年前9个月全球镍市供应短缺4.66万吨。2016年全年为短缺6.82万吨。

今年1-9月期间,全球铅市供应短缺31.8万吨,2016年全年为短缺15.4万吨。

今年前9个月全球锡市供应短缺5,800吨。9月期间总的可报告库存减少900吨,截至9月底较截至2016年底增加6,400吨。

【LME铜库存大降仅库存转移 铜需求疲软拖累铜价】据SMM了解,此轮LME铜库存的下降并非全球需求好转带动的库存下滑,而是铜库存转移到国内。11月因较多的进口铜货源流入致国内现货铜贴水扩大,整体来看供应方面仍然充裕。短期消费需求疲软,供应充裕,铜持续性的现货贴水也会拉低铜价重心,但价格矛盾不算特别突出,整体震荡偏弱。重点关注LME铜库存向SHFE库存转移的节奏。》查看详情

【内蒙古乌兰察布后期或限电 镍生铁产量有缩减风险】据SMM了解,近期内蒙古乌兰察布市接到相关部门口头通知,因电网负荷不充裕,后期将执行限电,但何时开始执行,如何执行需等待进一步通知。以往当地也曾因电网负荷不够,采取过限电措施,但周期至多为一周,每天限电时长不等。10月,SMM调研数据,内蒙古贡献镍生铁金属量约3800吨,占全国镍生铁产量9%。

【前三季度铅锌行业规模以上企业利润为216亿元】中国有色金属工业协会会长陈全训表示,今年前三季度铅锌行业效益显著提升,规模以上企业实现利润216亿元。陈全训指出,当前行业仍然面临诸多挑战。突出表现为资源与环境的双重约束,供给过剩和成本上升的双重挤压,科技创新和拓展应用的双重短板。

【美国对中国钢铁做出反倾销产业损害肯定性初裁】美国国际贸易委员会公告称,对进口自中国大陆、意大利和台湾地区的锻钢件作出反倾销产业损害肯定性初裁,同时对中国涉案产品作出反补贴产业损害肯定性初裁。


金属及行业要闻

【南方铜业:秘鲁铜矿生产不受罢工影响】南方铜业在其电子邮件中表示,公司所有的生产部门都保持着100%的运营状态。 秘鲁矿业联合会秘书长Ricardo Juarez在电话中表示,工人们从周二午夜开始无限期罢工。之前工人们试图与该公司达成协议,但未能成功。但是,据Juarez称,公司的生产被迫中止,与这与该公司的说法相互矛盾。》查看详情

【紫金矿业:刚果(金)卡库拉铜矿开发拉开序幕 】紫金矿业披露公司与加拿大艾芬豪矿业公司等合作的刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿项目进展情况:卡库拉铜矿段超高品位矿体的并列双斜井施工完成首次爆破,表明该铜矿开发正式拉开序幕;卡莫阿-卡库拉两个采区合计年处理矿石量1200万吨的新版初步经济评估及工程设计即将完成;涵括卡库拉矿段控制范围的最新资源估算有望在2018年1月完成。

【印尼镍矿价格】据SMM调研了解,目前国内工厂采购印尼Ni1.65%中品味镍矿的心理价位在43美元/湿吨左右,贸易商报价44美元/湿吨左右,较本月初下跌3美元/湿吨,SMM预计镍矿价格仍弱势。

【锌价高位 三地锌现货成交清淡】11月22日沪粤津三地成交情况不佳,主因沪期锌冲高,下游畏高采购意愿转冷,叠加前期价格低位时已完成部分备库需求,目前观望情绪较浓。SMM预计锌价高位下,短期内现货市场或将维持清淡。

【威海口岸首次进口48吨锌精矿】威海口岸进口一批来自厄瓜多尔的锌精矿,共计48吨,货值1.8万美元,此批锌精矿经检验合格后顺利通关,这代表威海口岸首次成功进口锌精矿。

【内蒙古昌图锡力锰银铅锌矿找矿成果突出】近日,二连-东乌旗成矿带西乌旗-白乃庙地区地质矿产调查项目取得重要成果,圈定出的锰银铅锌矿工业矿体,为提交昌图锡力锰银铅锌大型有色多金属矿产地提供了可能。

【缅甸锡矿计价系数平稳】据SMM了解,虽然近期锡重选矿供应吃紧,但受到国内锡价走势疲弱的影响,矿价基本保持平稳,目前品味40%浮选矿进口计价系数为72-73。

【宁钢12月份的订货比例大幅减少】据SMM了解,12月份宁钢订货比例为5.5折(11月8折)。主要由于12月18日开始,1780mm 热轧线检修10天,预计影响12万吨。

【山东对钢铁煤炭去产能开展专项审计】山东审计厅日前对钢铁煤炭行业化解过剩产能政策措施落实情况展开专项审计,审计将重点关注化解过剩产能工作常态化、系统性机制建立和运转情况。

【投行观点】花旗集团分析师表示,地缘政治风险上升的环境将令金价维持良好买盘,预期这将在未来三年内推高金价至1400美元/盎司。


商品市场

隔夜美元持续走低,今日早间美联储11月会议纪要出炉后,整体会议纪要将低通胀担忧再度传达给了市场,措辞偏鸽派,该纪要公布后,美元指数加速下跌,美元触及近期第二低值93.204,随后在93.25附近持续震荡偏弱。有色金属走势震荡,但多数金属得到提振,仅期铅一品种小幅下挫。》查看详情

》今日财经数据前瞻:关注欧元区数据 有色或将持续震荡

【投行观点】法国兴业银行金属研究主管Robin Bhar指出,锌市供应吃紧,加工费(TCs)位于低位,表明锌精矿供应稀疏。“我仍旧认为价格需持于该水平,以获得更多的供应。现货加工费仍然偏低,他们并未上涨,因此需要动力刺激更多的供应。”


终端资讯

【楼市】经济参考报:房地产销售趋弱、融资渠道持续收紧,这令房企资金链深度承压,尤其是中小房企资金链面临生死大考。资金充足的龙头房企在行业格局的重构中将掌握主动权,而众多的中小房企则危大于机,房企之间的整合大戏料将持续上演。

【楼市】中证网:从济南市城乡建设委员会了解到,济南日前出台新规,要求房地产企业不得拒绝公积金贷款。对拒绝公积金贷款的房地产企业,情节严重的,可被暂停网签。

【楼市】新华社:合肥市公布《关于加快推进合肥市住房租赁试点工作的通知》提出,今年底上线运行住房租赁交易服务监管平台,并计划到2020年,筹集各类集中式租赁住房约16万套。

【车市】今年10月山西省汽车产量增长5.7倍,其中新能源汽车增长15.5倍。煤炭大省山西正在立足山西煤、电、气产业优势,以电动汽车、甲醇汽车、燃气汽车为产业重点,构建新能源汽车产业发展格局。

【车市】北京市新能源汽车发展促进中心主任牛近明:目前北京市新能源汽车发展的数量接近16万辆。其中,私人汽车超过了11万辆,租赁汽车1.56万辆,这三个数据在全国处在最多的位置。

【车市】三季度遭遇产能困境的特斯拉廉价电动汽车Model 3,目前产能已有提升的迹象,他们已开始通知外部用户确定订单,预计4周内就能交付。

【汽车】全球第三季度电动汽车销量创历史新高,主要受中国需求旺盛推动。截至9月份的三个月内,纯电动汽车和插电式混合动力汽车的销售额超过28.7万辆,较去年同比增63%,环比增23%。中国在全球销售额中所占比例超出一半,因为中国政府为了遏制污染,电动汽车市场增长了一倍。


宏观焦点

中国:

证监会主席助理张慎峰:积极引导各类长期资金有序入市,大力发展机构投资者。完善金融安全防线和风险应对处置机制,既防“黑天鹅”,也防“灰犀牛”,对各类风险苗头深入高效应对,坚决维护资本市场稳定理性大局。

欧美:

周四,美国劳工部公布的数据显示,美国截至11月18日当周初请失业金人数为23.9万,低于预期的24万,且连续第142周位于30万人关口下方,连续周期为1970年以来最长。

尽管10月核心耐用品订单实现增长表明商业投资实现稳健增长,但整体订单仍在4个月来首次出现下降。飞机订单由上月33.9%的增长降至18.6%,拖累了整体订单增长。核心耐用品订单增长及前值上修表明本季投资需求持稳。投资的持续增长以及坚实的消费开支将为本季度经济提供支撑。

11月美联储会议纪要显示,多位官员认为“近期”加息可能有保障;少数官员因通胀疲软反对近期加息;官员们担心金融失衡,一旦市场价格失控可能危及经济。纪要发布后美元指数创逾一个月新低,离岸人民币创本月初以来新高。

英国财政大臣哈蒙德在新年预算演讲中宣布,立即取消30万英镑以下的首套房印花税,将令95%的首套房买家受益。但英国无党派预算责任办公室(OBR)认为改革只会抬升房价,对买不起房的年轻人影响有限。


相关市场

【四川第二轮煤炭去产能指标网上竞价】近日,四川第二轮煤炭去产能指标网上竞价,通过西南联合产权交易所平台进行,计划外指标达194.8万元/万吨,溢价率达49.8%,创全国煤炭去产能指标交易价格之首。

【四川枯水期电价本周六开始执行】据SMM了解,从本周六开始,四川多地将从平水期调整至枯水期电价,不通氧553#主产地凉山州德昌县硅厂多计划于届时停产,雅安、乐山等地硅厂也将开始使用枯水期电价,生产成本将大幅增加。


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