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澳洲矿业并购窗口开启 铜与锂引爆新周期

  SMM网讯:2017年是“撸起袖子”甩手大干的一年,这句话放在刚刚走出低谷的矿业领域尤为贴切。行业公司大刀阔斧进行资产组合重整,战略投资者看准窗口机遇期再度挥戈出征,意味着大宗交易将会快速涌现。

  ACB News《澳华财经在线》报道,矿业私募EMR资本公司于11月完成第二轮融资,据称筹资额约11亿澳元。12月30日,公司宣布从中国五矿集团控股的MMG手中收购西澳州铜锌铅及稀有金属矿场Golden Grove,对价2.1亿美元(2.91亿澳元)。

  总部位于墨尔本的MMG于2011年收购Golden Grove矿,去年底资产账面价值是1.883亿澳美元。矿场规模中等,2016年前九个月生产2.4万吨锌,8100吨铜。受大宗商品价格下行影响,2015年矿场亏损2100余万。

  去年3月EMR曾以7.75亿美元收购位于印尼的Martabe金银矿,二轮融资后正在搜捕更多猎物。在EMR资本看来,当前的节点正好,出手再晚些窗口可能就关闭了。

  2016年大宗商品翻身势头凶猛——焦煤上涨200%,铁矿上涨84%,动力煤上涨74%,原油上涨53%,无疑给了矿商喘息的契机。据澳金融评论报,EMR一位高管说,如今优质资产与机遇涌现,这与一年前大不相同。不过,“这种环境并不会一直持续,所以现在是采取行动的好时候”。

  铜矿是最后一个加入大宗商品反弹浪潮的矿种,美国大选让“铜博士”从沉睡中骤然苏醒。特朗普竞选期间承诺将全面升级美国基础设施,刺激铜矿价格由10月底的每吨4600美元一路飙升到上月初的6000美元。

  大部分分析师与矿商预期未来几年铜矿将出现供不应求,包括必和必拓与力拓等都在搜寻投资目标。对于最近这次收购,EMR资本着眼长远,对于中国市场需求前景保持乐观,同时看好印度与印尼等新兴市场。

  “我们是从中期前景看大宗商品。毫无疑问,铜矿有着极其积极的宏观基本面”。比如,电动汽车兴起会在长期驱动铜的需求。

  铜在电动汽车中的应用前景最近才受到关注。必和必拓认为,未来电动汽车可能会成为推动铜需求的最主要因素。比如,传统汽车内燃机含铜量约20公斤,混合动力车用量约40公斤,电动汽车却可达到80公斤。

  ACB News《澳华财经在线》报道,目前矿业领域卖方意愿高涨,许多资产卖家蠢蠢欲动,一些私营集团希望重新配置资本,有的矿业公司希望出售矿场来削减债务。MMG在招标时表示,出售矿场的目的是“优化采矿资产组合”。

  无独有偶,3日,澳交所炙手可热的锂矿股银河资源(GXY)宣布正考虑“项目开发选项”,包括出售阿根廷Sal de Vida锂矿开发项目部分股权,目的是减少资本成本出资额,化减项目开发风险。

  2013年时,银河资源在债务高压下几乎陷入瘫痪,去年完成重大重组,股价全年飙升330%。如今公司在西澳的硬岩锂矿刚刚投产试车,处在发展关键期,管理层决意不能重复过去的错误。“走过资产负债去杠杆周期之后,我们不想重复老路”。

  近期完成的最终可行性研究显示,Sal de Vida锂矿项目税后净现值14亿美元,潜在年收入3.54亿美元,税前运营现金流2.73亿美元。据澳相关媒体,银河资源高管透露,准备售出30-40%的股权。

  知名咨询机构安永(EY)研究揭示,2016年三季度,全球采矿与金属交易并购保持活跃,交易量较前季增长12%,达到121起;较去年同期增长36%。澳大利亚采矿与金属交易案数量同比激增86%,金矿与锂矿行业并购势头最明显。

  安永预计,2017年并购交易会继续增长。大宗商品价格持续走高的情况下,矿企将有机会引入新投资者,实现资产组合去风险。

  “可以看到许多关键的行业投资者有较强烈愿望入股高质量矿商”。

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