大盘全天高开低走，创业板指领跌。盘面上，传媒、游戏股逆势大涨，百纳千成、天龙集团、电广传媒、慈文传媒等超10股涨停。汽车产业链个股继续活跃，天龙股份7连板，东风汽车、瑞玛精密、通达电气等涨停。跨境电商概念股午后反弹，浙江正特5天4板，龙头股份涨停。ST板块震荡走强，*ST泛海、ST远程、*ST博天等近10股涨停。下跌方面，卫星导航概念股陷入调整，天银机电跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额7667亿，较上个交易日缩量452亿。 板块方面 板块上，传媒娱乐板块今日全面爆发，其中智度股份4天3板，百纳千成、天龙集团双双获20CM涨停，中文在线涨超10%，此外天威视讯、龙版传媒、慈文传媒、掌阅科技、奥飞娱乐等个股同样涨停。消息面上，近期，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首。 该游戏背后反映的是短剧行业的加速发展。数据显示，2023年短剧市场规模可达到200亿以上。而作为新的商业模式，这种类“短剧+游戏”的模式会越来越普遍，游戏制作效率提高、制作难度下降，更多优质的应用作品或将问世，IP的变现能力增强。整体而言形式创新有望推动文化传媒行业寻找到新的市场增长点，带动业绩增长。不过需注意的是，传媒游戏此前数日就已发酵，今日全面爆发后，短期情绪或趋于高潮，贸然追高短线风险收益比不高，不妨耐心等其分歧整理时再寻低吸的机会。 汽车产业链个股继续活跃，天龙股份7连板，东风汽车、瑞玛精密、通达电气等涨停。消息面上，11月1日，多家新能源车企公布10月销量数据。比亚迪11月1日晚间公告，10月新能源汽车销量30.18万辆，去年同期为21.78万辆；1~10月新能源汽车销量238.15万辆，同比增长70.36%。其它新势力车企10月销量也纷纷报喜。 华西证券认为，新势力智能化水平全球领先，探索全新商业模式。以新势力为代表的自主车企多数坚持智能化研发投入，技术水平在全球行业内属于领先地位。在商业化落地层面，小鹏和大众、滴滴等合作具有里程碑式的意义，标志着具有高智能化技术的车企迎来了极具想象力的新业务模式。预计后续软件定义汽车是长期产业趋势，智能化或成为下一阶段车企成长的重要驱动力。在此背景下，后续对于汽车产业链的炒作进一步向无人驾驶方向延伸，后续仍可在热点轮动中留意该细分的补涨机会。 跨境电商概念股午后反弹，浙江正特5天4板，龙头股份、东方嘉盛涨停，哈尔斯、创远股份等个股涨幅居前。消息面上，第六届进博会于2023年11月5日至10日在上海全面线下举办，第六届进博会企业商业展展览面积约36.7万平方米，参展的世界500强和行业龙头企业数达289家，均超过历届水平。跨境电商由于自身的逻辑较为独立，在近期走出了较强的延续性。不过需要注意的是，板块内部的分歧较大，赚钱效应大多集中在于前排的核心标的之中。 个股方面 从个股的角度来看，市场正延续高低切轮动的局面。其中高位题材股的退潮仍在延续，亚翔集成走出准天地板块，文一科技、天银机电、硕贝德、江苏吴中、圣龙股份再度跌幅居前。而相对低位的传媒娱乐股则迎来爆发，板块中超10股涨停，其中智度股份4天3板，百纳千成4日涨超50%。文化传媒板块估值回归低位部分源于增长乏力、创新停滞的悲观预期，而新商业模式的出现，激发了市场的炒作热情。但从本质上而言，仍属于超跌修复的范畴，而在今日情绪端趋于高潮后短线或存在着分歧整理的可能。 另一方面，随着天龙股份完成7连板，汽车产业链也逆势走强，不过需要注意赛力斯在早盘创下阶段新高后续便震荡回落，午后这一方向也没有像传媒股一样出现二次加强的走势。因此高标龙头天龙股份后续的走势尤为关键，若能够维持在高位震荡的话，汽车产业链整体仍有望反复活跃，依旧可在板块中寻找具有预期差的低位细分机会。相反一旦与其余高位股一般出现A字杀的话，不排除汽车板块出现补跌的风险。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.99%。北向资金全天净买入26.82亿元，其中沪股通净买入19.59亿元，深股通净买入7.22亿元。 今日大盘延续回调整理走势，量能更是进一步萎缩至8000亿之下，5日线再次遭到跌破。正如昨日收评所提示的，指数在连续缩量整理后，面临着短线的方向性选择。当今日期望中的放量拉升没有出现时，失望性卖压陆续出笼，所以指数在尾盘出现了小幅的加速下挫。不过需要注意的是，此前数日的放量反弹中，出现了增量资金进场的身影，结合当前A股估值仍处于历史低位，因此后续本轮指数向下探低的空间或相对有限。故情绪上无需过于恐慌，耐心等待指数再度出现止跌企稳信号时，进场低吸的机会或大于风险。 情绪上来看，今日有所回暖，情绪指标回归至低迷区之上。 市场要闻聚焦 【央行、外汇局：坚持深化金融改革 健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架】 财联社11月2日讯，中国人民银行党委、国家外汇局党组2日召开扩大会议。会议强调，坚持深化金融改革。加快建设现代中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。深化利率汇率市场化改革，健全市场化利率形成、调控和传导机制，坚持市场供求在汇率形成中发挥决定性作用。推动优化金融机构体系，督促金融机构专注主业、提质增效，在规模、结构、区域布局上更加合理。强化债券市场制度建设，加强金融基础设施统筹，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，进一步优化融资结构，提高直接融资比重。完善金融产品体系，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。完善广泛覆盖、高效安全的现代支付体系。健全覆盖全社会的征信体系，推进中国征信市场发展。 【乘联会：预估10月新能源乘用车厂商批发销量89万辆 同比增长32%】 财联社11月2日讯，乘联会数据显示，综合预估10月新能源乘用车厂商批发销量89万辆，同比增长32%，环比增长7%。今年1-10月初步测算批发680万辆，同比增长36%。 原标题：《【每日收评】两市超4000只个股收跌！市场重回短线整理，传媒游戏板块逆势爆发》

盘面简述 周四，A股窄幅震荡，盘面呈现沪强深弱的格局。盘面上，游戏、文化传媒领涨，汽车整车、汽车服务、银行、教育、航运港口、房地产等行业小幅上涨，电源设备、光伏设备、电子化学品、半导体、酿酒、通信设备、航天航空、电机、能源金属、风电设备、电子元件等跌幅居前。题材股方面，影视概念、数字阅读、手游概念、广电、网络游戏、云游戏、字节概念、电子竞技、快手感、知识产权、虚拟数字人、ChatGPT概念领涨，天基互联、6G概念、毫米波概念、液冷概念、轮毂电机、BC电池、航天概念、北斗导航、AI芯片、TOPCon电池等领跌。 热点板块 传媒板块领涨：百纳千成、天龙集团20cm涨停，中文在线涨超10%，电广传媒、智度股份、龙版传媒、慈文传媒、奥飞娱乐涨停。 汽车板块走强：东风汽车、国机汽车涨停，赛力斯、金龙汽车、一汽解放、海马汽车、长安汽车、上汽集团、亚星客车、安凯客车等涨幅居前。 消息面 【证监会：吸引更多中长期资金 活跃资本市场】 11月1日，中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习中央金融工作会议精神，研究贯彻落实措施，证监会党委书记、主席易会满主持会议并讲话。证监会党委表示，要吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。 【上交所恢复新湖期货等6家企业IPO审核】 据上交所网站，上交所恢复和特能源、新湖期货、湖州银行、东方科脉、鸿星科技、联亚药业6家企业IPO审核。今年以来，A股IPO融资额下降，但仍领跑全球市场。据数据统计，按发行日计算，A股前10月股票融资总额达9040.66亿元，较去年同期下降14.33%；其中IPO融资规模3352.82亿元，较去年同期下降逾三成。 【隔夜外盘：美股三大指数集体收涨】 美东时间周三，美联储将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%不变。美股三大指数集体收涨，纳指涨1.64%，标普500指数涨1.05%，道指涨0.67%。大型科技股全线走高，脸书涨超3%，微软、亚马逊、奈飞涨超2%，苹果、谷歌涨超1%。雅诗兰黛收跌约19%。热门中概股涨跌参半，纳斯达克中国金龙指数跌1.43%。小鹏汽车涨近7%，理想汽车涨超3%，蔚来涨近2%，拼多多涨超1%，唯品会、富途控股、爱奇艺小幅上涨。微博跌超2%，哔哩哔哩跌超1%。 巨丰观点 早盘沪指小幅上涨，其余指数均小幅回调。盘面上，游戏、汽车整车领涨，银行、影视、广电、ChatGPT、汽车服务等板块位于涨幅榜前列。天基互联、6G、减肥药、毫米波概念、华为欧拉、液冷概念、酿酒、航天概念等跌幅居前。 午后，房地产、医药、油气板块走高，游戏、传媒、汽车、汽车零部件涨幅收窄，半导体、光伏等板块走低，股指震荡走低；尾盘，减肥药概念拉升，无法撬动大盘指数。北向资金全天小幅流入超15亿元，两市成交量进一步萎缩至8000亿以内，市场情绪或因上交所重启IPO审核而低落。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率，有望为A股带来可观的增量资金；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，量变最终将引发质变，A股将探明市场底并震荡上行。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的央企。 原标题：《巨丰收评：大盘缩量整理 传媒汽车走强》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天震荡分化，沪指高开回落，创业板指探底回升。盘面上，汽车产业链个股展开反弹，天龙股份6连板，泉峰汽车、无锡振华、松芝股份等涨停。超导概念股盘中拉升，国缆检测、百利电气、永鼎股份涨停。传媒、游戏股开盘冲高，百纳千成涨超10%。白酒股高开回落，贵州茅台涨超5%。跨境电商概念股震荡走强，浙江正特、赫美集团等涨停。下跌方面，医药股集体调整，减肥药方向领跌，普利制药跌超10%。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额8119亿，较上个交易日缩量1064亿。 板块方面 板块上，超导概念盘中走强，其中国缆检测20CM涨停，百利电气、福日电子涨停，永鼎股份涨超9%，联创光电、创新新材、东方钽业、西部超导等个股跟涨。消息面上，近日荷兰代尔夫特理工大学的量子物理学家首次证明，使用超导体控制和操纵芯片上的自旋波是可能的。 有机构表示，超导磁体目前在下游多个应用领域进入规模化放量期，行业迎来向上加速拐点。建议关注低温超导产业链高壁垒的中游棒材线材环节+下游应用场景拓展方向以及高温超导技术进步降本加速+产业化纵深方向。不过需注意的是这一题材自身的板块容量较小， 并且此前炒作的负反馈较为明显，在今日再度爆发的背景下其延续性仍有待进一步观察。 汽车产业链再度活跃，其中汽车零部件集体走强，天龙股份6连板，泉峰汽车、凯众股份、华纬科技、无锡振华、松芝股份等个股涨停。派生科技、万通智控、飞龙股份、超达装备等个股涨幅居前。消息面上，中国汽车工业协会发布的数据显示：今年1至9月份，我国汽车出口338.8万辆，同比增长60%。其中，新能源汽车出口82.5万辆，同比增长1.1倍。 民生证券指出，购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备 NOA 功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。电动智能化属性为汽车零部件板块提供了大量的增量空间，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。 而从市场角度来看，在人气高标天龙股份低开高走成功封板后，成功吸引了资金对于汽车产业链整体进行回流。并且从今日领涨标的也可以情绪的看出资金对于天龙股份模仿炒作的痕迹，因此只要汽车板块震荡向上的趋势没有遭到完全破坏的情况下，后续仍有望反复或月，重点留意板块内部的低位补涨的机会。 消费电子板块同样表现亮眼，银邦股份、福日电子、朝阳科技涨停，精研科技、宏和科技、宜安科技等个股涨幅居前。消息面上，截至10月31日24点，小米14单品开售4小时后的销量和销售额，打破了天猫、京东、抖音、快手四大电商平台近一年国产手机首销的全天纪录。此外韩媒援引业内人士消息称，华为明年智能手机出货量目标为1亿部，较此前预期增长40%。 机构分析，随着新一轮换机周期逐渐开始，各品牌大量竞争力十足的新产品集中上市以及年终电商平台的促销推动，中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度的首次反弹。另外从三季度公募基金的配置上看，电子行业的配置比例达10.50%，环比上升0.26%；超配比例为1.71%，环比上升0.38%。其中消费电子零部件及组装、印制电路板、数字芯片设计等为8个加仓的子行业。 个股方面 个股方面，首先关注贵州茅台，消息面上，贵州茅台昨晚公告，自11月1日起上调53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价，平均上调幅度约为20％，这是飞天53%vol 500mL贵州茅台酒出厂价维持969元近6年后首次调价，从基本面而言提高出厂价无疑将显著增厚贵州茅台的业绩。根据方正证券的估算，本轮提价有望增厚今年收入约62亿元，增厚幅度约4.2%，约增厚净利润41亿元，增厚幅度约5.6%。但从市场反馈来看，今日茅台却呈现出放量分歧的态势，开盘阶段在利好情绪超导下，一度逼近涨停后随着卖压的逐步出笼，震荡回落最终涨超5%，全天的成交额超167亿元。因此对于茅台乃至整个酿酒板而言，预计在经历了放量阴线后，或仍需一定的时间进行消化与整固。 短线题材来看，目前高位股的亏钱效应仍在延续。其中昨日大涨的人气龙头圣龙股份今日一字跌停对于炒作的情绪端的拖累显而易见，而龙洲股份、青龙管业、启明信息等个股再度跌停走出A字杀。不过较好的是，像汽车、消费电子方向已率先获得了资金的回流，并且高位股在连续补跌后，短期的风险或得以释放，因此预计后续有望短线情绪的修复。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.46%。北向资金全天净卖出20.82亿元，其中沪股通净买入3.62亿元，深股通净卖出24.45亿元。 今日延续震荡整理的态势，量能也再度明显萎缩。不过截至目前5日线尚未被有效跌破，盘中也存在着一定承接动能，此时轻言反弹就此结束或为时尚早。不过在连续两日的缩量整理后，明日的走势尤为关键，仍需一根放量阳线去确认当前的短线上攻态势，相反一旦延续缩量回调的话，届时指数或将面临二次回踩的风险。不过在当前市场涌现出一定增量资金的背景下，即使短线再度回调空间或相对有限，对于后市可保持适度乐观，重点关注那些在底部出现连续堆量的品种。 情绪上来看，今日短线情绪虽有所提升，但情绪指标依旧处于低迷区附近徘徊。若高位股的亏钱效应能够逐步修复的话，短线情绪或有望进一步的回暖。 市场要闻聚焦 【央行：房地产贷款增速下滑态势有所企稳】 央行发布2023年三季度金融机构贷款投向统计报告，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。房地产贷款增速比上年末低1.7个百分点，低于各项贷款增速11.1个百分点；前三季度减少333亿元，同比少增8821亿元。2023年三季度末，房地产开发贷款余额13.17万亿元，同比增长4%，增速比上年末高0.3个百分点。个人住房贷款余额38.42万亿元，同比下降1.2%，增速比上年末低2.4个百分点。 【证监会：及时评估优化股份减持、融资融券、再融资等机制安排 加强一二级市场逆周期调节】 针对中央金融工作会议提出要更好发挥资本市场枢纽功能，中国证监会市场监管一部主任张望军表示，规范发行和交易行为，及时评估优化股份减持、融资融券、再融资等机制安排，加强一二级市场逆周期调节，统筹优化上市公司回购、股东增持等制度，全面加强资本市场监管，加大资本市场防假打假力度，强化穿透监管，为投资者提供真实透明的上市公司。有力有序化解债券违约、私募基金等重点领域风险，防范风险跨区域、跨市场、跨境传导，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 原标题：《【每日收评】提价刺激明显，贵州茅台大涨5%！市场延续缩量整理，明日或将面临方向抉择》

大盘全天探底回升，三大指数小幅下跌。盘面上，医药股继续活跃，辅助生殖方向领涨，共同药业、奥锐特、悦心健康涨停；医美概念股午后走强，江苏吴中涨停；创新药概念股维持强势，誉衡药业、赛隆药业涨停。海南本地股盘中异动，海南瑞泽涨停。光刻机概念股午后反弹，东方嘉盛、海立股份涨停。整体上，全天市场热点较为杂乱。下跌方面，汽车产业链个股陷入调整，江淮汽车一度跌停。算力概念股震荡走低，恒润股份、利通电子跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额9183亿，较上个交易日缩量1198亿。 板块方面 板块上，辅助生殖、医美板块涨幅居前，共同药业、江苏吴中、奥锐特、悦心健康涨停，奥泰生物、康芝药业、福瑞达、达嘉维康等个股涨幅居前。消息面上，11月1日起，广西将“取卵术”等部分治疗性辅助生殖类医疗服务项目，纳入基本医疗保险和工伤保险基金支付范围。 此外，医美板块的走强，主要受到重组胶原蛋白概念的发酵。根据弗若斯特沙利文数据，2027年中国重组胶原蛋白产品市场规模将达到1738亿元，对应2022-2027年CAGR为34.3%。其实无论是辅助生殖还是医美，本质上而言都是资金对于医药板块内部进行深度挖潜。反映出了资金对于医药板块整体依旧具有较高的认可度。在此背景下，医药内部的各细分有望呈现轮动上涨的态势，后续依旧可留意短线回踩时低吸机会。 煤炭板块走强，其中云煤能源涨停，陕西黑猫涨超4%，淮北矿业、潞安环能、陕西煤业等个股跟涨。长城证券表示，上周出台的1万亿特别国债集中在灾后重建和水利建设方面，或对双焦期货价格形成一定程度的上涨预期。同时，随着气温下降，特别是11月中下旬北方地区全面进入供暖，居民用煤用电需求将季节性增加，长期煤价或会回调。而国盛证券研报则表示，考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，高股息、资源行业的煤炭板块，未来将走上慢牛重估之路。 不过需注意的是，就近期的市场表现来看，以煤炭为代表的高股息方向始终与指数呈现负相关态势，特别是在此前数日指数反弹过程中，煤炭板块更是逆势持续回调，因此今日的上涨或是对于近期的下跌的一次技术性修复，其延续性仍有待进一步观察。 个股方面 个股来看，今日市场的亏钱效应进一步放大，近20只个股跌停或跌超10%，其中高位股的退潮仍在延续，昨晚尾盘拉升涨停龙洲股份，今日开盘便快速被核。此外像江淮汽车、恒润股份、万润科技、天银机电等，各细分的人气龙头均遭遇重挫，短线情绪也因此受到了明显拖累。 不过另一方面，随着高位题材的悉数回调，没有产业逻辑的“龙”字辈的炒作却再度活跃，天龙股份、腾龙股份、龙头股份、法狮龙等多股涨停封板。总体龙头圣龙股份更是在午后再度触及涨停，摆出了一副反包二波的态势。“龙”字辈的炒作或意味市场风险整体风险偏好度有所提升，短线资金依旧保持着较高的活跃度，在此背景下，以华为链为代表的高位题材或仍具修复预期，届时各细分的资金回流强度或是后续的观盘重点。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.65%，创业板指跌0.48%。北向资金全天净卖出47.53亿元，其中沪股通净卖出14.64亿元，深股通净卖出32.89亿元。 指数端来看，今日市场呈现出小幅回调整理态势，并且成交额有所萎缩，市场整体仍处于相对良性结构之中，并没有出现价量失控的败象。正如昨日收评中所强调的，在连日的放量普涨后，市场存在着短线回踩整固的需求，只要后市在回调整理的过程中不将5日线有效跌破的话，本轮的反弹行情便仍有望延续。 而从盘面角度而言，今日全天市场热点较为散乱，一方面是因为短线的题材方向出现了退潮的疑虑，其中算力与汽车方向双双跌幅居前，拖累短线炒作情绪回落。另一方面，超跌的成长性权重在连续数日的放量拉升后出现一定分化也在情理之中。需注意的是，今日资金所发动的新题材皆较为边缘，目前来看成为新主线难度较大。后续指数反弹想要延续的话，成长性赛道以及华为概念股依旧有望获得资金的回流，只不过届时相关板块中的个股分歧可能会进一步加剧，应对上可秉持着汰弱留强的原则。 情绪上来看，由于高位题材人气股的集体回调，短线情绪回落较为明显，情绪指标再度跌至低迷区之下。 市场要闻聚焦 【中金公司、雷诺集团或在华合伙成立投资基金 聚焦新能源产业链】 财联社10月31日讯，据知情人士透露，雷诺集团和中金公司已达成初步意向，双方将共同出资在华成立一家投资基金，聚焦新能源汽车产业链。据悉，雷诺集团首席执行官卢卡·德·梅奥（Luca de Meo）上周率领雷诺集团管理委员会成员抵达中国，开启了为期一周的访华之行。在此期间，雷诺集团管理委员会成员与雷诺中国董事长兼首席执行官苏伟铭（Weiming Soh）带队的雷诺中国团队与东风汽车集团、吉利控股集团、中金公司等合作伙伴进行了会面，并围绕“参与中国新能源生态系统、赋能全球产业链”等关键性话题，探讨了未来深化合作的可能性。 原标题：《【每日收评】三大指数小幅缩量回踩，高位题材再遭集体调整，本轮反弹行情能否延续？》

盘面简述 周二，A股窄幅震荡，盘面呈现沪强深弱的格局。盘面上，煤炭、房地产、美容护理、生物制品、保险、化学制药、银行、铁路公路、游戏、中药、航天航空等小幅上涨，汽车整车、电机、光伏设备、电源设备、汽车零部件、电池、计算机设备、能源金属、专用设备、通信设备、风电设备、消费电子等跌幅居前。题材股方面，重组蛋白、辅助生殖、免疫治疗、医疗美容等医药相关概念板块领涨，机器人、华为欧拉、刀片电池、麒麟电池、6G概念、华为汽车、BC电池、CPO概念等领跌。 热点板块 辅助生殖走强：共同药业20cm涨停，奥锐特、奥泰生物、悦心健康等涨停，中源协和、康芝药业、达康维嘉涨逾5%。 海南板块走强：普力制药涨逾10%，海南瑞泽涨停，海汽集团、康芝药业、广晟有色、罗牛山、欣龙控股、金盘科技涨幅居前。 光刻机午后拉升：东方嘉盛、海立股份涨停，波长光电涨逾7%，京华激光、富乐德、张江高科等涨幅居前。 房地产午后拉升：财信发展、津投城开、万业企业涨停，大龙地产、合肥城建、海南高速、中国国贸等涨逾4%。 消息面 【财政部：引导保险资金长期稳健投资】 继前期金融监管总局发布通知降低保险公司权益投资风险因子后，10月30日，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，对国有商业保险公司净资产收益率实施三年长周期考核。 【公募内部上演资金“迁徙” ETF成最大赢家】 在震荡的市场中，ETF成为受欢迎的品类。10月29日，易方达基金宣布自购2亿元沪深300ETF，中央汇金公司近期宣布开始持续买入ETF，机构在震荡市频频出手买入ETF，基金三季报数据也印证了这一趋势：ETF规模逆势增加再创新高，达2万亿元，公募基金内部资金上演了一场“大迁徙”。 【中国10月PMI为49.5%，较上月下降0.7个百分点】 10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。10月份，非制造业商务活动指数为50.6%，比上月下降1.1个百分点，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。 巨丰观点 早盘，A股三大指数下跌，两市超3400股下跌。盘面上，生物制品、化学制药、海南板块、减肥药、医疗美容、创新药等板块走强，机器人执行器、F5G概念、光伏设备、BC电池、汽车整车、华为欧拉、华为汽车、CPO、能源金属等板块领跌。 午后，医药股涨幅收窄，汽车整车跌幅加深；光刻机、半导体、房地产、银行、证券、煤炭、互联网电商等板块走高，股指止跌回升，沪指一度翻红，成交量较周一略有缩量。 今日多只高位股闪崩，青龙管业、龙洲股份、宁波高发、利通电子、恒润股份、新天然气、江淮汽车、常青股份等盘中跌停。 北向资金再次成为“砸盘元凶”，早盘净卖出66亿，抛售力度不可谓不大。从市场资金流向推测，北向资金抛售可能集中在光伏、汽车、银行、消费电子等龙头板块之上。午后，北向资金小幅回流，全天净流出超40亿元。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率，有望为A股带来可观的增量资金；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，量变最终将引发质变，A股将探明市场底并震荡上行。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的央企。 原标题：《巨丰收评：大盘缩量回调 金融地产护盘》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天震荡走高，创业板指延续大涨。盘面上，消费电子概念股集体反弹，光大同创、精研科技、春秋电子、水晶光电等超10股涨停。半导体板块震荡走强，卓胜微、法拉电子、兴森科技等涨停。医药股维持强势，奥赛康、九洲药业、誉衡药业涨停。算力概念股表现活跃，首都在线、利通电子、南兴股份等涨停。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行、中信银行跌超4%。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨，连续两日逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，重回万亿水平。 板块方面 板块上，半导体芯片板块涨幅居前，其中卓胜微获20CM涨停，天德钰、艾为电子、希荻微、炬芯科技、中科蓝讯、芯海科技等板涨幅居前。消息面上，上周末卓胜微与韦尔股份双双公告第三季度净利同比大幅提升。两大行也的核心标的业绩遇喜，或进一步加速市场对于半导体行业景气反转的预期，因此今日半导体芯片全产业链都有明显异动。 国金证券表示，看好消费电子拉货带来的三季度业绩超预期的公司，产业链调研四季度手机拉货持续，半导体芯片库存去化加快，手机、PC早期复苏迹象渐显，看好国内先进制程芯片制造、国产算力产业链(昇腾产业链)及半导体设备、零部件、材料。中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、国产化及Ai新技术需求驱动受益产业链。 消费电子概念股再度涨幅居前，其中光大同创、精研科技、福日电子、春秋电子、五方光电、利通电子、国光电器、利通电子等个股涨停。消息面上，10月31日上午10：08，华为将举行nova新品发布会。届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。 浙商证券在近期的研报中指出，9 月华为发布Mate 60 系列以来，手机销量持续超预期， 相关产业链的备货带动消费电子行业景气回暖。从三季度财报数据来看，以华为链为主的大多数消费电子23Q3报告改善明显。展望后续，华为仍有望成为2024 年消费电子景气复苏的重要驱动力，同时，AI、PC 新产品渗透率快速提升、AR/XR 销量反弹，有望进一步带动 2024年消费电子行业景气度。因此资金的炒作的热点不仅局限与华为概念股而是像消费电子的全产业链进行扩散，板块内部的低位补涨机会仍是后续关注的重点。 医药股同样延续强势，其中奥赛康、九洲药业、誉衡药业涨停，普利制药、迪哲医药、康龙化成、成都先导等个股涨超10%。从逻辑端来今日医药方向具有多重驱动，医药反腐对于三季报的影响即将悉数落地，一些业绩依旧能够保持高增，此前被错杀的个股或有望获得资金的更大关注。近期诺和诺德和礼来将会公布财报，可能会对于减肥药方向形成新的刺激。总体而言，在市场量能依旧能够持续递增的背景下，关于医药股阶段性行情或有望延续，后续依旧可留意短线分歧时的低吸机会。 个股方面 个股来看，今日市场延续的较强的赚钱效应，其中超百股涨停或涨超10%，但两市的连板股的数量以及连板晋级率均有所下降。可见放量普涨的市场环境下，当前炒作的风格与方向都有所变化。先从风格来看，此前由于市场整体偏于弱势，所以资金大多选择集体抱团于核心高标之中，所以才能走出像圣龙股份、真视通这样的连板龙。但当前随着增量资金的涌入，市场呈现出放量普涨的环境，对于资金而言那些已处于超跌位阶的成长性赛道的配置价值更为明显。 而从方向上来看，此前的热点仅仅局限于华为产业链之中，并且由于各细分经历了反复炒作后预期演绎较为充分对于市场整体的带动效应逐步递减。而当前由于赚钱效应开始向半导体芯片、消费电子、医药等低位方向扩散，而这些板块中包含了大量的机构权重的身影，所以较易能够与指数形成共振。此外，在权重的带动下，个股的上涨模式向趋势化靠拢。在个股上涨的过程中，只要不破坏沿5日线震荡向上的强趋势的话，后或仍具进一步冲高之动能。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。北向资金全天净卖出23.98亿元，其中沪股通净卖出27.94亿元，深股通净买入3.97亿元。 今日市场再行普涨反弹，其中创业板指领涨两市，已经先行放量弹升至30日均线附近，展现出强劲的反弹气势。当前后市量价齐升的格局能够得以延续的话，本轮的反弹行情或有望得以延续。不过需要注意的是，连续两日的放量拉升后，指数短期或可能存在着一定整固的需求，因后续出现一定程度的震荡与回踩也在情理之中，只要不跌破5日线即可。而从中期结构上来看，虽然当前中期空头趋势尚未完全扭转，但创业板在连续的放量反弹后，中期筑底信号越发明显，即使后续可能还将面临二次回踩，但届时再度向下破底的概率或大为降低。 情绪上来看，由于部分高位的情绪标的退潮对于市场的短线情绪形成了一定的压制，但逐渐从背离的状态中脱离，后续情绪和指数短期内有望重新共振。 市场要闻聚焦 【财政部发布通知 引导保险资金长期稳健投资、加强国有商业保险公司长周期考核】 财联社10月30日讯，财政部发布通知称，为引导国有商业保险公司长期稳健经营，更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用，加强对国有商业保险公司的长周期考核，根据《财政部关于印发<商业保险公司绩效评价办法>的通知》的相关规定， 将《办法》中经营效益类指标的“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式，3年周期指标为“3年周期净资产收益率（权重为50%）”，当年度指标为“当年净资产收益率（权重为50%）”。国有商业保险公司应当依法合规开展各类投资，遵守监管要求的偿付能力、风险管理、公司治理等相关规定，匹配自身投资管理能力、风险控制能力和相关资质。偿付能力等监管指标不达标的高风险国有商业保险公司，不得违规开展股票等投资。 国有商业保险公司要坚持审慎、安全、增值的原则，根据保险资金长期属性，平衡好投资收益和风险，优化资产配置，合理确定投资标的、投资规模、期限结构和流动性安排。保险资金要投向风险可控、收益稳健、具有稳定现金流回报的资产，不得用于收益不稳健、价格波动大、现金流不稳定的高风险投资。 原标题：《【每日收评】两市成交额重回万亿！消费电子医药板联袂爆发，这一风格或成为市场的主流》

盘面简述 周一，A股低开高走，盘中创业板大涨近3%，市场成交量冲破万亿关口。盘面上，半导体、电子化学品、消费电子、生物制品、医疗服务、化学制药、光学光电子、电子元件、互联网服务、医疗器械、通信服务、软件开发、文化传媒、游戏领涨，汽车整车、银行、公用事业、铁路公路、珠宝首饰、保险等小幅回调。题材股方面，3D摄像头、汽车芯片、AI芯片、EDR概念、混合现实、CRO、无线耳机、重组蛋白、存储芯片、苹果概念等领涨，进口博览、光伏高速公路、地下管网等小幅回调。 热点板块 半导体板块走强：卓胜微20cm涨停，杰华特、艾为电子、炬芯科技、芯海科技、唯捷创芯等涨超10%，文一科技涨停，赛维微电涨超9%。 消费电子走强：光大同创、精研科技20cm涨停，鸿富瀚、统联精密涨逾10%，春秋电子、朝阳科技、利通电子、恒铭达、国光电器、福蓉科技等涨停。 消息面 【中央汇金出手后 超百亿资金涌入ETF】 据测算，在10月23日至10月27日的一周内，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、华夏沪深300ETF等宽基ETF合计净申购额超过170亿元。 【对市场保持乐观 基金公司积极自购】 10月29日，易方达基金宣布2亿元自购易方达沪深300ETF。10月以来，易方达基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、兴银基金等多家基金公司密集出手自购。虽然A股市场近期震荡调整，但公募基金公司对中国资本市场长期健康稳定发展充满信心，率先在底部区域“播种”，把握结构性机会。基金机构表示，指数下行空间有限，当前时点布局优质企业有望获得较好的中长期回报。 【调顺内驱力 推动东北全面振兴】 东北全面振兴不是简单的制造业智能化、农业机械化，而是经济的市场化和经济治理体系的法治化。唯有市场化的体制机制，配之以法治化的环境，创新才能萌动，发展才能带来安全感；同样，唯有搭建开放的经济发展体系，发展与安全才能真正一体两翼。 巨丰观点 早盘，A股低开高走，三大指数集体上涨，创业板指涨逾2%。盘面上，3D摄像头、CRO、半导体、AI芯片、重组蛋白、EDR概念、无线耳机、存储芯片等板块位于涨幅榜前列。汽车整车、保险、银行、珠宝首饰、汽车零部件、公用事业、铁路公路等板块表现不佳，领跌市场。 午后，半导体、消费电子高位盘整，汽车整车、风电、光伏等回升，创业板及科创板涨幅扩大，上证指数维持横盘整理状态。两市成交量快速释放，冲破万亿关口。 北向资金开盘10分钟净流入近20亿元，随后进入盘整状态，截至早盘净流入5.5亿元。午后，北向资金逆市场而动，全天净流出超10亿元。 近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率，有望为A股带来可观的增量资金；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，量变最终将引发质变，A股将探明市场底并震荡上行。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有增持或回购预期的央企。 原标题：《巨丰收评：大盘低开高走 创业板引领反弹》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

10月30日电，市场早盘震荡分化，创业板指延续大涨。 盘面上，医药股继续活跃，CRO方向领涨，成都先导、康龙化成涨超10%，九洲药业涨停。半导体板块大幅反弹，卓胜微、江海股份、东方嘉盛等涨停。消费电子概念股震荡走强，精研科技、春秋电子、恒铭达、国光电器等涨停。算力概念股维持强势，利通电子、启明信息、南兴股份等涨停。 下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行、中信银行跌超4%。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。 沪深两市今日成交额6544亿，较上个交易日放量819亿。板块方面，CRO、半导体、消费电子、算力租赁等板块涨幅居前，汽车整车、银行、服装、汽车零部件等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨1.53%，创业板指涨2.33%。北向资金方面，沪股通早盘净流出10.34亿，深股通早盘净流入17.14亿。

大盘全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，凯因科技、诚达药业、昭衍新药、江苏吴中等多股涨停。锂电池、光伏等赛道股展开反弹，科达利、恩捷股份、西藏矿业等涨停。汽车产业链个股继续活跃，江淮汽车、一汽解放、宁波高发、天龙股份等涨停。光刻机、光刻胶概念股午后异动，张江高科、东方嘉盛涨停。下跌方面，华为概念股陷入调整，捷荣技术连续两日跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额9644亿，较上个交易日放量1219亿。板块方面，CRO、减肥药、生物制品、光刻机等板块涨幅居前，华为鲲鹏、鸿蒙概念、东数西算、通信设备等板块跌幅居前。 板块方面 板块上，今日医药股迎来全线爆发，CRO、减肥药、中药等多个方向均大涨。普利制药、凯因科技、诚达药业等大涨20%，太极集团、华润双鹤、太极集团、江苏吴中等近10股涨停。 华金证券研报认为，医药底部反弹逻辑维持，积极布局景气赛道。从目前反腐的情况看，虽然政策具有持续性，但对市场的影响边际下行。从当前指数估值、基金持仓等指标来看处于历史较低位置，政策中长期鼓励创新药，将不断推动医保支付向有临床价值的创新药倾斜，当前估值背景下，医药指数具有反弹的动能。 此外新能源赛道股也集体展开反弹。锂电股表现亮眼方向，科达利、恩捷股份、西藏矿业等个股涨停，宁德时代涨超3%。消息面上，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年9月中国动力和储能电池生产量77.4GWh，环比增长5.6%。此外西藏矿业公告第三季度净利同比增3259.51%。 光伏板块也在午后持续走强，其中捷佳伟创涨超10%，圣阳股份、迈为股份、上能电气、天合光能、钧达股份、禾望电气、阳光电源等个股涨超5%。据华创证券测算，9月光伏组件出口量约22.32GW，同比增长54.22%，环比增长5.74%。2023年1-9月逆变器出口金额达574.3亿元，同比增长46.07%，2023年1-9月逆变器出口量约181GW，同比增长59.30%。 市场角度来看，从昨日午后宁德时代几乎凭一己之力带动创业板指成功翻红，到今日市场集体性放量普涨，可以清晰地看出，本轮市场反弹的核心在于以新能源赛道与医药为代表的超跌方向。因此新能源赛道方向的强弱或将直接影响后续指数反弹的延续性。 光刻机板块在午后异动拉升，张江高科、冠石科技、东方嘉盛涨停，强力新材、波长光电、容大感光等个股涨幅居前。消息面上，《广州开发区 广州市黄埔区促进集成电路产业发展办法》今日印发。其中强调发展高端半导体制造设备与材料的国产化进程。申万宏源证券表示，华为、苹果等陆续发布新机产品炒热手机行情，部分机型处于供不应求的状态。苹果、华为重新激活手机市场，叠加四季度购物节，有望加速消费电子的复苏，供应链公司将充分受益。并且光刻机板块的异动拉升也成功激活了资金对于半导体方向的活跃度，预计下周热点或有望进一步向半导体设备材料以及芯片等细分领域扩散。 个股方面 个股层面来看，题材方向资金延续高低位切换的尝试，其中昨日9板的真视通开盘便快速跌停，人气老高标捷荣技术更是一字跌停，圣龙股份与赛力斯同样延续回调整理的走势。与之相对的，中低位的个股赚钱效进一步扩散，其中江淮汽车以一字加速的形式晋级3板，并成功带动了汽车产业链全线走强。水利方向，冠龙节能20CM3连板，青龙管业也在午后上演地天板。整体来看，市场的高度虽有所下降，但整体宽度进一步增强，或更有利于后续增量资金的持续入场。 另一方面 ，今日市场一些权重白马同样迎来了修复反弹，其中宁德时代、迈瑞医疗、药明康德、海天味业、牧原股份等个股表现亮眼，资金对于机构权重的仓位回补或意味着市场的信心正在逐步回归。而在市场整体呈现“权重搭台，题材唱戏”的良性局面下，对于本轮反弹的延续性或更为值得期待。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.88%。北向资金全天净买入46.68亿元，其中沪股通净买入18.98亿元，深股通净买入27.7亿元。 今日市场整体延续反弹格局，沪指重返3000点的同时，创业板更是大涨近3%。首先从价量关系来看，今日呈现量价齐升健康态势，反映出当前市场涌现出增量资金的痕迹。再从盘面结构来看，此前拖累指数下跌的权重蓝筹股亏钱效应逐步得到修复，而短线题材方向虽然内部遭遇了一定的轮动，但整体的炒作情绪依旧较为高亢。故在权重与题材两者交相辉映下，预计后续大盘仍具进一步向上弹升之动能。在此背景下只要后续不有效跌破5日线的话，本轮的反弹行情或仍有望延续。 而从指数维度来看，3070±20附近的压力区间或是大盘下周所将面临的考验。一方面目前30日均线正处于上述区间位置，而沪指自8月11日跌破30日线后便再也无力将其有效站上。另一方面，这一区间同时还累积着不小套牢筹码有待化解，因此大盘能否带量将其有效突破或是下周核心观盘重点之一。 市场要闻聚焦 【社保基金会召开2023年境内投资管理人座谈会：A股进入了长期配置价值的窗口期 要强化逆周期投资思维 积极把握资本市场长期投资机会】 财联社10月27日讯，社保基金会10月26日至27日在成都组织召开2023年境内投资管理人座谈会，刘伟理事长出席会议并讲话，王文灵副理事长主持会议。社保基金和养老基金24家投资管理人的主要负责人、投资经理以及社保基金会有关部门负责同志参加会议。与会管理人负责同志和投资经理代表围绕当前宏观经济和资本市场形势，就如何进一步做好社保基金和养老基金投资管理工作进行了深入交流。大家在发言中表示，我国经济具有较强内生增长动力，对经济基本面长期向好充满信心，必须加强研究分析，抓住经济高质量转型中的发展机遇，助力我国经济实现结构转型和可持续发展。大家认为，当前我国权益资产的估值已经处在历史底部区域，A股进入了长期配置价值的窗口期，要强化逆周期投资思维，主动应对风险挑战，积极把握资本市场长期投资机会，努力争取获得超额收益。 【华为：2023年前三季度实现销售收入4566亿元 同比增长2.4%】 财联社10月27日讯，华为发布2023年前三季度经营业绩，实现销售收入4,566亿元人民币，同比增长2.4%，净利润率16.0%。华为轮值董事长胡厚崑表示，公司经营结果符合预期，将持续加大研发投入，发挥公司产业组合优势，不断提升产品和服务竞争力。 》点击查看详情 原标题：《【每日收评】沪指量价齐升收复3000点！两市近4000家个股收涨，本轮反弹还能持续多久？》

10月27日，大盘全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。 盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，凯因科技、诚达药业、昭衍新药、江苏吴中等多股涨停。 锂电池、光伏等赛道股展开反弹，科达利、恩捷股份、西藏矿业等涨停。 汽车产业链个股继续活跃，江淮汽车、一汽解放、宁波高发、天龙股份等涨停。 光刻机、光刻胶概念股午后异动，张江高科、东方嘉盛涨停。 下跌方面，华为概念股陷入调整，捷荣技术连续两日跌停。 总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额9644亿，较上个交易日放量1219亿。 板块方面，CRO、减肥药、生物制品、光刻机等板块涨幅居前，华为鲲鹏、鸿蒙概念、东数西算、通信设备等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.99%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.88%。北向资金全天净买入46.68亿元，其中沪股通净买入18.98亿元，深股通净买入27.7亿元。