4月19日讯 ： 3 月氢氧化锂市场去库行情维持。从数据看， 3 月氢氧化锂市场库存为 17,839 吨，环比下滑 4% ，相较 2 月减少 659 吨，去库幅度呈现进一步收窄趋势。 从市场结构来看，当月市场库存下行主要由冶炼端带动，至 3 月末时冶炼端与下游环节库存分别达 11,882 吨与 5,957 吨，分别环比下滑 11% 与上涨 17% 。主因至 3 月初时，正值下游季度末冲量节点， 正极企业在订单 回暖的带动下排 产普遍上行， 自身对氢氧化锂消费量增量显著。叠加彼时正极端自身库存在经过春节期间的持续消耗，库存水位已有一定回调，而来自电芯端的客供当月 亦超预期下滑，致正 极端原料供应敞口扩大，推动下游对氢氧化锂 采买量大增。 而部分上游厂商整体复产节奏相对较缓， 导致市场去 库出现 。 库存天数： 截至至 2024 年 3 月 31 日 ，上游冶炼厂库存为 11,882 吨 ，平均天数约 为 13 天 左右，下游正极企业库存为 5,957 吨 ，平均库存天数约为 10 天。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

据外媒报道，美国众议院议员Carol Miller在4月15日宣布了新法案——End Chinese Dominance of Electric Vehicles in America Act of 2024。据一份新闻稿称，该法案旨在规范30D电动汽车税收抵免外国实体的定义，防止中国企业获得美国税收优惠。 去年9月，美国商务部发布规则，对半导体供应链中的外国实体进行了界定。去年12月，美国财政部又颁布了类似的电动汽车税收抵免指南，但美国认为该立法存在漏洞，使中国实体得以在美国享受税收优惠。Miller的法案堵住了这些漏洞，防止中国企业在投资美国电动汽车项目时获得美国税款。 Miller在新闻稿中表示：“中国或任何对手都不应该获得美国的税收减免。”新闻稿显示，该法案是Miller为保护美国先进制造业和美国税收优惠努力的延续。 中国电动汽车被美国视为对该国汽车行业的威胁。上周，美国参议院银行委员会主席、俄亥俄州参议员Sherrod Brown恳请总统乔·拜登（Joe Biden）阻止中国制造的汽车进入美国市场。 Sherrod呼吁“尽快”采取行动，称“中国的电动汽车对美国汽车业构成了生死存亡的威胁。”他写道，“我恳请您采取大胆、积极的行动，永久禁止中国公司生产的电动汽车，或禁止它们为掩盖原产地而设立的任何子公司生产的电动汽车。” 今年 3 月，美国商务部开始调查从中国进口的汽车是否对美国国家安全构成威胁。此外，两名共和党参议员提议通过立法提高对中国汽车的关税。去年11月，一个由两党议员组成的小组敦促美国贸易代表Katherine Tai提高针对中国汽车的关税。

美东时间下周二（23日），近期被暴击连连的特斯拉将发布最新业绩报告，并召开一场可能是“有史以来最受广泛期待的电话会议”。而国际知名投行巴克莱（Barclays）预计，这次会议不会有什么好消息。 在周三发布的最新报告中，巴克莱将特斯拉的目标股价从225美元下调了20%，至180美元，并维持其“中性”评级。该行认为，特斯拉即将发布的第一季财报将成为该股的负面催化剂。 周三特斯拉收报155.45美元，跌1.06%。今年迄今，该股累计跌幅已达38%。 就在巴克莱做出上述预测的两周前，特斯拉公布Q1交付数据，令华尔街大失所望。特斯拉将其归咎于供应被耽搁，原因包括柏林工厂发生火灾，以及弗里蒙特工厂新款Model 3的产量下降，但华尔街认为，市场对其产品需求下降才是主要原因。 一周前，有媒体报道提到特斯拉已经放弃了低成本电动汽车生产计划，消息人士称放弃Model 2的决定是在今年2月底举行的公司内部会议上宣布的，公司将重点转向开发自动驾驶出租车Robotaxi。 对此，马斯克迅速否认了报道的真实性，并指责发布该消息的媒体在“说谎”。但又在社交媒体上承认，特斯拉将于8月8日发布Robotaxi。周一，特斯拉又发出员工信，计划全球范围内解雇10%的员工，两名关键高管亦将离职。 未来战略才是业绩会重心 巴克莱分析师Dan Levy表示，他预计特斯拉下周公布的业绩将低于华尔街的预期，其毛利率可能会令投资者失望，而首席执行官马斯克最近决定全力投入自动驾驶出租车车队，这一决定不太可能受到热烈欢迎。 “Model 2的计划可能会得到最多的关注，但不要期待令人满意的答案，”他说。 Levy指出，虽然特斯拉的焦点应该是它在竞争日益激烈的电动汽车市场上提高汽车交付量的能力，以及提高利润率的能力，但这可能不会是财报电话会议的重心所在。 “特斯拉近期的基本面受到严重挑战，但这些问题将让位于更大的问题，因为特斯拉正面临投资思路的转折时刻。具体来说，这次电话会议的中心焦点将是了解特斯拉的未来战略，因为特斯拉似乎正在放弃生产大众市场车型（Model 2）的计划，而是将精力集中在自动驾驶上。”他写道。 Levy表示，如果特斯拉真的从大众市场汽车转向全自动驾驶的机器人出租车，那将“对特斯拉的投资思路产生明显的负面影响”。他说，“这给特斯拉的未来道路带来了巨大的不确定性。” 三大负面因素 在谈到特斯拉下周的财报电话会议时，Levy强调了他预计会听到的三个负面催化剂。 1. 预计第一季度的毛利率将低于市场预期。此外，我们预计特斯拉不会发表什么评论来舒缓投资者情绪，因为近期基本面仍疲软。 2. “自由现金流可能为负，这是自2020年第一季度以来第一次出现负现金流。这个结果可能会有一些令人震惊的因素。” 3. “虽然投资者会带着对特斯拉战略的重大疑问参加电话会议，但我们认为，其中许多问题可能没有答案。由于投资观点仍存在很大的不确定性，这可能导致投资者选择放弃离去。”

九号公司江苏常州工厂位于武进区，其ORV全地形车、两轮电动车等产品的生产都布局于此。 常州工厂为九号公司最大的研发、生产基地，累计占地超30万平方米，同时其也是目前全球最大的智能短交通产品研发生产基地，覆盖了该公司各产品的研发生产和质量检测。 在现场， 九号公司董事长高禄峰表示：产品层面，公司坚决定位高端市场，对标本田；研发层面，ORV全地形车已采用2.0T混动系统，属于行业首创；全球化层面，公司帮助对应认证机构和国际机构规范市场和建立标准。 九号公司主营业务为智能短交通和智能服务类机器人产品的设计、研发、生产、销售及服务，主要产品包括电动两轮车、电动滑板车、电动平衡车、全地形车、机器人。据披露，公司2023年实现营收102.22亿元，同比增长0.97%；归母净利润5.98亿元，同比增长32.50%。 此前，九号公司发布2024年度 “提质增效重回报”行动方案 ，主要措施包括：专注公司主业、完善投资者回报机制、加强募投项目管理、优化运营管理、完善公司治理等。 新机遇：全地形车实现汽油机向新能源跃迁 “这是我们在研的一款全地形车SSV，采用混合系统搭配2.0T发动机。在全地形车领域，强大的动力系统是核心竞争力。我们希望把国内乘用车新能源经验转化到全地形车行业。”九号公司研发人员向《科创板日报》记者介绍。 根据2023年年度报告，九号公司研发投入为6.16亿元，同比增长5.63%，新增发明专利155个，ORV全地形车领域混合动力技术是九号公司首创。此外，根据研发团队介绍，九号公司已获得国内首张带ABS防抱死制动的T3类570发动机排量ATV证书。 谈及为何选择切入全地形车领域，九号公司董事长高禄峰表示：“整个产业的规模大概是100亿美元左右，正匹配我们当下业务布局。类比于乘用车从燃油向液力驱动的跃迁过程，全地形车行业也可能出现从汽油机向新能源跃迁的机会。” 据悉，全地形车是指可以在任何地形上行驶的车辆，可在普通车辆难以机动的地形上自如行走，能满足爬山骑行、娱乐竞技、农场货运、复杂地形穿越等多场景需求。据 Allied Market 预测，2022 年至2031 年，全球全地形车市场将以 7.3%的年均复合增长率上升，预计2031 年将达到 186 亿美元的市场规模。 硬技术：执行565项测试 电动两轮车板块营收在九号公司中，占据了重要地位：2023年，九号公司电动两轮车营收同比增长74.10%，在总营收比重中占41.40%。 在电动两轮车工厂中，《科创板日报》记者注意到，生产完成后的电动车将由质量检测员进行跑圈测试，涉及上坡、下坡、颠簸等路段。据现场工作人员介绍：“质量检验员的人力，是传统行业的5倍。” 从电动两轮车工厂出来，便是九号公司的检测中心。其功能主要是在九号公司旗下所有智能电动两轮车新品投产前的研发阶段，对产品的关键零部件和整车进行可靠性测试。该检测中心可支持95%的电动摩托车和电动自行车国家强检试验，具备电子电器、机械性能、环境性能、材料性能、整车性能测试能力，总共可以执行565项测试。 **在把控产品质量方面，九号公司董事长高禄峰表示：“公司首先做到合规；第二需要市场快速反应；第三帮助对应的认证机构和国际机构，规范市场和建立标准。我们设立的企业级战略，就是瞄准、对标本田，把瞄准高端市场刻在企业的基因里。” 九号公司董秘徐鹏也称：“九号公司对执行高端化十分坚决。尽管2023年年报没有披露得十分细致，但从金额上看，电摩和高端系列产品销售占比不低。”** 在产线运行效率方面，九号公司目前常州工厂产线均处于半自动化状态，产线引入了全流程监控MES系统、WMS仓库管理系统和TMS物料管理系统。同时，大部分环节都有人力参与工作。 近年来，许多企业推出了“灯塔工厂”样板间，比如工业富联、宝洁等，九号公司所覆盖的短交通和机器人生产，能否完全实现无人化？ 九号公司董事长高禄峰对此表示：“公司对提高生产效率有特别强烈的需求，但当前整个行业的原材料没有达到特别高精度，通过机械手臂实现精密组装的可能性还不大。尽管我们对供应商的要求在不断增加，但与全自动化生产仍存在一定距离。当然，我们也希望未来行业第一条全自动化产线就出现在九号，但目前的供应链水平不支持，不是我们不愿意。” 出海：积极布局欧美市场 根据2023年报披露，九号公司海外市场主要在欧美、澳新、日韩等。该公司推出的全新割草机已在北美和欧洲首发，全地形车已顺利进入欧美市场。 在纵向深耕场景方面，“要打透单点”。九号公司董事长高禄峰表示，“九号公司推出割草机器人，就避开了与科沃斯等公司在成熟扫地机器人市场的直接竞争”。 据常州工厂现场人员介绍，不同于市面上采用磁力线预埋的方式设定割草边界，九号公司的割草机器人，采用视觉模组+GPS定位的方式，避免了磁力线损坏以及埋线时间过长等痛点。 九号公司董事长高禄峰表示：“我们要提供给用户能满足需求、并符合他预期性能价格的产品。” 在横向拓展市场方面，九号公司董秘徐鹏表示，由于九号公司收购了Segway，欧洲人、美国人对该品牌认知度高，有利于公司打开海外市场；不过，另一方面，中国公司如果想要出海，需要研究欧美市场需求，打磨好自己的产品。 据悉，九号公司电动滑板车已获得国际独立第三方检测和认证机构德国 TÜV 颁发的全球首张“Range at Max.Speed”(“全速真续航”)Quality- mark(产品质量认证标识)，以及 China-mark(中国标识)双书。 谈到九号公司是否有造车计划？九号公司董事长高禄峰表示：“汽车工业门槛非常高，要对行业抱有极大敬畏才行。我们内部有非常明确的决议，先把手头的平衡车、滑板车、电动两轮车、全地形车都做好，这才是最关键的。”

 

据中国汽车工业协会统计分析，2024年1-3月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售568.9万辆，占汽车销售总量的84.7%。在上述十家企业中，与上年同期相比，上汽集团(600104.SH)、广汽集团(02238)和北汽集团销量呈不同程度下降，其他企业销量均呈不同程度增长，其中奇瑞控股增速最为显著。

4月17日，中汽协发布2024年3月新能源汽车产销情况简析。据中国汽车工业协会统计分析，2024年3月，新能源汽车产销呈较快增长。2024年3月，新能源汽车产销分别完成86.3万辆和88.3万辆，同比分别增长28.1%和35.3%。2024年1-3月，新能源汽车产销分别完成211.5万辆和209万辆，同比分别增长28.2%和31.8%。 2024年3月，新能源汽车国内销量75.8万辆，环比增长92.1%，同比增长32%。2024年1-3月，新能源汽车国内销量178.3万辆，同比增长33.3%。 2024年3月，新能源汽车出口12.4万辆，环比增长52%，同比增长59.4%。2024年1-3月，新能源汽车出口30.7万辆，同比增长23.8%。

第一商用车网于微信公众号发文称，2024年3月份，轻卡市场销量20.98万辆、环比增长84%、同比微增0.1%，同比增幅从上月(2024年2月轻卡市场同比下降35%)实现转正。销量破万的企业有7家，月销超万辆企业数较2月份增加一家，福田、东风、长安、长城、江淮、江铃和重汽，3月份分别销售轻卡5.06万辆、2.46万辆、2.07万辆、1.76万辆、1.71万辆、1.58万辆和1.21万辆，月度份额分别达到24.12%、11.72%、9.87%、8.37%、8.17%、7.52%和5.77%。 2024年3月份，轻卡市场销量排名前十企业合计份额达到86.95%，其中排名前五的企业合计份额继续超过60%，达到62.25%。与去年同期相比，福田、长安、东风、江淮、江铃、鑫源和解放等企业市场份额实现提升，提升最明显的是长安、东风、鑫源、解放和江淮，5家企业今年1-3月累计份额较去年同期分别提升了1.59个百分点、1.07个百分点、2.98个百分点、0.99个百分点，以及0.96个百分点。 根据中汽协数据，2024年3月份，我国卡车市场共计销售40.51万辆，环比今年2月份大幅增长88%，同比也实现增长，增幅为4%。与去年3月份相比，卡车市场四个细分市场均实现增长。作为卡车市场份额最大、竞争最为激烈的细分市场，我国轻型货车(含轻卡、小卡、皮卡等，以下简称“轻卡”)市场在2024年3月交出的成绩单为：销售20.98万辆、环比增长84%、同比微增0.1%，同比增幅从上月(2024年2月轻卡市场同比下降35%)实现转正。 3月份，卡车市场整体同比增长4%，重卡和轻卡市场同比分别微增0.3%和0.1%，均跑输卡车市场“大盘”，份额较小的中卡和微卡市场同比分别增长18%和26%，跑赢卡车市场“大盘”；从累计销量看，由于3月份同比增幅仅有0.1%，轻卡市场今年的累计增幅进一步缩窄，3%的累计增幅明显低于卡车市场目前10%的累计增幅，同样跑输卡车市场“大盘”。并且，轻卡市场还是卡车四个细分市场一季度累计增幅唯一跑输“大盘”的细分市场。 作为传统的销售 “旺季”，3月份轻卡市场销量历来都不会太低。单就近十年3月份销量来看，3月份轻卡市场的正常水平就在20万辆左右区间，近十年的3月份有5年销量超过20万辆，另几年最多也仅比20万辆少2万余辆。今年3月份20.98万辆的销量算是3月份的正常水平，在近十年里能排到第四位。2024年一季度的3个月，轻卡市场销量分别是十年第二、十年第六和十年第四，从这个角度看，今年的轻卡市场与前两年一样刺激。 从累计销量看，除开情况特殊的2020年，40-50万辆是近十年一季度轻卡市场累计销量的正常区间，最近十年有七年一季度累计销量处于这一区间。今年一季度轻卡市场累计销售49.12万辆，也处于这一区间，在近十年里能排到第三位。可以这么说，1月份的十年第二高销量、同比大增82%的“开局”，似乎把2024年轻卡市场设定为简单模式，而2月份超3成下降以及3月份的微增，则让今年轻卡市场回到了普通模式(累计增幅目前仅有3%，如下图)。 七家企业月销过万辆 福田累销已破十万辆 虽然增幅实现转正，但3月份轻卡市场整体仅微增0.1%的表现其实只能算是及格，那么，轻卡市场的主角，各家汽车企业的表现又如何呢？ 2024年3月主流轻型卡车(含小卡、皮卡)企业销量一览(单位：辆) 2024年3月份，轻卡市场销量破万的企业有7家，月销超万辆企业数较2月份增加一家，福田、东风、长安、长城、江淮、江铃和重汽，3月份分别销售轻卡5.06万辆、2.46万辆、2.07万辆、1.76万辆、1.71万辆、1.58万辆和1.21万辆，月度份额分别达到24.12%、11.72%、9.87%、8.37%、8.17%、7.52%和5.77%。2024年3月份，轻卡市场销量排名前十企业合计份额达到86.95%，其中排名前五的企业合计份额继续超过60%，达到62.25%。 2024年3月份，轻卡市场环比大幅增长84%，市场大多数企业3月份销量较2月份都有明显增长，销量前12企业中环比增幅破百的企业都达到6家。与去年同期相比，增长同样不是3月份轻卡市场的唯一旋律，不过3月份实现增长的企业要比下滑的企业多：销量前十企业8增2降，多家企业实现两位数增长，福田、东风、长安、江铃、重汽、鑫源、大通和解放等企业，同比增幅均高3月份轻卡市场0.1%的增幅，均跑赢市场“大盘”；与此同时，有多家企业在3月份出现了两位数的同比下滑。 2024年3月份，福田汽车(600166.SH)以5.06万辆，24.12%的月度份额，蝉联轻卡市场销量榜冠军，继续在轻卡市场里“称王称霸”，今年一季度，福田累计销量已超过10万辆，又开启了新一年的孤独领跑。 与2月份相比，3月份轻卡市场销量排名发生了很大变化，除了“霸榜”的福田外，仅有排名第3位的长安，以及排名月榜第12位的江西五十铃与2月份排名保持一致。东风升至月榜第2(2月份排名第5)，长城升至月榜第4(2月份排名第6)，江铃升至月榜第6(2月份排名第7)，重汽升至月榜第7(2月份排名第9)，解放升至月榜第10(2月份排名第11位)。有升就有降，也有不只一家企业3月份排名低于2月份，甚至被挤出前十，此消彼长的排名变化也不难看出轻卡市场的竞争之激烈，接下来各家企业的表现，也才更值得关注。 从累计销量看，今年1-3月，轻卡市场累计销售49.12万辆，同比累计增长3%，约比去年一季度累计多销售1.55万辆。具体到各家企业来看，福田、东风、长安、江淮、江铃、鑫源和解放等企业处于上升区间，其中鑫源和解放增幅最高，两家企业今年1-3月销量同比分别增长了116%和53%，东风、长安、江淮、江铃等企业累计销量增幅也达到两位数，排名首位的福田今年一季度销量同比增长了4%。与此同时，仍有多家企业处于下降区间，不只一家企业累计降幅达到两位数。 与去年同期相比，福田、长安、东风、江淮、江铃、鑫源和解放等企业市场份额实现提升，提升最明显的是长安、东风、鑫源、解放和江淮，5家企业今年1-3月累计份额较去年同期分别提升了1.59个百分点、1.07个百分点、2.98个百分点、0.99个百分点，以及0.96个百分点(如上图)。与此同时，有多家企业份额较去年同期出现下滑，有的企业已下降了超过1个百分点，不过2024年刚过1/4，各家企业都还有迎头赶上的机会。

4月17日，乘联会数据显示，4月1-14日，新能源车市场零售26万辆，同比去年同期增长32%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售203.2万辆，同比增长34%；4月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发26.8万辆，同比去年同期增长43%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发221.9万辆，同比增长32%。 1.本周车市概述 乘用车：4月1-14日，乘用车市场零售51.6万辆，同比去年同期下降11%，较上月同期下降3%，今年以来累计零售534.8万辆，同比增长10%；4月1-14日，全国乘用车厂商批发53.4万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期下降9%，今年以来累计批发612.8万辆，同比增长11%。 新能源：4月1-14日，新能源车市场零售26万辆，同比去年同期增长32%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售203.2万辆，同比增长34%；4月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发26.8万辆，同比去年同期增长43%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发221.9万辆，同比增长32%。 2.2024年4月全国乘用车市场零售起步不强 4月第一周全国乘用车市场日均零售3.4万辆，同比去年4月同期下降8%，环比上月同期下降4%。 4月第二周全国乘用车市场日均零售3.9万辆，同比去年4月同期下降13%，环比上月同期下降3%。 4月1-14日，乘用车市场零售51.6万辆，同比去年同期下降11%，较上月同期下降3%;今年以来累计零售534.8万辆，同比增长10%。 今年2月春节后开始出现的、持续的一系列车型降价事件，加之2022年起上市的新能源车型陆续进入产品改款升级阶段，此预期加重了观望心理，消费者希望等车市稳定后再购车。随着近期小米汽车上市和新一轮相关车型价格的进一步调整，且四月份是新车型密集发布期，市场的消费热情会逐步被激发。 由于4月初清明假期的影响，第一周的销量总体不高。近日，商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，引起消费者巨大的关注和良好的期待。北京车展、以旧换新等的期待，引发市场观望情绪延续，对4月车市带来消费后移效应。目前看第二周的市场日均零售环比增长幅度较小，同比出现更大幅度的回落，说明大家对政策期待还是很大的。 3.2024年全国乘用车厂商销量稳步回暖 4月第一周批发日均3.2万辆，同比去年4月同期增长13%，环比上月同期下降10%。 4月第二周批发日均4.3万辆，同比去年4月同期增长13%，环比上月同期下降8%。 4月1-14日，全国乘用车厂商批发53.4万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期下降9%;今年以来累计批发612.8万辆，同比增长11%。 由于春节前厂商和渠道库存下降剧烈，3月厂商生产恢复，形成了3月末的厂商产量持平于批发，而厂商国内批发高于零售10万辆的补库存走势。随着3月补库的完成和4月市场开局不强，经销商降库存的自我保护意识很强，进货相对平稳。随着2023年出现淡季不淡的车市走势，今年5月后春夏之交的车市也应该有强于季节规律的较强走势。 “以旧换新”的促消费政策经历去年年底以来的多次会议和明确宣布，消费者对政策的关注度和期待值都很高。很多消费者一般是先购房后买车，由于楼市的财富效应，2016年以前已购车群体的消费能力较强，这次有车族换购群体没有刚性的时间要求，换购群体的购买时机选择比较灵活，因此未来“以旧换新”拉动汽车消费的潜力很大。厂商销量也会出现淡季不淡的良好走势。 4.2024年一季度汽车产业增加值9.7%，产能利用率64.9% 根据国家统计局数据，3月份，社会消费品零售总额39,020亿元，同比增长3.1%。其中，汽车的消费品零售额4,052亿元，下降4%;除汽车以外的消费品零售额34,968亿元，增长3.9%。2024年1—3月份，社会消费品零售总额120,327亿元，同比增长4.7%。其中，汽车的消费品零售额11,163亿元，增长4%;除汽车以外的消费品零售额109,163亿元，增长4.7%。 3月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，其中汽车增长9.4%;1—3月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%，其中汽车增长9.7%。 2024年一季度，全国规模以上工业产能利用率为73.6%，比上年同期下降0.7个百分点，比上季度下降2.3个百分点。汽车行业仅有64.9%，较同期下降7.1个百分点，汽车产能利用率偏低，厂商压力巨大。 2023年房地产销量与汽车销量关系是37平米房/1辆车，2024年初继续下降到34平米房/1辆车，房与车销量的对比关系稍改善，较最高时的2020年70平米/1辆车更为合理。由于债务挤压，车市需求相对低迷，作为中国城乡家庭唯一没有普及的消费品，近几年全国乘用车市场总体走势回暖，乘用车消费逐步改善。 5.2024年3月皮卡市场分析 2024年3月份全国皮卡市场销售5.1万辆，同比增长7%，环比增长53%，处于近5年的中高位水平。由于去年3月的基数不高，因此今年的增速较好还是正常的。今年1-3月的皮卡销量12.8万辆，实现同比增长6%，相对于轻卡总体同比增长2%，皮卡行业表现不错。 随着皮卡进城的效果远不如下乡的效果好，皮卡进城的伪命题凸显。西北、东北等市场持续走强，限购城市和限行城市的皮卡需求低迷。由于国际车企的生产不足，供需矛盾大，中国与欧美各国的关系保持良好，中国汽车的海外市场需求暴增，推动2022年以来中国皮卡出口持续增长，2024年1-3月出口仍呈现同比增长76%的很好增长态势，其中长城汽车、长安汽车、上汽大通、江淮汽车等出口表现超强。 今年3月皮卡生产5.1万辆，同比增长11%，皮卡销售同比增7%，3月皮卡出口增长122%，年初红海危机导致汽车出口海运不畅的问题改善。在房地产低迷的环境压力下， 2023年中国皮卡产销依托出口贡献而相对平稳。国内皮卡市场的表现相对平稳，尤其是县乡市场的销量占比同比去年增长较平稳，有效的抵冲了大城市的皮卡萎缩。 相对出口的火爆，3月皮卡厂商国内销量同比增长偏弱，主要是去年春节后国内3月高基数的影响。长城汽车持续保持皮卡强势领军，国内外表现均很好。国内皮卡市场的长城汽车、江铃汽车、郑州日产、江西五十铃的表现持续较强。出口市场波动较大，部分皮卡企业抓住出口机遇实现强势增量，上汽大通、长城汽车、江淮汽车、长安汽车的出口规模巨大，出口占部分厂商总量超三成。国内零售市场的传统主力厂商走势仍是较稳。国内皮卡市场的格局相对稳定，长城汽车、江铃汽车、郑州日产、江西五十铃一超三强格局继续保持平稳。国内电动皮卡市场逐步启动，吉利雷达等电动皮卡逐步培育市场。 6.一季度价格战力度强 前几年的全国乘用车市场价格战，一般在每年年末比上年末高4个点左右的促销增长水平，但2024年全国乘用车市场价格战持续激烈。新能源剧烈的降价，但燃油车由于目前的促销已经达到一定的底线，因此形成新能源独自降价蚕食燃油车市场的局面。 目前截止到3月的降价车型总体不多，主要是新能源车。3月下旬燃油车也有个别跟进现象，但燃油车市场价格波动仍属正常。 2024年一季度降价车型数量规模已经超过2023年全年的六成，相当于2022年的降价总规模。影响降价的主要是纯电动和插混等新能源车型，燃油车降价很少。 从降价节奏来看，2023年的降价总体相对比较均衡，但2024年的降价在2月份和3月份都达到了超强的程度，2月份有27款车型降价，3月份有37款车型降价，相对于历史来看也是一个惊人的水平。 2024年一季度的降价潮相对较强，而且3月达到37款的历史罕见数量。其中自主与新势力是降价主力，合资降价较少。按照去年的走势逻辑，降价后会迎来持续到年末的增长态势，期待后面的消费能更有信心的释放。 7.报废更新和以旧换新推动汽车消费高质量发展 近日，商务部等多部委联合发布《关于实施消费品以旧换新的通知》，这是落实中央经济工作会议、中央财经委第四次会议和全国两会精神，扎实推动消费品以旧换新，以报废更新和二手车以旧换新有力促进城乡居民生活品质提升。 文件提出：一是中央财政与地方政府联动，安排资金支持汽车报废更新，鼓励有条件的地方支持汽车置换更新;二是鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下，适当降低汽车贷款首付比例;三是加快由购买管理向使用管理转变，推动相关地区优化汽车限购措施。 这次报废更新和以旧换新政策方向很清晰，抓住了市场变化的报废新趋势，推动二手车的便利化运行，汽车消费增长潜力巨大。预计2024年报废汽车近千万，2027年达到1,500万。二手车交易2024年突破2,000万辆，2027年达到2,700万辆。 随着后续期待报废更新车辆的补贴实施细则的实施，将对报废车辆要求、补贴车型范围、补贴金额等做出进一步明确。期待真金白银的补贴政策促进报废更新和以旧换新,从而拉动消费释放。

【美国电动汽车生产商Rivian裁员1%】 美国电动汽车生产商Rivian裁掉1%的员工，以期实现毛利润率转正。此前，该公司已于2月份裁员。 【融捷股份：2023年净利润同比下降84.41% 拟10派3元】 融捷股份公告，公司2023年实现营业收入12.11亿元，同比下滑59.53%；净利润3.8亿元，同比下滑84.41%；基本每股收益1.46元。公司拟每10股派发红利3元（含税）。报告期内，受新能源锂电池材料行业市场环境影响，公司主营的锂精矿产品和锂盐产品价格持续下跌，导致公司锂矿采选业务和锂盐加工业务利润下降；同时，联营锂盐企业利润也大幅下降，导致公司确认的投资收益大幅减少。 【泰国预计两家中国电池制造商年内将宣布在泰投资超过300亿泰铢】 泰国投资促进委员会办公室17日公告，秘书长Narit Theodsatheerasak介绍称，在泰国批准新的激励措施以促进本地电池生产后，包括宁德时代、中创新航、因湃电池、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源在内的七家中国公司对在泰国投资“非常感兴趣”。公告中称，今年晚些时候预计至少有两家公司将明确在泰投资，第一期总投资额超过300亿泰铢（约合59亿人民币）。 【江苏常州发布新能源产业促进条例 重点打造新能源汽车等产业】 据常州发布消息，4月17日，常州市人大常委会召开新闻发布会，介绍《常州市新能源产业促进条例》相关内容。该条例将于2024年6月1日起施行，是全国首部新能源产业促进条例。《条例》共五十四条，以建设引领长三角、辐射全国、全球有影响力的“新能源之都”为目标，全面系统构建了促进常州市新能源产业发展的生态体系。明确常州市重点打造太阳能、氢能、风能、动力电池、新型储能、新型电力装备、新能源汽车等产业，要求加快新能源未来产业布局。明确编制新能源产业发展规划，强化规划引领；要求建设新能源产业基础数据库，动态掌握新能源产业和企业发展情况，研究制定政策举措，指导和促进新能源产业发展；为新能源产业链上企业搭建交流合作平台，建立常态化的沟通机制。围绕完善新能源产业链体系，从产业集群发展、产业链招商、上下游协作、企业梯队培育、绿色制造、绿电使用、产业数字化、回收利用、标准体系、质量品牌、检验认证、交通物流、开放合作等进行规定，推进产业集群化、绿色化、融合化发展。 【韩媒：中国电动汽车和电池正“席卷”欧洲 韩企在海外地位将受“威胁”】 “席卷欧洲的中国电动汽车、电池……威胁韩国地位”，韩国《朝鲜日报》17日以此为题报道称，随着欧洲市场对中国电动汽车和电池的依赖日益增加，有担忧称，如果中国在这些领域的市场份额继续增长，相关韩国企业在欧洲市场的地位将受到“威胁”。韩国动力电池研究机构SNE Research数据显示，中国电池企业在欧洲市场的占有率，在2020年前一直维持在10%左右，但到去年已超过了40%。另一边，韩国国内电池企业在同一时期的市场份额则从70%下降至约57%。报道接着援引欧洲运输与环境联合会(T&E)数据称，中国产电动车在欧洲市场的份额从2019年的0.4%急剧上升至去年的19.5%，并预计今年将进一步增至25.3%。此外，有调查发现，去年在西班牙和法国市场销售的电动汽车中，有33%出自中国制造。 【北京：公共领域汽车将全面新能源化】 据北京发布方面消息，近日，北京市发展和改革委员会同北京市城市管理委联合发布《北京市2024年能源工作要点》。《工作要点》绘出今年本市能源领域各项工作发展的详尽“施工图”，提出50项年度重点任务。其中，在强力推进能源关键技术创新应用方面，本市今年将推动公共领域汽车全面新能源化。 相关阅读： 【SMM分析】固态电池引爆市场 有力带动负极发展 宁德时代一季度毛利率创近2年新高 持续布局上游锂资源降低锂价暴涨暴跌对公司的影响 【SMM分析】4月全国有17个省市峰谷价差超过0.7元/Kwh 【SMM分析】24年Q1中国储能电芯出货量超30GWh 市场持续恢复中 【SMM分析】储能电芯产销恢复中 价格后续或仍有跌势 【SMM分析】全球储能市场格局回顾与展望 【SMM分析】3月动力电池产量环比大增52% 4月仍有环增预期 【SMM分析】订单虽增开工仍有限 石墨化价格弱势运行 【SMM分析】2024年3月正极产量环增55% 4月增速放缓预期增幅16% 【SMM分析】3月中国储能中标规模恢复显著 招标要求趋于严格 【SMM分析】锂电回收市场三月行情简述 本周钴系产品多下跌 | 固态电池赛道引发热议 | 消费品以旧换新方案出炉【新能源产业一周要闻】 钴系产品多下跌 电解钴供应紧张局面略有缓解 刚果（金）或采取措施支撑市场？【SMM周度观察】